Сегодня доллар может развернуть рынок в свою сторону

Отсутствие окончательного разрешения греческого кризиса оказало давление на доходности по немецким государственным облигациям, которые явились главной причиной резкого укрепления единой валюты на валютных рынках. Ранее инвесторы активно покупали гособлигации из-за опасений, связанных с греческим кризисом, стагнацией в экономике еврозоны и программой количественного смягчения, которую в марте запустил ЕЦБ. Но в последнее время благодаря, вероятно, программе QE в еврозоне отмечается экономическое оживление и даже рост инфляции, что, конечно же, явилось одной из главных причин резкого роста курса единой валюты.

Надежды на то, что все-таки удастся договориться Афинам с тройкой кредиторов, в четверг упали после того, как стало известно, что есть договоренность о выплате части долга Греции МВФ не сегодня, а затем еще тремя частями до конца месяца, а сразу 30 июня. Правда, эта новость внесла некоторую определенность, но не исключает продолжение кризиса.

Если неоднозначные данные статистики из США, наоборот, привели к падению ожиданий повышения ставок не только летом этого года, но даже осенью и, возможно, в конце года, то следующие друг за другом сильные значения экономических показателей вернули на рынки разговоры о более раннем прекращении программы количественного смягчения от ЕЦБ, хотя сам ЕЦБ в лице своего лидера М. Драги в среду дал понять, что она будет исполняться в полном объеме и даже может быть расширена при необходимости. Если евро наконец-то стал получать поддержку не потому, что ослабел доллар, то доллар является слабым из-за, как уже упоминалось выше, неровного восстановления экономики после провального первого квартала.

Но сегодня инвесторы, ставящие на рост доллара, надеются, что сильные цифры по безработице наконец-то развернут американскую валюту в сторону роста. Но, на наш взгляд, данные по занятости, если они не подкачают, только приведут к локальному укреплению доллара, так как вряд ли будут сильным основанием для принятия решения ФРС о повышении ставок в ближайшем будущем. Они только могут остановить укрепление евро и других валют, но вряд ли значительно развернут тренд в свою пользу. Если данные выйдут на уровне прогноза 225 000 против 213 месяцем ранее или даже чуть хуже, но главное - выше отметки в 200 000, это будет указывать на умеренное восстановление рынка труда и вряд ли окажет серьезную поддержку доллару, возможно, небольшую и локальную. Но если они значительно превысят эту отметку, то это уже будет сильным основанием надеяться на то, что ФРС не отступит от возможности повысить ставки уже в сентябре. Тогда мы сможем увидеть локальный разворот в пользу доллара и его резкий рост, что просто опять вернет ситуацию на валютных рынках в период консолидации, при котором позитивные данные из Штатов будут компенсироваться либо хорошими из стран, против валют которых он торгуется, либо опять же слабыми цифрами по экономике США.

Прогноз дня:

Пара EURUSD восстанавливается после снижения в среду на фоне возобновившегося роста доходностей по немецким гособлигациям и хороших данных из Франции и Испании. Вероятно, перед выходом данных из Штатов пара вырастет к отметке 1.1290 и, возможно, даже на данных по ВВП еврозоны протестирует вчерашний максимум 1.1380, но если цифры из Штатов окажутся сильными, тогда есть вероятность разворота пары вниз и ее снижение к 1.1085.

Канадский доллар остается под давлением на фоне стремительного снижения цен на сырую нефть, и хорошие данные по занятости в Канаде только на время удержат канадскую валюту от распродаж. В то же время сильные цифры из США толкнут пару вверх к 1.1265 после прорыва отметки 1.2560.

Важные события дня:

11.30 Великобритания Ожидаемая потребительская инфляция n/a n/a n/a 1,9%

12.00 Еврозона Пересмотренные данные по изменению ВВП 1 кв .2015 n/a 0,4% кв/кв 0,4% кв/кв

в течение дня Саммит ОПЕК

15.30 Канада Изменение количества занятых май n/a 10.200 -19.700

15.30 Канада Уровень безработицы май n/a 6,8% 6,8%

15.30 Канада Производительность труда 1 кв. 2015 n/a 0,2% кв/кв -0,1% кв/кв

15.30 США Изменение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе май n/a 225.000 223.000

15.30 США Уровень безработицы май n/a 5,4% 5,4%

15.30 США Изменение средней почасовой заработной платы май n/a 0,2% м/м 0,1% м/м

19.30 США Выступление президента ФРБ Нью-Йорка У. Дадли

22.00 США Изменение объема потребительского кредитования апрель n/a 16,5 млрд долл. 20,5 млрд долл.