Что день грядущий нам готовит?

На европейском и американском долговом рынке разыгрывается настоящая драма. С одной стороны, резкий рост доходностей государственных облигаций лидеров стран зоны евро, в первую очередь немецких и французских, на фоне распродаж облигаций из-за роста инфляционных ожиданий в еврозоне, а также заметно выросшего риска дефолта Греции со всеми вытекающими проблемами. С другой - повышение доходности американских трежерис из-за опасения того, что ФРС может в любой момент решиться повысить ставки. Кстати, члены ФРС Дадли и Уильямс об этом говорили в понедельник и во вторник, напоминая, что уже с июньского заседания ЦБ США будет на каждом заседании обсуждать эту тему.

Такие заявления усилили опасения инвесторов, ставящих на то, что ФРС в этом году не решится поднимать ставки, и вероятно, заставили их проявлять осторожность, что выражается в снижении объемов коротких по доллару позиций.

Что касается перспектив повышения ставок, то динамика фьючерсов на ставки указывает на стопроцентную вероятность повышения ставки в конце года. И эти настроения также могут измениться в сторону более раннего повышения ставок, если сегодня данные по розничным продажам в Штатах окажутся лучше прогноза. Это вернет на рынок уверенность того, что действительно экономический спад в первом квартале был обусловлен суровостью погодных условий и забастовками на западном побережье США.

Во вторник хорошую поддержку получил британский фунт благодаря сильным данным по объему промышленного производства, который подскочил в марте на 0.5% и вызвал опять к жизни ощущение того, что Банк Англии, вполне вероятно, может повысить ключевую процентную ставку гораздо раньше, чем это предполагается в настоящий момент. Но в то же время необходимо осознавать, что это укрепление стерлинга выше отметки 1.5600 может прекратиться, если данные из США будут сильными.

Прогноз дня:

Пара EURUSD по-прежнему находится в зависимости от выхода данных, в первую очередь из США. Если розничные продажи в Штатах выйдут не хуже прогноза, это сможет однозначно должно поддержать доллар, и тогда пара имеет все шансы упасть после пересечения уровня 1.1200 к 1.1130 с перспективой падения к 1.1065. Слабые данные, вероятно, приведут к росту пары уже к максимуму 1.1390-1.1400.

Индекс доллара, отражающий динамику основных к доллару США валют, консолидируется у уровня 94.40 пункта. Сильные данные из США приведут к его росту и, вероятно, к 95.15 пункта. Слабые при пробитии отметки в 94.40 - к снижению к 93.90-94.00 пункта.

Важные события дня:

09.00 Германия Предварительный прирост ВВП 1 кв. 2015 n/a; 0,5% кв/кв; 0,7% кв/кв

09.00 Германия окончательный индекс потребительских цен апрель n/a; -0,1% м/м; -0,1% м/м

11.30 Великобритания Индекс средней зарплаты март n/a; 1,7% 3м/г; 1,7% 3м/г

11.30 Великобритания Изменением числа требований на пособие по безработице апрель n/a; -20 100; -20 700

11.30 Великобритания Уровень безработицы март n/a; 5,5%; 5,6%

12.00 Еврозона Предварительный прирост ВВП 1 кв. 2015 n/a ;0,5% кв/кв; 0,35 кв/кв

12.00 Еврозона Промышленное производство март n/a; 0,1% м/м; 1,1% м/м

12.30 Великобритания Выступление главы Банка Англии Карни

12.30 Великобритания Отчет Банка Англии по инфляции

15.30 США Базовый индекс розничных продаж апрель n/a; 0,4% м/м; 0,4% м/м

15.30 США Розничные продажи апрель n/a; 0,3% м/м; 0,9% м/м

15.30 США Индекс цен на импорт апрель n/a; 0,3% м/м; -0,3% м/м

17.00 США Деловые запасы март n/a; 0,2% м/м; 0,3% м/м