Покупайте доллар на хороших данных по потребительской инфляции в США

Результатом выступления руководителя Федрезерва Дж. Йеллен в Конгрессе США и банковском комитете была констатация факта стремления ФРС к нормализации денежно-кредитной политики, которое сопровождается повышением краткосрочных процентных ставок.

Двукратное упоминание Йеллен в своих выступлениях, что ставки будут подняты еще в этом году является значительным и сильным сигналом для рынков. Уже этот факт на фоне снижения градуса напряженности вокруг греческого кризиса, а также роста китайской экономики на уровне в 7.0% значительно снижает опасения Федрезерва и лично Йеллен, что европейские проблемы окажут негативное влияние на США, а китайская экономика сократит потребление сырья. Стабилизация в Европе и Китае увеличивает вероятность уже первого повышения ключевой процентной ставки на 0.25% в сентябре. Поэтому мы ожидаем продолжения укрепления американской валюты против всех основных, и в первую очередь против евро и иены, так как опять на рынках начали учитывать перспективы расхождения денежной политики Европы и КНР с политикой ФРС.

Американская экономика демонстрирует хорошие темпы восстановления во втором квартале по основным показателям после провального первого. Она находится на уровне, схожем с уровнем в начале 2004 года, когда Федрезерв начал двухлетний цикл повышения ставок. Единственное, что сдерживает ЦБ США, - это низкая инфляция, но, судя по последним данным, и она начала оживляться на фоне повышения уровня зарплат, расходов на выплаты зарплат и устойчивого роста занятости.

Опубликованные в среду данные по базовой производственной инфляции в месячном выражении показали резкий рост на 0.3% в июне против такого же резкого падения до отрицательных значений в -0.2% в апреле и небольшого подъема в мае на 0.1%. Сегодня также выйдут цифры уже по базовой потребительской инфляции, и, как ожидается, она должна вырасти в годовом выражении до 1.8% с 1.7%, а в месячном исчислении на 0.2% против повышения месяцем ранее на 0.1%. Если данные не подкачают и окажутся не хуже прогноза, это укрепит позиции американской валюты и будет способствовать ее повышению. В то же время, если значения по базовой потребительской инфляции окажутся лучше прогноза, то это может привести к резкому росту доллара против основных валют, и особенно против иены и евро.

Помимо данных по инфляции, сегодня также будут озвучены цифры по потребительской инфляции в Канаде, ЦБ которой на этой неделе понизил ключевую процентную ставку. Интересными будут и публикуемые данные индексов ожиданий потребителей и их настроений от Мичиганского университета за июль. Предполагается, что ожидания потребителей несколько понизятся - до 87.0 пункта против 87.8 пункта, а настроения останутся без изменений - на отметке в 96.1 пункта. Опять же, если данные будут не хуже прогноза и даже лучше,это будет дополнительным стимулом для повышательной тенденции в динамике доллара США.

Прогноз дня:

Пара EUR/USD консолидируется ниже отметки 1.0900-15 перед выходом данных из США. Снижение ниже уровня 1.0870 приведет к ее локальному падению к 1.0800-15 с возможным дальнейшим снижением к 1.0750.

Пара USD/JPY при хороших цифрах из США и пробитии уровня 124.20 имеет все шансы для роста к 125.85.

Важные события дня:

15:30 Канада Базовый индекс потребительских цен июнь n/a -0,1% м/м; 0,4% м/м

15:30 Канада Индекс потребительских цен июнь n/a 0,2% м/м; 0,6% м/м

15:30 США Число выданных разрешений на строительство июнь n/a 1,11 млн; 1,25 млн

15:30 США Индекс потребительских цен июнь n/a 0,3% м/м; 0,4% м/м

15:30 США Базовый индекс потребительских цен июнь n/a 0,2% м/м; 0,1% м/м

15:30 США Закладки новых домов июнь n/a 1,09 млн; 1,04 млн

17:00 США Предварительные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана июль n/a 96,7; 96,1

17:00 США Предварительные данные по инфляционным ожиданиям от Университета Мичигана июль n/a n/a 2,7%

17:00 США Выступление Стэнли Фишера (ФРС)