Фундаментальный обзор рынка FOREX на 11 декабря 2014 года.

EUR/USD, GBP/USD.

Итак, нам не пришлось долго ждать выкупа евро против новостей. Как мы говорили ранее, признаком начала планомерной девальвации доллара и возвращение евро и фунту статуса валют риска будет выкуп этих валют против новостей: слабых по Европе и сильных по США. Вчера объём промышленного производства во Франции за октябрь сократился на 0,8% против ожидания роста на 0,2%, торговый баланс Великобритании за октябрь составил -9,6 млрд фунтов стерлингов против ожидания -9,5 млрд. Торговый баланс за сентябрь был пересмотрен в сторону ухудшения с -9,8 млрд фунтов до -10,5 млрд. В США индекс запросов на ипотечное кредитование возрос на 7,3% и дефицит бюджета в ноябре составил 56,8 млрд долларов против ожидания -68,3 млрд. Вторым этапом будет синхронизация движений контрдолларовых валют с фондовым рынком (но, конечно, не полная синхронность). Тем не менее, ещё рано говорить, что уже сегодня евро приобретает характер валюты риска, данный переходный процесс может занимать несколько недель. И ещё неизвестно, утвердится ли данная тенденция хотя бы в среднесрочной перспективе. Пока мы рассчитываем на то, что цена выйдет из диапазона 1.2500-1.2770 вверх – диапазон, в котором крупные игроки накапливали длинные позиции в октябре, но насколько выше, трудно предположить, может на одну фигуру, может на три… 

Были и внутренние факторы для роста евро и фунта. Глава Банка Англии Марк Карни заявил, что инфляция может стать менее одного процента и это подтолкнёт регулятор на повышение ставки в несколько ближней перспективе.

Сегодня в 10:00 мск выйдет индекс потребительских цен (ИПЦ) в Германии за ноябрь, прогноз на нулевом уровне. ИПЦ Франции ожидается ростом на 0,2%. В 12:00 мск ожидается ещё одна хорошая новость – объём промышленного производства в Италии за октябрь может показать рост в районе 0,3%. В 13:15 мск – главная новость дня – станет известен объём выбранных кредитов по программе LTRO. Прогноз около 150 млрд евро против 82,6 млрд на сентябрьском размещении.

По США в 16:30 мск выходят розничные продажи за ноябрь. Прогноз по общим продажам +0,4% против 0,3% в октябре, прогноз по корневому индексу (розничных продаж без учёта автомобилей) 0,1% против 0,3% в предшествующем месяце.

Если данные выйдут на уровне ожиданий, то контрдолларовые валюты могут продолжить рост без надобности их выкупа против негатива. Цель по евро 1.2570, цель по фунту 1.5790 и далее 1.5870.

USD/JPY.

В Японии выход негативной макростатистики приобретает постоянный характер. Вчера индекс BSI деловых настроений в крупных промышленных компаниях Японии за 4-й квартал составил 8,1 против 12,7 в прошлом периоде и прогноза 13,1. Индекс цен производителей ожидаемо снизился с 2.9% г/г до 2,7% г/г. Индекс потребительского доверия в ноябре снизился с 38,9 до 37,7, объём внутренних новых заказов на продукцию машиностроения в Японии, за исключением заказов на суда и коммунальное оборудование, вышедший уже сегодня, показал за октябрь обвал на 6,4% против ожидания снижения на 2,1%, в сентябре был рост на 2,9%. Третичный индекс деловой активности в сфере услуг (включает розничную торговлю, коммунальные услуги и сферу обслуживания) за октябрь снизился на 0,2% против ожидания -0,1%. После вчерашнего падения американского фондового индекса S&P500 на 1,64% и сегодняшнего снижения Nikkei225 на 1,3%, у йены почти нет шансов на рост. Основой панических распродаж явился прогноз ОПЕК о снижении спроса на нефть на минимальные за 12 лет объёмы (280 тыс. баррелей в день), и это при исторически максимальном предложении нефти на рынке. Завтра по Китаю ожидаются понижающиеся данные по промышленному производству за ноябрь.

Ожидаем йену в диапазоне 115.80-116.30.