Фундаментальный обзор рынка FOREX на 3 февраля 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

Во вторник данные по занятости в еврозоне вышли лучше ожидания по ряду стран союза, даже по периферийным Греции и Польше, в связи с чем общий уровень безработицы понизился с 10,5% до 10,4% при ожидании показателя без изменения. Это позволило евро закрыть день в плюсе на 31 пункт против снижения фунта стерлингов на 24 пункта, чему способствовал вышедший хуже прогноза показатель деловой активности в строительном секторе – 55,0 против ожидания 57,6 и декабрьского значения 57,8. При таких обстоятельствах снижение цен производителей валютного региона на 0,8% за декабрь можно было принять и как позитивный фактор в конкурентной борьбе, если, конечно, быть уверенным, что ЕЦБ не станет увеличивать QE и ограничится лишь вербальными мерами.

Сегодня по странам ЕС выходят индексы настроений в сфере услуг за январь. По Испании и Италии прогнозируется ощутимое снижение: по Испании с 55,1 до 54,6, по Италии с 55,3 до 54,2, по Франции и Германии публикуется уже финальная оценка Services PMI с ожиданиями без изменений: 50,6 и 55,4 соответственно. В итоге Services PMI еврозоны ожидается также без изменения в 53,6 пунктов, что, как видим, балансирует на грани срыва. Британский Services PMI ожидается понижением с 55,5 до 55,3/55,4, что также указывает на вероятность европейского индекса ниже прогноза. В связи с этими данными возникает интересный вопрос по выходящим в 13:00 мск европейским розничным продажам за декабрь. Прогноз ожидает рост на 0,3-0,4%%, но декабрьский Services PMI тогда не изменился, сохранившись на уровне ноября в 54,2 пункта, при том что безработица, как оказалось, сократилась.

По США в 16:15 мск выйдут данные по новым рабочим местам в частном секторе от от ADP. Прогноз за январь составляет 193-195 тыс. против 257 тыс. в декабре. По всей видимости, инвесторы готовы к ещё большему снижению показателя, так как предшествующие данные по труду были крайне высоки и в понедельник уже был сигнал на закономерный откат – индекс занятости в производственном секторе от ISM снизился с 48,0 до 45,9. Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США за январь ожидается снижением с 55,3 до 55,1.

Не на пустом месте появляются разговоры и о возможном пересмотре ФРС планов повышения ставки в этом году уже не четыре, а только два раза, причём ожидание второго повышения переносится с марта на второе полугодие.

В текущей ситуации мы сохраняем понижающийся прогноз по контрдолларовым валютам: по евро ждём снижение к 1.0800, по фунту стерлингов к 1.4175.

AUD/USD.

Вчера Резервный Банк Австралии сохранил ставку на уровне 2,0%, но глава ЦБ Гленн Стивенс заявил о возможном понижении в будущем. Австралийский доллар с дополнительным давлением со стороны сырьевого рынка снизился на 76 пунктов. Сегодня по Австралии вышел крайне низкий торговый баланс за декабрь – отрицательное сальдо увеличилось с -2,727 млрд долларов (пересмотрено с -2,906 млрд) до -3,535 млрд долларов. Экспорт потерял 5%, импорт снизился на 1%. Такого «худого» баланса не было даже в кризис 2007-2008 годов. (-3,43 млрд – наименьший показатель за октябрь 2007). Правда, в прошлом году был показан рекорд в -4,136 млрд в апреле, но это был разовый обвал перед китайской паникой.

Другие, более оптимистичные, показатели помогли удержать «австралийца» от более глубокого падения. Разрешений на строительство в декабре выло выдано на 9,2% больше, чем в ноябре, хотя и здесь не без изъяна – сам ноябрьский индикатор в своё время показал обвал на 12,4%, то есть выдача разрешений за два месяца пока в минусе. Здесь большее влияние оказал рост показателя деловой активности в сфере услуг Китая по версии Caixin за январь – 52,4 против 50,2 ранее и прогнозе 50,5. Также железная руда прибавляет в стоимости – рост составил 1,9%, до 43,84 доллара за тонну. В пятницу выходят данные по розничным продажам Австралии за декабрь, прогноз составляет 0,5% после ноябрьского роста на 0,4%. Полагаем, инвесторы в оставшиеся дни до конца недели предпочтут воздержаться от активных действий до выхода данных по труду в США. Ждём консолидацию возле круглого уровня 0.7000.