Есть ли причины покупать золото?

Золото очень сильно обвалилось на азиатской сессии в понедельник.

Основные причины:

- Китай, который не оправдал надежды многих крупных игроков и инвесторов,

- техническая картина по среднесрочному тренду золота.

Давайте поговорим о них более подробно.

Китай в пятницу отчитался по запасам золота. Не делали в Поднебесной этого с 2009 года. Почему именно лето 2015 года? Это остается загадкой. Понятно одно, что сделано это было неспроста. Вероятнее всего, такая высокая цена на золото, в районе 1140-1200, не позволяла многим серьезным игрокам увеличивать без существенных затрат и терять свои хеджевые позиции по этому активу, а хороший спуск к психологической границе в 1000 долларов США за одну тройскую унцию позволяет рассчитывать на более крупный вход в рынок. Китай заявил, что увеличил за это время покупки золота примерно на 52%, что в целом оказалось намного хуже рыночных ожиданий. Многие аналитики и ведущие эксперты прогнозировали, что Поднебесная будет скупщиком половины мировой добычи золота, что на деле оказалось совсем не так. КНР не заинтересована в накоплении у себя золотых активов, так же как и долларов США. Еще пару лет назад китайские власти начали постепенно избавляться от американского долга, крупнейшим держателем которого являлись на тот момент.

Второй причиной, о которой я говорил выше, явился технический анализ. В последнее время очень много крупных игроков увеличивали свои длинные позиции по золоту при малейшем его снижении, так как дешевое золото по 1100 или 1200 было намного интереснее, чем по 1700 или 1800.

На дневном графике явно просматривалось формирование среднесрочного нисходящего треугольника, так как невозможность выбраться к новым максимумам порождала все новые и новые продажи, а граница в районе 1140 была ключевой, где многие трейдеры фиксировали прибыль. Длинные позиции, которые накапливали крупные игроки, потерпевшие фиаско в начале этой недели, были ограничены стоп-приказами под уровнем 1140. И если падение в прошлую пятницу заставило многих волноваться, то сильнейшая распродажа за одну минуту за 3000 пунктов повергла в шок многих игроков.

Что теперь ожидать от котировок золота? Понятно, что нисходящий тренд будет продолжен и дальше, так как повышение процентных ставок Федеральным резервом США к осени еще больше окажет понижательное давление на золото как актив-убежище, так как многие институциональные игроки будут рассматривать более рисковые активы как привлекательный инструмент для инвестирования. Техническая картина также указывает на минимумы, до которых еще предстоит добраться. Так что ставить на продолжение падения золота в среднесрочной перспективе можно и нужно.

Но не нужно забывать и о коррекции, так как после такого сильного падения золота многие спекулянты постараются заработать на высокой волатильности, когда непрофессиональные инвесторы и трейдеры будут пытаться "шортить», не понимая, что делать этого на самом деле сейчас нельзя.