Фундаментальный обзор рынка FOREX на 5 января 2016 года

EUR/USD, GBP/USD.

Вчерашние события на рынке развивались стремительно. По евро цена не успела дойти до уровня ожидаемой нами коррекции (1.0980) и очень быстро развернулась на понижение, закрыв день снижением в 30 пунктов. По британскому фунту характер развития цены был похожим, и день был закрыт потерей 20-ти пунктов, несмотря на довольно хороший показатель новых кредитов, выданных физлицам (5,3 млрд в ноябре против 4,8 млрд в октябре). Западные информационные агентства спустили всех собак на вышедший в то утро китайский индекс деловой активности в производственной сфере, показавший за декабрь снижение с 48,6 до 48,2 против прогноза роста до 48,9. Но здесь явная неувязка с реальным поведением рынка – разворот произошёл лишь спустя 8 часов после выхода данных и через два часа после открытия лондонской сессии, а перед этим был рост около 80-ти пунктов. Аналогичная реакция СМИ появляется всегда, когда необходимо отвлечь внимание от проблем американской экономики. Как мы говорили буквально вчера, до сих по замалчиваемые американские проблемы скрыть уже невозможно, что наглядно показал обвал чикагского промышленного индекса PMI и национальный ISM Manufacturing PMI за декабрь, показавший снижение с 48,6 до 48,2 при прогнозе роста до 49,1. Расходы на строительство в ноябре сократились на 0,4% против прогноза +0,7%. Фактически доллар был выкуплен против экономических данных. Сложнее было успокоить разношёрстный фондовый рынок - индекс S&P500 потерял 1,53%. Но уже сегодня китайский индекс China A50 прибавляет 1,29% и фьючерсы на S&P500 0,4%.

Сегодня по США данных нет, а по Европе ожидаются позитивные данные. В 13:00 мск выйдет индекс потребительских цен еврозоны за декабрь в предварительной оценке, прогноз составляет 0,4% г/г против 0,2% г/г в ноябре, по базовому индексу CPI рост может составить до 1,0% с 0,9%. Также в Германии ожидается снижение числа безработных на 7 тыс. В 12:30 мск выйдет индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании за декабрь, ожидается рост с 55,3 до 56,1. Если данные выйду положительными, но доллар продолжит рост, это явится подтверждением начала новой кампании монетарных властей США на укрепление доллара. При этом не лишним будет отметить происходящее интенсивное ослабление всех региональных валют мира.

Итак, ожидаем снижение евро в диапазон 1.0645-1.0700, снижение фунта стерлингов к 1.4500.

USD/JPY.

Японская валюта в понедельник также испытала небольшой шок со стороны Китая и США, закрыв день снижением на 80 пунктов. К экономическим факторам приложились и геополитические, инвесторы традиционно стали покупать йену на политических коллизиях – с Ираном разорвали дипломатические отношения Саудовская Аравия и Бахрейн. Но уже сегодня ситуация нормализуется как с внешней стороны, так и со стороны собственных экономических показателей. Вчера индекс деловой активности в производственном секторе Японии в финальной оценке за декабрь был повышен с 52,5 до 52,6. В Сингапуре рост ВВП за 4-й квартал составил 5,7% кв/кв и 2,0% г/г против прогноза 1,7% кв/кв и 1,3% г/г. Сегодня в Японии данные по денежной базе показали сжатие с 32,5% до 29,5% г/г (прогноз 33,2%), но благодаря восстановлению на фондовых площадках немного прибавляет и USD/JPY. Успокоить инвесторов помогла китайская комиссия по регулированию ценных бумаг, включившая механизм ограничения торгов. Сегодня China A50 прибавляет 1,29%, Nikkei225 0,17%, индонезийский JKSE 1,23%. Ближайшие значимые данные по Японии будут только в пятницу: средняя заработная плата прогнозируется на текущем уровне роста в 0,7% г/г, индекс опережающих экономических индикаторов за ноябрь прогнозируется ростом до 103,9% с 102,9%.

Ожидаем

рост йены в диапазоне 120.40/70.