Фундаментальный обзор рынка FOREX на 16 июня 2015 года.

EUR/USD, GBP/USD.

В понедельник рынок чутко реагировал на меняющуюся информацию по переговорному процессу Греция-кредиторы. Не успели представители сторон разъехаться по домам после провала в выходные дни, как вновь стало известно о возобновлении переговоров. Но пока единственное, о чём смогли договориться в еврозоне, это о введении контроля за движениями капитала в Греции в случае её дефолта. В течение дня поддержку евро оказали макроэкономические данные, которые оказались по США хуже ожиданий. В еврозоне торговый баланс за апрель увеличился с 19,9 млрд евро (пересмотрено с 19,7 млрд) до 24,3 млрд. В США индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка за июнь составил -2,0 против ожидания 5,8. Промышленное производство за май сократилось на 0,2% против ожидания роста на 0,2%, и загрузка производственных мощностей снизилась с 78,3% до 78,1%. Суточный объём торгов по евро был меньше последних трёх недель – инвесторы определённо ждут заседания ФРС, на котором может прозвучать более чёткое определение по первому повышению ставки, и фондовый рынок (S&P500) снизился на 0,46%, что в локальной ситуации также помогло контрдолларовым валютам подрасти.

Британский фунт, как и в пятницу, показал чрезмерный оптимизм на ожидании (если верить английской прессе) повышения агрессивной тональности Банка Англии в отношении повышения ставки. Мы считаем такие ожидания преждевременными, хотя, возможно, инвесторы уже закладывают в цены сегодняшние позитивные ожидания (в 11:30 мск) по инфляции. Индекс потребительских цен в Великобритании за май ожидается ростом с -0,1% г/г до 0,1% г/г, базовый ИПЦ может показать рост на 1,0% г/г против 0,8% г/г ранее. Индекс розничных цен (RPI) ожидается ростом с 0,9% г/г до 1,1% г/г и индекс цен на жильё ростом с 9,6% г/г до 10,2% г/г. Если ФРС завтра даст намёки на сентябрьское или более раннее повышение ставки, фунт стерлингов может с лихвой отыграть всё предшествующее повышение. Но пока ждём продолжение роста к 1.5700.

По еврозоне ожидается ослабление показателей. Прогноз по настроениям в деловых кругах Германии ZEW за июнь составляет 37,5 против 41,9 в мае. Общий индекс по еврозоне ожидается 60,3 против 61,2. В США число закладок новых домов в мае может составить 1,10 млн г/г против 1,14 млн г/г, но несмотря на снижение показателя, цифра остаётся наибольшей за весь послекризисный период. Число выданных разрешений на строительство нового дома ожидается 1,11 млн против 1,14 млн, что также очень хорошо (соответствует ноябрю 2007 г.). Вероятно снижение евро в диапазон 1.1060-1.1100 в ближайшие дни.

USD/JPY.

Последние трое суток йена торгуется в узком диапазоне 123.25/70 на ожидании заседания ФРС в среду. Японский фондовый рынок также удерживается четвёртые сутки в диапазоне, хотя сегодня явно негативный день - Nikkei225 к 7:00 мск теряет 0,53%. Ближайший экономический релиз будет завтра по торговому балансу. Ожидается снижение отрицательного сальдо с -0,21 трлн йен до -0,17 трлн йен. За ближайшие полутора суток до момента оглашения ФРС своего решения по монетарной политике йена ещё сможет на спекулятивном движении в условиях наблюдающегося сокращения объёмов подняться к 124.75. Если данного движения не последует (игроки не станут отрабатывать прогноз по торговому балансу), то движение в диапазон 121.40/80 может начаться быстрее. Среднесрочная тенденция, определённая самим Банкам Японии, обозначена как понижающаяся.

AUD/USD.

Австралийский доллар вчера вырос на 13 пунктов вслед за движениями евро и фунта стерлингов. Сырьевые рынки, тем не менее, усилили косвенное снижение на оззи. Медь за сутки потеряла 1,49%, нефть после просадки в понедельник к настоящему моменту находится на минимуме пятницы, железная руда снизилась на 0,55%, пшеница на 2,92%. Сегодня данные по продажам автомобилей на внутреннем рынке за май показали снижение на 1,3% после снижения на 1,5% в апреле. Также сегодня в опубликованных протоколах РБА с последнего заседания стал более отчётливо виден пессимистический взгляд регулятора на перспективы укрепления экономики. ЦБ подтвердил своё намерение понизить ставку ещё раз в случае необходимости. С наложением данной ситуации на события в Европе и США мы видим цели по австралийцу на уровне 0.7680 и 0.7595.