Фундаментальный обзор рынка FOREX на 4 ноября 2015 года.

EUR/USD, GBP/USD.

Во вторник позитивные ожидания по макроэкономической статистике не оправдались, и инвесторы не стали тратить усилия на возврат к локальным максимумам, отдав предпочтение продажам контрдолларовых валют. Число безработных в Испании за октябрь увеличилось на 82,3 тыс. против прогноза в 70,3 тыс. и 26,1 тыс. в сентябре. В Великобритании деловая активность в строительном секторе за октябрь снизилась с 59,9 до 58,8 при ожидании 58,9. В США, по сути, главный индикатор дня - объём промышленных заказов за сентябрь - показал снижение на 1,0% при ожиданиях -0,8%/-0,9%, а августовский показатель был пересмотрен с понижением до -2,1% с -1,7%. Но даже этого события инвесторам было недостаточно для уверенных покупок евро. В связи с этим мы сегодня крайне осторожно относимся к позитивным европейским ожиданиям. Индекс деловой активности в сфере услуг Испании за октябрь ожидается ростом с 55,1 до 55,5, Services PMI Италии - на уровне 53,7 против 53,3. Финальная октябрьская оценка Services PMI еврозоны в целом ожидается на прежнем уровне - 54,2. Данный индекс по Великобритании ожидается ростом с 53,3 до 54,6. Если инвесторы не настроены на покупки евро, они могут отыграть ослабление индекса цен производителей за сентябрь (13:00 мск), прогноз по которому составляет -0,4% после -0,8% в августе.

По США в 16:30 мск будет опубликован торговый баланс за сентябрь, прогноз составляет -42,7 млрд долларов против -48,3 млрд месяцем ранее. В оценке деловой активности ожидания по разным исследовательским институтам расходятся: Final Services PMI за октябрь от компании Markit может составить 54,6 против 54,4, озвученных ранее, по версии Института поставок (ISM Non-Manufacturing PMI) показатель ожидается понижением с 56,9 до 56,6.

На 18:00 мск намечено выступление Джанет Йеллен в Комитете по финансовым услугам Конгресса США по вопросам банковского надзора. Монетарная политика ФРС, вероятно, рассматриваться не будет. Поэтому более позднее выступление главы ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли (22:30 мск) на экономическую тему вызывает больший интерес.

В 16:15 мск выйдут данные по рабочим местам в частном секторе США от ADP за октябрь. Прогноз - 183 тыс. против 200 тыс. месяцем ранее. Выход данного индикатора может быть важнейшим событием сегодняшнего дня. Традиционно принято рассматривать данный ADP Non-Farm Employment Change в качестве ориентира для последующих Change in Nonfarm Payrolls. В последнее время разброс в показателях этих двух индикаторов достаточно велик, но, принимая во внимание октябрьские еженедельные заявки на пособия по безработице (255К-259К-260К-263К - прогноз), можно ожидать NFP в районе 180 тыс., то есть на уровне прогноза. Данный прогноз уже воспринимается как достаточно хороший, и если сегодня частный сектор от ADP покажет более высокую цифру, это может вызвать неподдельный оптимизм инвесторов.

Ждём евро на 1.0820, фунт в диапазоне 1.5300/30.

AUD/USD.

Вчера Резервный Банк Австралии сохранил базовую ставку на уровне 2,00%. Но, как повелось в последние месяцы, сохранение ставки на текущем уровне воспринимается инвесторами как хорошая новость, и австралиец закрыл день ростом на 40 пунктов. Тем не менее это психологический аспект, который можно считать отработанным, и ремарку главы РБА Гленна Стивенса о возможном смягчении в случае необходимости уже традиционно можно не брать во внимание.

Внешние рынки остаются под давлением. Стоимость железной руды стремительно падает. В понедельник стоимость сырья снизилась до 47,31 доллара за тонну, вчера падение составило ещё 1,55% - до 46,59 доллара. Нефть подросла на 3,4% (WTI), цветные металлы торгуются разнонаправленно: наибольший рост показал алюминий (1,3%), наибольшее падение - цинк (-1,1%). Сегодняшний рост AUD/USD вызван позитивными экономическими показателями - розничные продажи в Австралии за сентябрь увеличились на 0,4%, отрицательное сальдо торгового баланса уменьшилось с -2,71 млрд долларов (причём с пересмотренных на повышение -3,095 млрд) до -2,317 млрд. В Китае показал рост индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin - октябрьское повышение составило 1,5 пункта - с 50,5 до 52,0.

Фондовый рынок Австралии с указанных экономических позиций расти не торопится. S&P/ASX 200 прибавляет лишь 0,21% против роста на 2,25% японского Nikkei225, на 2,39% китайского China A50, на 0,52% индийского CNX Nifty и вчерашнего подъема на 0,5% американского Dow Jones. Австралийские гособлигации растут в доходности по всему спектру с несколько увеличенной скоростью за последние два месяца, и это не столько тенденция ухода из риска, сколько спекулятивный настрой инвесторов, если вспомнить о решимости РБА ставку понизить.

Ждём разворота тенденции по австралийцу и снижения котировки к 0.7090.