Фундаментальный обзор рынка FOREX на 30 сентября 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

Вчера, во вторник, у британского фунта была хорошая возможность для коррекции вверх, но он ею не воспользовался, чем показал признак сильных медвежьих настроений. Число выданных разрешений на ипотечное кредитование за август увеличилось на 2 тыс. в сравнении с предшествующим месяцем (71К vs), чистый объём новых кредитов, выданных физическим лицам, составил 4,3 млрд фунтов против пересмотренных в сторону повышения 4,0 млрд в июле. Баланс розничных продаж от CBI за сентябрь подскочил с 24 до 49 (прогноз 29). Фунт, тем не менее, находился под давлением весь день и закрыл его с понижением на 26 пунктов.

Данные по еврозоне вышли хуже прогнозов. Цены на импорт в Германии за август снизились на 1,5%, ИПЦ в Испании за текущий месяц снизился на 0,9%.

В США показатели были не блестящими, но инвесторы, по всей видимости, уже готовятся в хорошим данным по труду в пятницу. Торговый баланс за август увеличил, против ожидания, отрицательное сальдо с -59,1 млрд долларов до -67,2 млрд, индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в 20-ти крупнейших городах США за июль составил 5,0% г/г против ожидания роста до 5,1% г/г. Потребительское доверие продемонстрировало рост второй месяц подряд: 103 в сентябре против 101,3 (пересмотрено со 101,5) в августе.

Сегодня по еврозоне выйдут индексы инфляции за сентябрь. Ожидания в целом без изменения по отношению к предыдущим периодам, но вчерашние германские и испанские показатели ИПЦ могут ухудшить общую обстановку. Базовый CPI еврозоны в предварительной оценке ожидается на уровне августа в 0,9% г/г, общий CPI Flash Estimate прогнозируется с нулевым изменением (0,0% г/г). ИПЦ по Италии за сентябрь ожидается понижением на 0,2%. В 12:00 мск выйдут данные по безработице в еврозоне за август, прогноз 10,9% - как было и прежде.

Вечером инвесторы будут ждать данных по количеству новых рабочих мест в частном секторе США от ADP за сентябрь, прогноз по которому составляет 192 тыс. против 190 тыс. в августе. Затем выйдет индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго за сентябрь, прогноз по которому 53,2 против 54,4 месяцем ранее. Неопределённость, таким образом, сохраняется. Маловероятно, что выступающие сегодня представители ФРС Уильям Дадли (15:00 мск) и Джанет Йеллен (22:00 мск) внесут на текущем этапе ясность.

Ожидаем по евро и фунту продолжение бокового тренда: по евро в диапазоне 1.1190-1.1280, по фунту в диапазоне 1.5130-1.5220.

USD/JPY.

Японская йена вот уже три недели удерживается в верхней половине стратегического диапазона 118.40-120.70. В первой половине дня цена снижалась под воздействием азиатских фондовых площадок (Shanghai Composite -2,06%, Nikkei225 -4,05%), снижающихся на новой волне «китайских страхов». Также пятый по величине японский морской грузоперевозчик Daiichi Chuo Kisen (170 судов) подал иск о банкротстве. Во второй половине дня цена развернулась в рост под воздействием общего укрепления доллара и чуть позже получившая поддержку от американского фондового рынка (S&P500 +0,57%).

Сегодня утром по Японии вышли разочаровывающие показатели: промышленное производство за август сократилось на 0,5% против ожидания роста на 1,0%. Годовой спад теперь составляет 0,9%. По розничным продажам рост в годовом исчислении на август составил всего 0,8% против ожидания 1,1% г/г и 1,6% г/г в июле.

Фондовый рынок Японии прибавляет 1,84% при росте китайского Shanghai Composite на 0,27%. Как сообщает японская пресса, инвесторы переусердствовали с продажами в понедельник и вторник. Мы согласны с такой интерпретацией, так как отмечали неадекватное падение рынка ещё в понедельник. Но основные события ещё впереди, а именно завтра. По Японии выходят индексы деловой активности Tankan за 3-й квартал, прогноз по которым пессимистичен: индекс производственного сектора Tankan Manufacturing Index ожидается снижением с 15 до 13, в непроизводственном секторе снижением с 23 до 21. По Китаю выходят индексы деловой активности (PMI) за сентябрь, ожидания по которым разнонаправленные.

В связи с этим мы ожидаем диапазонную торговлю в пределах 119.70-120.40.