Фундаментальный обзор рынка FOREX на 21 октября 2015 года.

EUR/USD, GBP/USD.

Вчера торговый баланс еврозоны за август показал значительный спад с 25,6 млрд евро (пересмотрено с 22,6 млрд) до 17,7 млрд евро при прогнозе 20,1 млрд. Аналогичное падение было в ноябре-декабре 2014 года на фоне политических потрясений в Европе (на Украине и в Греции) и провала экономики США в 4-м квартале прошлого года (ВВП снизился с 4,3% до 2,1%). Евро пытался расти против данных, но, как оказалось, совершенно напрасно, американские показатели вышли позитивными и контрдолларовые валюты развернулись. Число закладок новых домов в сентябре составило 1,21 млн против прогноза 1,14 млн, подобный рост был только в октябре 2007 года. Число выданных разрешений на строительство нового дома оказалось ниже прогноза - 1,10 млн против 1,16 млн. Американские гособлигации росли в доходности по всем срокам погашения и в какой-то мере поддерживали равновесие контрвалют.

Бюджетный вопрос, который так долго в США замалчивался, чем и вызывал наше недоумение, сразу принял острую фазу. По сообщению министерства финансов, бюджетный кризис может наступить уже в первой неделе ноября, то есть Конгрессу и Белому Дому осталось две недели для его решения. В исходных данных любое промедление грозит демократам резким ослаблением и без того шаткого положения в президентской предвыборной кампании. Чем быстрее соглашение будет достигнуто, тем крепче будут позиции доллара.

Макроэкономических данных сегодня нет, только по Великобритании выйдут сентябрьские данные по заимствованиям государственного сектора, прогноз 9,1 млрд фунтов стерлингом, пусть меньше, чем в августе, на 2,2 млрд, но всё же объём существенный - выше среднего значения за последние два года. Вызывает интерес заседание Банка Канады (17:00 мск.) с последующей пресс-конференцией Стивена Полоза (18:15 мск) и в 20:00 мск.

Продолжаем ждать исполнение наших целей: 1.1175 по евро и 1.5300/30 по фунту.

USD/JPY.

Японская йена медленно, но верно приближается к верхней границе стратегического диапазона 118.40-120.70. Вчера на позитивных американских показателях (фондовый рынок немного снизился на корпоративных отчётах) йена подроста на 34 пункта. Сегодня азиатские рынки торгуются разнонаправленно, но китайские и японские индексы растут: China A50 на 0,23%, Nikkei225 на 0,81%. Оптимизм здесь вызвали хорошие отчёты японских корпораций. В целом же китайский и японский рост имеют слабый фундамент из-за сегодняшних экономических данных. Прямые иностранные инвестиции в Китай снизились с 9,2% г/г до 9,0% г/г. Японский торговый баланс за сентябрь прямо разочаровал. Экспорт в годовой динамике сократился с 3,1% до 0,6% при прогнозе 3,4% г/г. Импорт обвалился с -3,1% г/г до -11,1% г/г., общее сальдо торгового баланса составило -115 млрд йен против прогноза 84,0 млрд йен, но лучше августовского показателя в -570,0 млрд йен.

В связи с этим мы не ждём дальнейшего роста валютной пары до появления более сильных позитивных внешних импульсов (например, завтрашнее выступление М.Драги). Если они будут, то возможен рост к 120.40, если нет, то вероятна консолидация над уровнем 119.70. Ну а в случае появления негативных факторов, снижение к 119.25.