Фундаментальный обзор рынка FOREX на 14 января 2015 года.

EUR/USD, GBP/USD.

Наши вчерашние ожидания активного движения фунта стерлингов не оправдались. Макроэкономические данные действительно показали снижение инфляции, но тут вовремя выступил глава Банка Англии Марк Карни и заверил, что инфляция нормализуется в течение двух лет. А данные вышли очень настораживающие: индекс потребительских цен оказался на уровне 0,5% г/г (минимум за 15 лет!) против ожидания 0,7% г/г, базовый ИПЦ составил 1,3% г/г против ожидания 1,4%, индекс розничных цен 1,6% против прогноза 1,7%, индекс цен производителей на выходе составил -0,3% против ожидания -0,1%.

Если взглянуть на график индекса товарных цен CRB, включающий в себя 15 основных товаров, то видно, что никаких признаков разворота или даже коррекции нет:

Сегодня будут выступать представители Банка Англии на тему финансовой политики и стабильности.

В США отчёт по исполнению госбюджета показал профицит в 1,9 млрд долларов. Пусть прогноз составлял 3,8 млрд, но сам факт роста является хорошим сигналом.

Сегодня (около 12:00 мск) будет объявлено решение Европейского суда о законности создания европейского стабилизационного механизма (ESM) и собственно программы прямых монетарных операций (ОМТ), что, собственно, и создавалось для выкупа государственных облигаций стран еврозоны. Если суд всё же не найдёт оснований для блокировки этой программы, то это даст повод долларовым быкам активизировать свои действия. По еврозоне объём промышленного производства за ноябрь ожидается с нулевым приростом.

По США новости ожидаются хорошие. Прогноз по розничным продажам за декабрь составляет 0,2%, по корневому индексу (продажи за исключением автомобилей) рост может составить 0,1%. В 22:00 мск выйдет Бежевая книга – экономический отчёт ФРС по регионам США. Вечером Казначейство США проводит аукцион по размещению 30-летних облигаций и снижение контрдолларовых валют будет ему очень кстати.

Продолжаем следить за снижением контрдолларовых валют, цель по евро 1.1640, по фунту 1.5010.

AUD/USD.

После непродолжительной коррекции в конце прошлой недели австралийский доллар с новой силой устремился вниз. Ещё большее вербальное давление со стороны Саудовской Аравии по рынку нефти, обвал цен на цветные металлы (медь -2,3% за три дня), снижение стоимости железной руды до 69,25$ за тонну, невыразительный торговый баланс Китая (за декабрь 49,5 млрд долларов против 54,5 млрд в ноябре) отправили австралийца вертикально вниз. Поводом послужил понижающий прогноз Всемирного банка по росту мировой экономики до 3,0% в 2015 году, до 3,3% в 2016-м году и 3,2% в 2017-м. Акции горнорудных австралийских компаний теряют от 3% до 6%, общее снижение фондового индекса S&P/ASX 200 составляет 0,72%. Уже появляются мнения, что нефть опустится до 20$ за баррель.

Завтра утром выходят данные по занятости, ожидается сохранение уровня безработицы в 6,3%. Безработица может повыситься (или просто снизится уровень занятости без влияния на общий показатель) по косвенному признаку увеличения числа объявлений по поиску работы (+2,6% за месяц). Наибольшее число сокращений происходит в горнорудной отрасли.

Цель снижения AUD/USD 0.7920/50.