Цифры по ВВП США вернули к жизни тему о повышении ставок

Очень позитивные данные по ВВП США во второй редакции за второй квартал вышли заметно лучше ожиданий. Показатель вырос на 3.7% против прогноза в 3.2% и предыдущего значения в 2.3%. Цифры показывают, что американская экономика продолжает ускоряться после провального первого квартала.

Откровенно сильные данные по ВВП вновь вернули на рынки ожидания того, что Федрезерв все-таки может решиться повысить ставки уже на сентябрьском заседании. Это может произойти, по нашему мнению, только в том случае, если с одной стороны внешние вызовы стихнут, в первую очередь стабилизируется ситуация на фондовом рынке Китая, а с другой - экономическая статистика продолжит выходить в позитивном ключе. И здесь большую роль будут играть выходящие на следующей неделе данные по занятости. Можно предположить, что если они будут однозначно выше порогового уровня, который был определен ФРС (200 000), то это может послужить веским аргументом для повышения ключевой процентной ставки на 0.25% в сентябре. Оговоримся опять же, что если не появятся очередные проблемы, а поступающие данные будут сильными.

В пятницу будут опубликованы еще одни немаловажные данные - сальдо внешней торговли, индекс личных расходов потребителей, а также цифры по расходам и доходам физических лиц. Предполагается, что расходы на личное потребление и расходы физических лиц покажут рост. Если так и произойдет, то можно будет говорить о том, что американский потребитель начинает наращивать свои траты, а не только сберегать доходы, чувствуя неуверенность в завтрашнем дне.

Рост расходов американцев, по мнению ФРС, в конце концов приведет к увеличению темпа повышения инфляции, о которой ранее говорила глава ЦБ Дж. Йеллен как об ожидаемом событии к концу этого года, что является одной из причин постоянного комментирования Йеллен и членами ЦБ темы о ставках.

То, что ожидания по ставкам выросли показывают и доходности по американским государственным облигациям. Чувствительные к повышению ставок 2-х летние T-Note в четверг упали, а доходности по ним поднимались выше отметки в 0.70%, а доходность по 10-летним бумагам вырастала выше отметки в 2.20%.

На фоне всех этих событий американский доллар получил хорошую поддержку в первую очередь против евро и иены. Пара евро/доллар даже приближалась к отметке 1.1200, но пока не смогла ее взять. А USD/JPY тестировала уровень 121.40. К концу торгов доллар немного снизился против них, но краткосрочных восходящий тренд доллара еще в силе.

Сегодня внимание рынка будет сосредоточено не только на публикации данных, но и на выходе новостей с форума в Джексон Хоуле.

Прогноз дня:

Пара EUR/USD консолидируется в ожидании новостей из Джексон Хоула. Можно предположить, что после выхода в четверг сильных данных по экономике США любые позитивные настроения будут положительными для американского доллара. Падение ниже уровня 1.1225 может привести к дальнейшему снижению цены к 1.1000-15.

Британский фунт остается заложником слабой статистики и падения на этом фоне ожиданий повышения ставок в ближайшем будущем. Если выходящие сегодня данные по ВВП Великобритании не окажутся лучше прогноза, пара может продолжить снижение к 1.5320, если не сумеет закрепиться выше отметки 1.5450.

Важные события дня:

В течение дня Германия Предварительные данные по индексу потребительских цен август -0,1% м/м; 0,2% м/м

11:30 Великобритания Предварительные данные по изменению ВВП 2 кв. 2015 г. 0,7% кв/кв; 0,7% кв/кв

11:30 Великобритания Предварительные данные по капитальным вложениям 2 кв. 2015 г. 1,6% кв/кв; 2,0% кв/кв

11:30 Великобритания Валовая добавленная стоимость в сфере услуг июнь 0,4%; 3м/3м

15:30 Канада Индекс цен на природные ресурсы для производителей июль 0,0% м/м

15:30 Канада Индекс цен на промышленные товары июль 0,5% м/м

15:30 США Сальдо внешней торговли товарами июль -62,3 млрд долл.

15:30 США Базовый индекс потребительских цен июль 0,1% м/м; 0,1% м/м

15:30 США Расходы потребителей июль 0,4% м/м; 0,2% м/м

15:30 США Доходы потребителей июль 0,4% м/м; 0,4% м/м

17:00 США Пересмотренные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана август 93,2; 92,9

17:00 США Пересмотренные данные по инфляционным ожиданиям от Университета Мичигана август 2,8%