Фундаментальный обзор рынка FOREX на 24 марта 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

В понедельник евро вырос на 124 пункта, британский фунт закрыл день в точности на цене открытия и на текущий момент показывает отрицательную динамику. С одной стороны, на фунт давил очень слабый показатель баланса производственных заказов за март, вышедший со значением 0 против ожидания 9 и 10 в феврале, с другой стороны, столь сильная рассогласованность евро и фунта указывает на сильные спекулятивные настроения на рынке. В какой-то степени на евро всё же повлияли позитивные сдвиги в решении греческой проблемы. Правительство получило 2 млрд долларов, ранее замороженных средств, и в свою очередь приняло обязательства более жесткой экономии. В США хуже прогноза вышли данные по продажам вторичного жилья – 4,88 млн г/г против 4,91 млн – и январского показателя в 4,82 млн. г/г. Вечером выступил представитель ФРС Стэнли Фишер и почти прямым тестом заявил, что повышение ставки не будет до конца года. На заявлении евро и золото ещё показали последний рывок роста, но к утру вторника он был потерян. Американский фондовый рынок и вовсе закрыл торговые сутки с понижением: S&P500 -0,19%, Dow Jones -0,06%. На фондовые рынки пришли опасения в связи с отрицательной валютной рентабельностью транснациональных американских корпораций из-за высокого курса доллара, значительная часть товаров которых приходится на зарубежные страны. Если опасения усилятся, то снижение фондовых рынков в локальной ситуации может отправить контрдолларовые валюты к новым минимумам. Но это уже будут кризисные корреляции.

Сегодня по еврозоне ожидаются позитивные сдвиги в деловой активности (PMI) за март, в Великобритании продолжение ослабления показателей, теперь со стороны инфляции, в США индикаторы инфляции ожидаются ростом. Итак, PMI в производственном секторе еврозоны за март в предварительной оценке ожидается ростом с 51,0 до 51,6, PMI в сфере услуг ожидается ростом с 53,7 до 53,9. В Великобритании индекс потребительских цен (СРI) в феврале в годовом исчислении ожидается понижением с 0,3% до 0,1%, базовый индекс СРI ожидается 1,3% против 1,4% г/г. Прогноз по розничным ценам составляет 0,9% г/г против 1,1%, по ценам на жильё 10,2% г/г против 9,8% г/г.

В США общий СРI за февраль ожидается ростом на 0,2% м/м против -0,7% в январе, корневой индекс ожидается ростом на 0,1%. Слабость может последовать в деловой активности в производственном секторе. Мартовский индекс по версии Markit экономисты ожидают увидеть в 54,9 пунктов после 55,1 в феврале. Продажи новых домов также могут показать снижение – прогноз на февраль 466 тыс. против 481 тыс.

Завтра в США выходят важные данные по заказам на товары длительного пользования – ожидается рост. Пока кризисных корреляций нет, и поэтому ждём возврат евро в диапазон 1.0770-1.0910 в рамках более широкой консолидации и снижение фунта под уровень 1.4850 также в рамках широкодиапазонной консолидации.

AUD/USD.

Австралийский доллар достиг круглого числа 0.7900, вырвавшись на свободу от сковывавшей его ранее неуверенности керри-трейдеров. Теперь, когда намёк от ФРС на позднее повышение ставки получен, они вновь принялись за спекуляции, играя на разнице в процентных ставках. Впрочем, роста более 100 пунктов могло и не быть, если бы нефть не выросла за пятницу и понедельник на 4,22%. Рост был обусловлен переходом фьючерсных спекулянтов на новый контракт и не отображает объективной ситуации на рынке. А ситуация в нефтяном секторе остаётся сильно понижающейся. Симптоматично, что на росте нефти в последние дни усилилось вербальное давление представителей ОПЕК, заявляющих, что «нет условий» для роста цен и картель не намерен поддерживать цены на нефть. Несмотря на продолжающееся сокращение буровых установок в США, общий объём добычи увеличивается. Напоминает о себе и железная руда. Цена уже преодолела психологический уровень 58,0 долларов и сейчас стоит 57,76$ за тонну.

Сегодня вышел слабый показатель деловой активности в производственном секторе Китая от HSBC за март, Manufacturing PMI снизился с 50,7 до 49,2, так и не закрепившись выше барьерного значения в 50,0 пунктов за последние пять месяцев.

Без внешней поддержки австралийцу показать рост будет практически невозможно. Настроения чиновников РБА в отношении курса национальной валюты, желающих видеть её ниже, не изменились. Ждём снижение котировок к 0.7740 и, вероятно, к 0.7650.