Фундаментальный обзор рынка FOREX на 16 сентября 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

Во вторник экономические показатели решительно развернули локально перекупленные на спекулятивных факторах валюты вниз в поисках некоего равновесия перед заседанием ФРС. Индексы потребительских цен снизились к прогнозируемым уровням. Базовый ИПЦ за август снизился с 1,2% г/г до 1,0% г/г, общий ИПЦ снизился с 0,1% г/г до 0,0% г/г. Повысились розничные цены на 0,1%, с 1,0% г/г до 1,1% г/г, но сильно просели цены на недвижимость: 5,2% г/г против 5,7% г/г месяцем ранее. По итогу дня фунт стерлингов потерял 82 пункта. В еврозоне показатели деловых настроений вышли очень пессимистичными: германский индекс настроений в деловых кругах ZEW за сентябрь обвалились с 25,0 до 12,1, по еврозоне в целом с 47,6 до 33,3. Поддержал евро торговый баланс, увеличившийся в июле с 21,9 млрд евро до 22,4 млрд. Евро снизился за день на 47 пунктов. В США тоже было не всё гладко. Розничные продажи за август выросли на 0,2% против прогноза 0,3%, базовый индекс продаж прибавил только 0,1% при ожидании 0,2%. Промпроизводство сжалось на 0,4% при ожидании -0,1%, но тут важное значение имеет июльский рост на 0,9%, после которого вполне возможно ожидать небольшого отката, причём июльский индикатор был пересмотрен на повышение с 0,6%. Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка за текущий месяц составил -14,7 против ожидания -0,5, но этому индикатору могли противостоять товарно-материальные запасы компаний, увеличившиеся в июле на 0,1% против ожидания снижения на 0,2%.

Ведущей силой укрепления доллара теперь является долговой рынок. За вчерашний день заметно увеличились доходности американских гособлигаций: по 2-летним с 0,73% до 0,8%, по 5-летним с 1,51% до 1,6%, по 10-летним с 2,18% до 2,27%. Инвесторы явно готовятся к повышению ставки.

Сегодня первый день заседания FOMC ФРС, и главной новостью дня будут данные по инфляции в США. Базовый индекс потребительских цен за август может прибавить 0,1% и в годовом исчислении, возможно, увеличится до 1,9%, что может усилить ожидания повышения ставки. Общий ИПЦ ожидается с нулевым приростом (в годовом исчислении 0,2%).

Днём выйдут данные по труду в Великобритании. Уровень безработицы ожидается сохранением на уровне 5,6%, заработная плата может увеличиться на 2,5%. По еврозоне выйдут финальные оценки потребительских цен за август в финальной оценке, прогнозы по ним без изменения: по базовому ИПЦ 1,0% г/г, по общему ИПЦ 0,2%.

Итак, ждём дальнейшего снижения контрдолларовых валют: евро к 1.1190, фунта к 1.5315 или даже (в случае страха, но это маловероятно) к диапазону 1.5250/75.

AUD/USD.

Австралийский доллар закрыл вчерашний день ростом на символические 4 пункта, хотя в течение дня терял 50 пунктов. Такую реакцию вызвал протокол с последнего заседания Резервного Банка Австралии. В тексте «минуток» инвесторы увидели акцент на опасность внешних рынков, прежде всего Китая и других развивающихся рынков, и ближайших действий ФРС. Внутреннюю экономику РБА оценил как умеренно-позитивную.

Немного качнулись в сторону повышения сырьевые рынки, но уже сегодня нефть, железная руда, цветные металлы снижаются.

В текущей ситуации макроэкономические показатели Австралии не радуют. Продажи новых автомобилей на внутреннем рынке Австралии за август сократились на 1,6%, индекс опережающих экономических индикаторов за июль снизился на 0,3%. Фондовый индекс S&P/ASX 200 растёт на 1,4%, но лишь из-за вчерашнего подъёма Dow Jones на 1,4%. По австралийским гособлигациям доходности растут ровно по всему спектру: по 2-летним на 2,37% (1,94%), по 5-летним на 3,92% (2,25%), по 15-летним на 3,62% (3,12%). В преддверии заседания ФРС это создаёт на австралийца давление.

В конечном итоге ждём по австралийцу торговлю в боковом тренде, ограниченном диапазоном 0.7095-0.7160.