Фундаментальный обзор рынка FOREX на 3 июня 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

Ожидаемая нами во вчерашнем обзоре коррекция по контрдолларовым валютам состоялась, но к позитивным европейским данным и слабым американским добавились слухи о вероятном заключении сделки по греческому кредитованию и коррекция значительно увеличилась.

Сокращение числа безработных в Испании составило 118,0К против прогноза 115,4К, по Германии немногим хуже прогноза: -6К против -10К. Шквал оптимизма в стане европейских инвесторов вызвал рост майской инфляции – индекс потребительских цен в годовом исчислении составил 0,3% против прогноза 0,2% г/г. базовый индекс возрос с 0,6% г/г до 0,9% г/г при ожидании 0,7% г/г. В США объём фабричных заказов за апрель сократился на 0,4% против ожидания 0,0%.

«Греческим катализатором» явилась информация, что Тройка достигла соглашения по предоставлению кредита Греции, а также сообщение из Афин о готовности выплатить первый июньский транш МВФ в 300 млн евро не позднее пятницы. Соглашение по кредитованию, однако, ещё не приобрело юридической силы. Его должен подтвердить парламент Греции, а это будет прямым нарушением основных предвыборных обещаний «Сиризы». Впрочем, «Сириза» – это не весь парламент и можно придумать необходимый антураж при голосовании «За». Но главное – лидер партии и премьер-министр А. Ципрас согласился пойти на очередные уступки в требованиях кредиторов. На рынке греческих облигаций ситуация почти не изменилась, понижение доходностей по всем бумагам было незначительным.

Сегодня контрдолларовые валюты сохраняют резервы для дальнейшего роста. Уровень безработицы в Италии за апрель ожидается понижением с 13,0% до 12,8%, безработица по еврозоне в целом может снизиться с 11,3% до 11,2%, розничные продажи в еврозоне за апрель прогнозируются ростом на 0,7%. В 15:30 мск начинается пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги. Европейский индекс деловой активности в сфере услуг в финальной оценке, который выходит в 11:00 мск, ожидается без изменения – в 53,3 пункта.

В США ожидается позитив по количеству рабочих мест в частном секторе США от ADP за май – прогноз 198К против 169К в апреле. Торговый баланс за апрель ожидается с улучшением: -43,9 млрд долларов против -51,4 млрд в марте (но апрельское ожидание хуже последних двух лет). Может показать улучшение индекс деловой активности в сфере услуг от Markit в финальной оценке за май: 56,5 против 56,4, но национальный индекс ISM Non-Manufacturing PMI может показать значимое снижение до 57,1 с 57,8. В 21:00 мск будет опубликована Бежевая книга – экономический обзор ФРС по экономическим округам США. Здесь, на основании последних нисходящих показателях, могут быть пессимистические оценки.

Ожидаем по евро торговлю в диапазоне 1.1120-1.1250 с вероятным дальнейшим уходом под диапазон на пятничных данных по труду в США.

По Великобритании в 11:30 мск ожидается с понижением деловая активность в сфере услуг за май (59,2 против 59,5 в апреле), но если евро будет расти, то рост кабеля возможен до 1.5405.

AUD/USD.

Вчера австралийский доллар поднимался более 90 пунктов благодаря совершенно нейтральному сопроводительному заявлению Резервного Банка Австралии после очередного заседания регулятора с сохранением ставки без изменения на уровне 2,0%. В заявлении не прозвучало никаких намёков на дальнейшую политику. Но это правильно – ЦБ необходимо посмотреть на экономический эффект от предыдущих понижений. Но платёжный баланс показал ухудшение. В 1-м квартале Current Account показал отрицательное сальдо в 10,7 млрд долларов, за 4-й квартал сальдо было пересмотрено в сторону понижения с -9,6 млрд долларов до -10,2 млрд. Прогноз за 1-й квартал был ещё хуже (-10,9 млрд), но вышедший показатель лучше прогноза никакого оптимизма, конечно, не придаёт. Вряд ли данный прогноз был учтён рынком. Позднее, благодаря интенсивному росту евро, австралиец прибавил ещё несколько десятков пунктов и закрыл день ростом на 167 пунктов.

Сегодня утром австралиец получил новые силы. ВВП Австралии за 1-й квартал составил 0,9% против прогноза роста на 0,7% и 0,5% в 4-м квартале. В годовом исчислении рост составил 2,3%.

Австралийский фондовый рынок, тем не менее, обваливается на 0,83% при предшествующем незначительном снижении американских индексов в диапазоне -0,07%-/-0,16%. И даже при значимом росте железной руда на 4,61% до 62,24 доллара за тонну. Нефть держится на майских максимумах перед заседанием ОПЕК (5 июня), на котором не ожидается изменения по нормам добычи.

Ситуация переходит в спекулятивную плоскость и остаётся подождать охлаждения рынка. Торговля, вероятно, продолжится в диапазоне 0.7760-0.7860 до пятницы, когда будет публикация американских данных по труду.