Фундаментальный обзор рынка FOREX на 14 марта 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

Минувший пятничный день очень походил на антикризисную корреляцию: американский фондовый индекс S&P500 вырос на 1,64%, основные валюты укрепились против доллара (за исключением евро, который потерял чуть меньше 30 пунктов), доходности государственных облигаций показали рост, нефть и ряд сырьевых товаров также немного прибавили в цене, золото снизилось.

В Великобритании торговый баланс за январь вышел с ухудшением, на уровне прогноза: -10,3 млрд фунтов стерлингов против -9,9 млрд в предшествующем месяце. Объём производства в строительном секторе за январь, как мы и ожидали, вышел лучше прогноза: -0,2% против -1,3% и 2,1% – пересмотренного на повышение с 1,5% в декабре. Оптимизм на рынке сумел за собой повести британскую валюту.

Важный фактор укрепления доллара – рост нефти – в скором времени может уйти из поля зрения инвесторов. Страны ОПЕК и Россия никак не могут договориться о встрече для обсуждения вопроса заморозки добычи нефти. Против участия в новообразованной коалиции выступил Иран – он заявил, что вообще не намерен обсуждать вопросы каких-либо ограничений, пока его собственные объёмы не достигнут 4 млн баррелей в день. Текущий экспорт Ирана составляет 1,75 млн баррелей в сутки.

Очень много новостей выходит по США с завтрашнего дня, а сегодня в центре внимания могут оказаться данные по промышленному производству в еврозоне – прирост за январь ожидается на 1,7% против -1,0% в декабре, в годовом исчислении Industrial Production прогнозируется в 1,4% против -1,3%. Главной новостью завтрашнего дня могут стать розничные продажи в США за февраль, прогноз составляет -0,1%, и до заседания ФРС в среду доллар может быть под давлением. Полагаем, цена за это время успеет достичь уровня 1.1250 по евро и 1.4450 по фунту стерлингов.

USD/JPY.

Утром в пятницу индекс BSI деловых настроений в крупных промышленных компаниях Японии (BSI Manufacturing) за 1-й квартал показал форменный обвал – против ожидания роста с 3,8 пунктов до 4,2, индекс составил -7,9 пунктов. Но благодаря уверенному росту американского фондового рынка (S&P500 +1,64%) японский Nikkei225 прибавил 0,51% и с ним USD/JPY 10 пунктов.

Китайские показатели вышли хуже ожиданий. Промышленное производство в январе снизилось с 5,9% г/г до 5,4% г/г, прогноз составлял 5,6% г/г. Розничные продажи за этот же месяц в годовом исчислении понизились с 11,1% до 10,2%, прогноз был 10,9% г/г. Никакого повышения внутреннего спроса, на которое надеялось китайское правительство, нет и в помине. Действительно, чтобы внутренний спрос повышался, вся экономика должна показывать рост. Объём нового кредитования в феврале составил 727 млрд юаней против ожидания 1200 млрд. Все денежные агрегаты показали сокращение – М2, включающий в себя объём наличного обращения и срочные вклады, сжался до 13,3% г/г с 14,0% г/г в январе.

Сегодня показали рост базовые заказы в машиностроении Японии за январь на 15,0% в месяц против прогноза 3,0%, в годовом исчислении индикатор вырос с -3,6% г/г сразу до 8,4% г/г. Завтра Банк Японии принимает решение по монетарной политике – никаких изменений не ожидается, но глава регулятора Х.Курода попытается быть бодрым при плохой игре. Таким образом, основным драйвером для японской йены остаётся американский фондовый рынок.

Ждём рост котировки к 114.95 и выше к 116.00.