Фундаментальный обзор рынка FOREX на 21 декабря 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

В минувшую пятницу, как нами ожидалось, инвесторы не стали предпринимать активных действий перед важными релизами новой недели. Платёжный баланс еврозоны за октябрь, вышедший в пятницу, показал уменьшение с 30,1 млрд евро до 20,4 млр. евро. Индекс деловой активности в сфере услуг США в предварительной оценке за декабрь также показал ухудшение с 56,1 до 53,7. Евро прибавил за день 41 пункт, фунт снизился на 4 пункта.

В среднесрочной перспективе мы ждём ухудшения европейского сальдо и укрепление доллара. Показатель судового фрахта – индикатор Baltic Dry Index – преодолел минимум февраля 2015 года в 509 пунктов. Тогда торговый баланс еврозоны был 19,4 млрд евро (против 19,9 текущего октябрьского) и 18,1 млрд платёжный баланс против текущего октябрьского 20,4 млрд.

Сегодня ожидания по еврозоне продолжают тренд пессимистичных настроений. Индекс цен производителей Германии за ноябрь ожидается понижением на -0,2% после -0,4% в октябре, индекс потребительского доверия за текущий месяц ожидается на уровне ноября в -6 пунктов. В 14:00 мск публикуется баланс розничных продаж в Великобритании за декабрь, по нему ожидается позитив – рост с 7 до 22. Завтра выходит ВВП США за 3-й квартал в финальной оценке, по которому ожидается понижение с 2,1% до 1,9%. Настроение, вероятно, ожидается умеренно-оптимистичным. Также в прессе стали появляться подозрения в намеренном продавливании ЦБ еврозоны курса единой валюты с целью создания конкурентного преимущества европейских производителей на фоне экономического спада. Возможно, ЕЦБ несколько ослабит контроль над курсом евро. Ждём переход евро в диапазон 1.0900/80, по фунту стерлингов рост к 1.4980.

USD/JPY.

В пятницу состоялось заседание Банка Японии, который без увеличения объёма QE всё же внёс смягчающие действия. Теперь ЦБ будет приобретать бумаги государственного долга с более дальним сроком погашения – 7-12 лет и более. Внёс Центробанк изменения и в структуру: будут увеличены покупки биржевых паёв ETF (Exchange Traded Fund) на 300 млрд йен (с апреля) и бумаги фондов недвижимости: в декабре на 1,25-2,0 трлн йен, в январе 1,5-3,0 трлн йен. Данными новостями воспользовались спекулянты, закрыв за счёт покупателей огромные объёмы своих прежних покупок. Именно на этом факторе пара USD/JPY закрыла пятницу снижением на 140 пунктов, преодолев начальный рост в 100 пунктов. Второй причиной столь значимого падения йены был обвал на американском фондовом рынке – Dow Jones потерял 2,1%. Сегодня японский Nikkei225 снижается на 1,5%, но другие азиатские индексы показывают рост: японский China A50 на 2,3%, южнокорейский Kospi SEU на 0,13%. Корректируют и круглосуточные фьючерсы на американские индексы – S&P500 прибавляет 0,38%. По ним многое будет зависеть от завтрашних данных по американскому ВВП. Показавший сегодня резкий рост индекс деловой активности за октябрь пока не оказал заметного влияния на рынок – рост All Industries Activity составил 1,0% против -0,2% в сентябре и прогноза в 0,9%. Пока ждём консолидацию по йене в диапазоне 120.70-121.40.