Фундаментальный обзор рынка FOREX на 4 сентября 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

В четверг европейские экономические показатели вышли позитивными. Индекс деловой активности Германии в сфере услуг за август в финальной оценке составил 54,9 против 53,6 месяцем ранее, по Франции Services PMI был пересмотрен с понижением (50,6 против 51,8), но общий индекс еврозоны всё же показал рост: 54,4 против 54,3. Розничные продажи еврозоны в июле показали рост на 0,4%, прогноз составлял 0,6%, но и вышедший релиз вполне хорош. Инвесторы всё же не опережали события до выступления Марио Драги после завершившегося заседания ЕЦБ и поступили совершенно правильно. При сохранении текущей монетарной политики ЕЦБ увеличил лимит покупок ценных бумаг одного выпуска с 25% до 33%, чем может воспользоваться «в случае необходимости». М. Драги был максимально спокоен, но при этом сообщил, что ЕЦБ понизил прогноз по ВВП на 2015 год с 1,5% до 1,4%, на 2016 год с 1,9% до 1,7%. Прогноз по ИПЦ был понижен на текущий год с 0,3% до 0,1%. На данных новостях евро обвалился на 130 пунктов.

По США данные вышли хорошими. Отрицательное торговое сальдо в июле сократилось с -45,2 млрд долларов (пересмотрено с -43,8 млрд) до -41,9 млрд долларов. Индекс деловой активности в сфере услуг от компании Markit в финальной оценке за август был пересмотрен с 55,2 до 56,1, национальный ISM Non-Manufacturing PMI оказался 59,0 против прогноза 58,3, но в июле показатель был всё-таки лучше - 60,3. В итоге евро потерял за день чуть более 100 пунктов, фунт стерлингов, даже при снижении деловой активности в сфере услуг с 57,4 пунктов до 55,6, снизился на 42 пункта - возможно, из-за опережающего снижения во вторник.

Сегодня ожидается некоторое ослабление экономических показателей по еврозоне и хорошие данные по труду в США. По Германии ожидается сокращение производственных заказов за июль на 0,5%-0,6%, в 12:00 мск выйдет ВВП еврозоны за 2-й квартал во 2-й оценке, изменения не ожидаются: 0,3%. Главное событие дня - Change in Nonfarm Payrolls за август в США. Прогноз по индикатору составляет 215К-220К против 215К в июле. Уровень безработицы ожидается сокращением с 5,3% до 5,2%.

Ожидаем укрепление доллара ко всем валютам. Ждём евро на 1.0950, фунт стерлингов в диапазоне 1.5100/20.

AUD/USD.

Австралийский доллар только сегодня двинулся вниз вслед за европейскими валютами. Вчера австралиец потерял лишь 20 пунктов, сегодня к 7:00 мск уже более 40 пунктов. Опубликованные вчера австралийские данные показали снижение розничных продаж на 0,1% за июль. Сальдо торгового баланса Австралии за июль составило -2,46 млрд долларов против прогноза -3,1 млрд, но июньский показатель был пересмотрен на понижение с -2,93 млрд до -3,05 млрд долларов. На страницах австралийской печати вылилась новая волна мнений о целесообразности сократить ставки в связи с охлаждением австралийской экономики.

Железная руда вновь стоит дороже 55 долларов - 55,47. Нефть вчера незначительно подросла, но сегодня утром уже ниже закрытия среды (Brent 50.47). И по нефти у инвесторов больше всего сомнений. Саудовская Аравия, а точнее государственная компания Saudi Aramco, объявила о скидках на нефть на 0,5$ для европейских покупателей и на 0,6$ для американских. Министр нефти Ирана в очередной раз заявил о способности страны резко увеличить поставки сырья на мировой рынок после снятия санкций - сначала на 500 тыс. баррелей в сутки, и в течение 5 месяцев до 1 млн баррелей.

Нам кажется неслучайным, что Ричард Фишер - бывший глава ФРБ Далласа, покинувший этот пост в марте, - вчера прямо заявил о необходимости поднять ставку на ближайшем заседании ФРС. Возможно, таким образом, через неофициального человека ФРС подаёт сигнал.

Ждём снижение австралийца в диапазон 0.6820/50.