Фундаментальный обзор рынка FOREX на 23 ноября 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

В пятницу, 20 ноября, основное давление на контрдолларовые валюты оказали чиновники ЕЦБ и ФРС. Глава ЕЦБ Марио Драги пообещал приложить максимум усилий для увеличения инфляции, что прямолинейно трактуется как намерение регулятора как минимум увеличить QE и как максимум понизить ставку на ближайшем заседании в декабре. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард выступил с оптимистичным прогнозом по американской экономике и инфляции, сказав, что США ждёт период бума. Индекс цен производителей в Германии за октябрь показал снижение на 0,4% против ожидания -0,2%, чистые заимствования государственного сектора в Великобритании увеличились в октябре на 7,5 млрд фунтов стерлингов против прогноза 5,5 млрд фунтов. В итоге евро снизился на 87 пунктов, фунт на 103 пункта.

Сегодня выйдут показатели деловых настроений в еврозоне за ноябрь в предварительной оценке. Прогнозы информационных агентств достаточно широкие, от улучшения до ухудшения: индекс деловой активности в производственном секторе в октябре был 52,3, ноябрьский прогноз в диапазоне 52,3-52,2, деловой активности в сфере услуг в октябре составляла 54,1, прогноз на текущий месяц 54,2-52,0. В США выйдет индекс деловой активности в производственном секторе от компании Markit в предварительной оценке за ноябрь, прогноз 54,0 против 54,1 в октябре. Прогноз по продажам на вторичном рынке жилья за октябрь составляет 5,39-5,41 млн против 5,55 млн в сентябре, но, обращая внимание на прогноз по первичному жилью, который выйдет в среду и показывающий значительный рост по отношению к сентябрьским данным (500К vs 468К), можно говорить о переориентации потребителей на первичное жильё, рост их финансового состояния и позитивный ожиданий в будущем. Подтверждает такую тенденцию и прогноз по личным доходам потребителей – рост на 0,4%, данный индикатор также выходит в среду.

На текущей неделе США усиливают привлечение ликвидности с внешних рынков – размещают облигации государственного долга на 102 млрд долларов. Сегодня состоится аукцион по 2-летним нотам на 26 млрд долларов.

Завтра выходит 2-я оценка ВВП США за 3-й квартал, прогноз 2,0% против 1,5% в 1-й оценке. Очевидно, Джеймс Буллард знал, о чём говорил в пятницу.

Ожидаем дальнейшего снижения евро к 1.0460. Снижение фунта стерлинга ожидаем к 1.5080 и 1.4980.

AUD/USD, USD/JPY.

На рынках АТР сегодня наблюдается оживление. Лидирует в росте южнокорейский индекс Kospi SEU (0,73%), за ним следует китайский China A50 (0,64%), австралийский S&P/ASX 200 прибавляет 0,31%. В Японии сегодня выходной праздничный день, фондовый рынок закрыт, но йена активно растёт (31 пункт с открытия сессии), явно не испытывая страхов за перспективы ближайших дней – ожидания по макроэкономическим данным Японии совершенно нейтральны и йена полностью находится в ведомой роли. По Австралии макроэкономическая статистика на текущей неделе не выходит вовсе, только завтра выступает глава РБА Гленн Стивенс на тему проблем в экономической политике. Тема выступления предполагает рассмотрения и процентных ставок. На текущий момент настрой РБА по ставкам тяготеет к их понижению. Цены на цветные металлы продолжают активно снижаться; золото -0,53%, палладий -0,64%, алюминий -0,59%, медь при этом достигла 6-летнего минимума (2.012). Нефть за сегодняшний день теряет 1,97% (WTI). Зато растут доходности государственных облигаций, что подтверждает ожидания инвесторов к повышению ставки ФРС. Американские 2-летки за азиатскую сессию прибавляют 3,75% (0,921%), японские 2-летки растут в доходности на 16,67% (-0,015%), 6-летние бумаги прибавляют 4,35% (0,072%).

Между тем китайский юань потихоньку добрался до 3-месячного минимума (6.3850), достигнув уровней сокрушительной девальвации в начале августа. Психологически это имеет негативное влияние на рынки, многие СМИ вновь усилили мнения по дальнейшему ослаблению китайской валюты, что непосредственно будет понижать и австралийца.

Учитывая на фоне происходящих событий позитивные прогнозы по американским макроэкономическим показателям этой недели, мы ждём понижение австралийца к 0.7030 и японской йены (рост USD/JPY) к 124.50.