Фундаментальный обзор рынка FOREX на 5 февраля 2015 года

EUR/USD, GBP/USD.

Не часто еврозона радует хорошими экономическими данными. Но вчера ей это удалось. Индексы деловой активности в сфере услуг Испании и Италии за январь вышли лучше прогнозов: по Испании 56,7 против 54,5, по Италии 51,2 против 49,9. Общий январский Services PMI по еврозоне в финальной оценке составил 52,7 против 52,3. Розничные продажи в еврозоне увеличились в декабре на 0,3% против ожидания -0,1%. Также и по Великобритании Services PMI за январь показал значение 57,2 против ожидания 56,6. Но, несмотря на очень оптимистичные настроения менеджеров по закупкам, инвесторы, как мы и ожидали, не обратили на них внимания, предпочитая реальные экономические показатели, а они в пользу американского доллара. Впрочем, британский фунт составил исключение – по итогу дня прибавил 17 пунктов. Также и политическая составляющая имеет неопределённые перспективы. Активные переговоры премьер-министра Греции Алекса Ципраса и министра финансов Яниса Варуфакиса с представителями ЕЦБ и Евросоюза пока ничего хорошего Греции не предвещают. Греческая сторона предложила не списывать долг, а рефинансировать выпуском новых облигаций, причём некоторым объёмом без срока погашения, то есть «вечным» долгом, по которому будут выплачиваться проценты. Данный вопрос будет обсуждаться на заседании ЕС 12 февраля.

В США индекс запросов на ипотечное кредитование за неделю возрос на 1,3%, индекс деловой активности в непроизводственной сфере за январь составил 56,7 против ожидания 56,6 и 56,2 в декабре. В частном секторе США по версии ADP в январе было создано 213 тыс. новых рабочих мест против ожидания 224 тыс., но декабрьский прирост пересмотрен в сторону повышения до 252 тыс. с 241 тыс., что в итоге может соответствовать 224 тыс. январского значения – в точности на уровне прогноза. Возможно, в связи с этим некоторые информагентства повысили прогноз по пятничным Nonfarm Payrolls с 231 тыс. до 245 тыс. (в декабре нонфармы составили 252 тыс.).

Сегодня у еврозоны есть ещё шанс показать положительные подвижки до пятничного выхода американских данных по труду. Объём промышленных заказов в Германии за декабрь ожидается ростом на 1,4% после обвала на -2,4% в ноябре. В 13:00 мск Еврокомиссия опубликует экономический прогноз.

В 15:00 мск – решение Банка Англии по монетарной политике – изменений не ожидается.

По США в 16:30 мск выйдут еженедельные данные по числу обращений за пособием по безработице, прогноз 277К против 265К в прошлом периоде. В это же время выйдет торговый баланс США за декабрь, прогноз -38,0 млрд долларов против -39,0 млрд в ноябре.

Ожидаем снижение евро к диапазону 1.0880-1.0960, снижение фунта стерлингов к 1.4875-1.4920.

USD/JPY.

Японская йена четыре сессии торгуется в диапазоне с амплитудой 50 пунктов. Такая же картина наблюдается и по фондовому индексу Nikkei225. Видимо, что-то мешает японскому рынку последовать за бодрым ростом американских индексов в последние дни. Возможно, это рост доходностей японских гособлигаций. Именно с понедельника 2 февраля начали расти доходности ряда бумаг: по 10-леткам с 0,275% до 0,399%, по 2-леткам с 0,017% до 0,059% и т.д. Сегодня прошёл аукцион по размещению 30-летних гособлигаций. Доходность составила 1,46% против 1,12% на прошлом аукционе. Слабо помогла даже новость о снижении норм резервирования для китайских банков, что освобождает дополнительно 650 млрд юаней (105 млрд долларов). Таким образом, инвесторы отработали негативную новость о решении ЕЦБ больше не принимать греческие облигации в качестве кредитного залога. 

Toyota Motor (-0,9%)  и Hitachi (-9,0%) сегодня отчитались о снижении прибыли, но прогноз по компании Sony очень ободряет, менеджмент ожидает прибыль в 170 млрд долларов, акции Sony подскочили на 15,3%. В целом Nikkei225 продолжает лихорадить, индекс теряет к 7:00 мск 0,82%. Вероятно, до завтрашнего дня неопределённость продолжится. В пятницу утром выходит индекс опережающих индикаторов за декабрь, прогноз 105,5% против 103,9% в ноябре. Также завтра выходят американские данные по труду, которые могут дать так необходимый импульс японскому рынку.

Ждём рост к 118.85.