Фундаментальный обзор рынка FOREX на 24 июля 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

Вчера звездой рынка вновь стал британский фунт. С той лишь разницей, что мы рассчитывали на его рост на ожидании позитивных данных по розничным продажам и данных по кредитованию, но вышло всё наоборот. Retail Sales за июнь снизились на 0,2% против ожидания роста на 0,4% и в годовом исчислении составили 4,0% г/г против ожидания 4,9% г/г. В связи с этим фунт не мог уже устоять перед американскими рекордно низкими данными по заявкам на пособия по безработице, их число составило 255 тыс. - наименьшее значение за 43 года. Но смог устоять евро. И как ему это удалось, не совсем ясно - индекс потребительского доверия еврозоны за текущий месяц оказался хуже прогноза: -7 против -6. Даже снижающиеся нефть и золото не смогли удержать евро от роста. На рынке облигаций было всё спокойно. Новость о снижении безработицы в Испании с 23,8% до 22,4% вряд ли могла оказать такой эффект. Соответственно, по евро вчера работали крупные спекулянты, и если это так, то обратное снижение практически неминуемо в ближайшее время. Только на фондовые рынки из-за критически накопившихся пессимистичных прогнозах о «крахе» мировой экономики пришла самозваная паника. Накануне Банк Англии раскритиковал китайскую статистику, обвинив службы в завышении данных и оценив ВВП в 5%. Менеджмент компании Caterpillar, основываясь на снижении собственных продаж на 14% за один только июнь и уменьшении поставок в течение длительного тренда в 31 месяц, сделал однозначный вывод о латентном мировом кризисе, инвестор Марк Фабер выступил с прогнозом о 20-40-процентном падении американского фондового рынка. Наконец, слабо отчитался McDonald's. S&P500 потерял 0,57%.

Сегодня индекс деловой активности в производственном секторе Китая за июль в предварительной оценке показал снижение с 49,4 до 48,2. На фондовом рынке может произойти разворот вверх, так как, по ожиданиям, порядка 65% отчитывающихся сегодня компаний могут показать рост прибыли. Золото продолжает падать, и данные по продажам домов в США на первичном рынке могут оказаться выше прогноза. Прогноз за июнь составляет 543К против 546К месяцем ранее. По самой еврозоне ожидания пессимистичные. Композитный индекс PMI за июль может снизиться с 54,2 до 54,0, индекс деловой активности в секторе услуг ожидается снижением с 54,4 до 54,2, только производственный PMI может сохраниться на уровне прошлого месяца в 52,5 пунктов. В США производственный PMI, наоборот, ожидается ростом с 53,6 до 53,7.

Ждём евро на 1.0820, фунт стерлингов на 1.5430 и 1.5330.

USD/JPY.

В последние три дня йена задержалась в диапазоне 123.70-124.20 в раздумьях о развитии ситуации на американском фондовом рынке. Вчера был опубликован торговый баланс Японии за июнь на уровне ожидания - отрицательное сальдо увеличилось с -0,16 трлн йен (пересмотрено в сторону улучшения с -0,18 трлн) до -0,25 трлн йен, но цена смогла удержаться в текущем диапазоне благодаря локальной устойчивости японского фондового рынка. Из данного диапазона цену не вывел даже скандал вокруг компании Toshiba, которая, как оказалось, представляла липовые балансы.

Сегодня индекс деловой активности в производственном секторе Японии за июль в предварительной оценке показал рост с 50,1 до 51,4 при более скромном прогнозе в 50,5. Фондовый индекс Nikkei225 к 7:00 мск теряет 0,67%, но лишь из-за вчерашнего падения американского рынка на 0,57% (Dow Jones снизился на сопоставимые с Nikkei 0,67%). Японские компании, пусть и на сверхдешёвой йене, по показывают прибыли; хорошо отчитались Sumitomo Chemical (90% прибыли и взлёт акций на 12%), Nidec (прибыль 38%), наибольшие потери понесли фаст-фуды и технологичные компании с низкой добавленной стоимостью. Сегодня по США ожидаются хорошие макроэкономические данные и мы рассчитываем на рост йены, цель 125.70.