Фундаментальный обзор рынка FOREX на 22 июля 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

Ожидаемая нами коррекция по основным валютам на отсутствии макроэкономических новостей оказалась весьма сильной. С одной стороны, инвесторы массово стали фиксировать прибыль по ранее купленному доллару, с другой стороны, со стороны фондового рынка, доллар также попал под давление: S&P500 снизился на 0,43%, Dow Jones на 1,0% из-за слабых квартальных отчётов таких гигантов, как IBM (-5,86%) и United Technologies (-7,03%). Рейтинговое агентство Standard & Poor's поспешило повысить кредитный рейтинг Греции с ССС- до ССС+, прибавив, таким образом, сразу две ступени. Важным фактором роста евро явился и взлёт доходностей по краткосрочным американским облигациям: по 3-месячным векселям доходность подскочила с 0,02% до 0,03%, по годовым бумагам с 0,257% до 0,331% к сегодняшнему утру. В итоге евро закрыл день ростом на 113 пунктов, но британский фунт оставался равнодушным к спекуляциям по евро, снизившись на 9 пунктов. Вероятно, инвесторы ждут сегодняшнюю публикацию протоколов Банка Англии с последнего заседания по монетарной политике. Недавние выступления Марка Карни и Дэвида Майлза с намёками на повышение ставки в этом году (ранее М.Карни ориентировал на весну будущего года) могут указывать если не на действительное такое намерение членов правления, то на сдвиг в единогласных голосованиях до сего времени. Вполне вероятно, что один или два члена комитета по монетарной политике проголосовали за повышение ставки. Если так и окажется, то фунт перегонит вчерашний рост евро. Также вчера вышли нейтральными данные по заимствованиям государственного сектора, потребность за прошлый месяц составила 8,6 млрд фунтов, как и ожидалось.

Итак, сегодня в 11:30 мск состоится главное событие дня - минутки Банка Англии. Если окажется, что кто-то из членов правления голосовал за повышение ставки, вероятен рост фунта к 1.5740 - это наш основной сценарий, особенно, если учесть, что завтра выйдут розничные продажи за июнь и прогноз составляет 0,4%. Если же ничего нового в протоколах мы не увидим, вероятно снижение к 1.5500.

Сдерживающим фактором могут явиться американские данные по продажам домов на вторичном рынке. Показатель июньских продаж ожидается в 5,4 млн против 5,35 млн в мае. Ранее по еврозоне выйдут розничные продажи в Италии за май, но индекс ожидается с минимальным изменением в 0,1% против 0,7% в апреле. По евро, так как выброс произошёл существенным и коррекция, вероятно, завершилась, ожидаем возвращение к 1.0820.

USD/JPY.

Вчера пара потеряла 40 пунктов на падении американского фондового рынка. Сегодня Nikkei225 теряет 1,25% против снижения американского S&P500 на 0,43%. Активные игроки, конечно, не могут в спешном порядке не зафиксировать прибыль. По сообщению японско-американской компании Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, иностранные инвесторы в первые две недели июля стали чистыми продавцами на японском фондовом рынке на сумму 2,3 трлн йен. Против чистой продажи за весь июнь в 0,9 трлн. Как мы говорили и ранее, мы очень осторожно относимся к росту японских ценностей, и в случае какого-либо негативного импульса ожидаем существенного падение USD/JPY.

Завтра ЦБ Новой Зеландии может понизить процентную ставку с 3,25% до 3,0%, к чему азиатские инвесторы также готовятся. Сегодня по Австралии вышли пессимистичные данные по инфляции - ИПЦ за 2-й квартал составил 1,5% г/г против ожидания 1,7% г/г. В Японии индекс активности во всех экономических отраслях за май показал снижение на 0,5% - как и ожидалось после роста на 0,1% в апреле.

Сегодня отчитывается несколько десятков американских компаний, но по крупнейшим из них, таким как American Express, Boeing, Coca-Cola, Whirlpool, прибыль ожидается с понижением. Завтра публикуется торговый баланс Японии за июнь, прогноз -0,25 трлн йен против -0,18 трлн в мае. Ожидаем снижение USD/JPY в диапазон 122.90-123.25 и возможно ниже.