Фундаментальный обзор рынка FOREX на 19 декабря 2014 года

EUR/USD, GBP/USD.

Наши ожидания бокового тренда по евро и фунту с давлением вверх оправдались только по фунту – европейские политические события пока сдерживают рост единой валюты. Греческий парламент не смог выбрать президента в первом туре голосования (Ставрос Димас). Доходность по 3-летним греческим гособлигациям выросла с 9,75% до 10,13%. Также тройка кредиторов не одобрила новый бюджет Греции. Швейцария ввела отрицательную основную ставку в -0,25%, что дополнительно надавило на евро. Экономические события по еврозоне были позитивными. Индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo за декабрь возрос до 105,5 со 104,7. Аукцион по размещению 10-летних гособлигаций Испании прошёл под доходность 1,73% против 1,84% на прошлом аукционе. В Великобритании розничные продажи за ноябрь выросли на 1,6% против прогноза 0,3%, которые и задали повышательный импульс фунту. В США число обращений за пособием по безработице оказалось лучше ожиданий – 289 тыс. против 297 тыс., но индексы деловой активности провалились: в производственном секторе Филадельфии с 40,8 до 24,5 (ожидания 26,3), национальный PMI в сфере услуг составил 53,6 против ожидания 57,1. Но американские инвесторы, вероятно, решили немного заработать перед Рождеством, и, воспользовавшись пятипроцентным падением фондового рынка, прикупили с локального дна акции. Фондовый индекс S&P500 вырос на 2,4 %, показав наибольший дневной прирост за последние два года. Вслед за ним тянулись фунт и австралиец, евро по указанным причинам, пока удерживался. Всё же обретение контрдолларовыми валютами признаков инструментов риска приобретают более четкие признаки.

Сегодня по еврозоне и Англии выходят разнонаправленные данные. Индекс уверенности потребителей от GfK Германии за ноябрь ожидается ростом с 8,7 до 8,9, но индекс цен производителей за ноябрь ожидается с понижением до -1,1% с -1,0%. Также и сальдо платёжного баланса с учётом сезонных поправок по еврозоне ожидается с понижением до 27,8 млрд евро с 30,0 млрд. В Великобритании чистые заимствования государственного сектора за ноябрь ожидаются резким ростом с 7,1 млрд фунтов стерлингов до 14,8 млрд, а индекс розничных продаж по данным Конфедерации Британских Промышленников за декабрь ожидается ростом с 27 до 30. По США данных нет.

Ожидаем закрепление евро в диапазоне 1.2280-1.2360 в течение нескольких дней перед дальнейшим ростом. По фунту вероятен дальнейший рост к 1.5735 с техническими откатами.

USD/JPY.

Фееричный рост американского фондового рынка в последние два дня не мог не поднять японский рынок. Сегодня японский индекс Nikkei225 прибавляет 1,92%, йена после взлёта в среду на 225 пунктов пока прибавляет скромные 40 пунктов за последние два дня. По японским государственным облигациям наблюдается умеренное понижение доходности. По 10-летним бумагам с 16-го декабря доходность снизилась с 0,385% до 0,352%, что характеризует спокойствие инвесторов. До католического Рождества, вероятно, мы уже не увидим каких-то неожиданных событий. Нервозность может повысить, пожалуй, лишь второй тур досрочных выборов президента Греции, назначенный на 23 декабря. В тот же день, 23-го декабря, публикуется ВВП США за 3-й квартал в финальной оценке, прогноз повышен до 4,5%. 25-го декабря выступает глава ЦБ Харухико Курода и 26-го числа выйдет блок макроэкономической статистики. Ожидаем рост йены к 120.10/30 и выше к 121.80. После Рождества или Нового года ширма предновогоднего ралли может упасть и финансовые проблемы Китая и Японии вновь предстанут перед инвесторами.