Фундаментальный обзор рынка FOREX на 30 ноября 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

В минувшую пятницу всё прошло тихо и гладко. Макроэкономические данные Старого Света вышли хуже прогнозов, что и способствовало укреплению доллара ко всем основным валютам. В Японии кроме снижения уровня безработицы данные вышли с ослаблением, в Великобритании потребительское доверие за ноябрь по оценке Gfk снизилось с 2 до 1 и цены на дома в октябре прибавили только 0,1% против прогноза 0,5%. Октябрьские цены на импорт в Германии снизились на 0,3% (прогноз -0,1%), потребительские расходы во Франции в сентябре снизились на 0,7% против прогноза роста на 0,2%, ИПЦ Испании за ноябрь составил -0,3%, и только потребительское доверие в Германии за декабрь, также по версии Gfk, оказалось лучше прогноза – 9,3 против 9,2, но всё же хуже ноябрьского значения в 9,4. Больше других валют потерял канадский доллар – 85 пунктов, так долго остававшийся в предшествующей консолидации из-за неразберихи в сырьевом секторе и на фоне дополнительного дефляционного давления (цены производителей в октябре -0,5%). Фунт потерял 70 пунктов, евро 15 пунктов.

Сегодня Старый Свет может немного воспрянуть оптимизмом. По Японии уже вышли позитивные данные: промышленное производство за октябрь показало прирост на 1,4%, пусть прогноз и составлял 1,9%, и розничные продажи показали рост до 1,8% г/г против ожидания 0,2% г/г и -0,2% г/г месяцем ранее. По Германии показатель розничных продаж за октябрь ожидается ростом на 0,3%, по Великобритании число выданных разрешений на ипотечное кредитование за октябрь ожидается увеличением с 69 тыс. до 70 тыс. Только показатель объёма чистых кредитов, выданных физическим лицам, может снизиться с 4,9 млрд фунтов до 4,8 млрд.

В США ожидается слабость – индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго за ноябрь прогнозируется снижением с 56,2 до 54,3. Незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости за октябрь ожидаются ростом на 1,6% против -2,3% в сентябре. В данной связке новостей инвесторы сильнее могут отреагировать на более свежий индикатор, то есть Chicago PMI, а это поддержка контрдолларовым валютам.

Но британские инвесторы сейчас всеми мыслями находятся в завтрашнем дне, когда выходят результаты банковских стресс-тестов, отчёт по финансовой стабильности Банка Англии, выступление главы ЦБ Марка Карни и публикация PMI в производственной сфере, а по нему ожидание 50,1 против 50,6 ранее.

Сегодня, таким образом, может получиться расхождение направлений – коррекционный рост евро и продолжение снижения фунта. Ждём по евро некоторую консолидацию не выше 1.0700, по фунту снижение к 1.4910.

AUD/USD.

В пятницу австралиец попал под давление общего укрепления американского доллара и предшествующих сокрушительных данных по капитальным расходам в частном секторе – за 3-й квартал падение составило 20,0% г/г против -10,8% г/г во 2-м квартале.

Железная руда снизилась до 46,27 долларов за тонну. Но на рынке металлов большую роль сыграли озвученные Китаем планы по стратегическим закупкам меди, никеля и алюминия. Именно эта информация была решающей в росте цветных металлов на прошлой неделе. Медь подскакивала в моменте до 5,0%, но к текущему моменту отыграла 70% роста – крупным производителям и правительству ещё предстоит согласовать много деталей.

Завтра Резервный Банк Австралии принимает решение по ставке. В последнем выступлении Гленн Стивенс – его председатель – высказался за сохранение ставки по крайней мере до февраля – следующего заседания РБА. Также завтра публикуется платёжный баланс Австралии за 3-й квартал, прогноз -16,6 млрд долларов против -19,0 млрд во 2-м квартале. Показатель хотя и ожидается с улучшением, остаётся на уровне худших времён 2009/10 годов.

Разрешения на строительство в октябре ожидаются понижением на 2,3% против 2,2% роста в сентябре.

Сегодня данные вышли смешанными. Товарно-материальные запасы за 3-й квартал увеличились на 0,1% (на уровне прогноза), валовая прибыль компаний за аналогичный период возросла на 1,3%, но прибыль компаний до налогообложения снизилась на 11,2%. Уменьшился объём кредитования за октябрь: 0,7% против 0,8% в сентябре.

Явным индикатором пессимистичных настроений является фондовый рынок, который сегодня снижается по всем площадкам АТР. China A50 снижается на 1,31%, Nikkei225 на 0,38% (при том, что розничные продажи в октябре показали рост на 1,8% и объём промышленного производства 1,4% (прогноз 1,9%)), австралийский S&P/ASX 200 теряет 0,6%.

С учётом сохраняющейся тенденции укрепления американского доллара, снижение австралийца к 0.7070 мы рассматриваем в качестве основного сценария дальнейшего развития событий.