Фундаментальный обзор рынка FOREX на 19 ноября 2014 года

EUR/USD, GBP/USD.

Европейская экономика начинает показывать оживление после двухмесячного застоя, связанного с гражданской войной на Украине. Бизнес находит некоторые пути выхода из создавшейся ситуации даже в обход санкций. Индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW за ноябрь составил 11,5 против ожидания 0,9, индекс настроений в еврозоне поднялся с 4,1 до 11,0 при ожидании 4,3. В Великобритании вышли разнонаправленные показатели по инфляции. Индекс потребительских цен в октябре подрос с 1,2% до 1,3% г/г, базовый индекс остался на уровне 1,5% г/г при ожидании роста до 1,6%. Хуже ожиданий оказались цены производителей: PPI на входе снизились на 1,5% м/м при ожидании -1,4%, PPI на выходе снизились на 0,3% против ожидания -0,2%. Также выступавшие вчера два представителя Банка Англии Кристин Форбс и Ян Маккаферти высказали обеспокоенность за рост экономики; Форбс по ухудшению мирового кредитования, Маккаферти о вероятности удержания ставки на низком уровне ещё продолжительное время. В результате британский фунт потерял за день 8 пунктов при росте евро на 85 пунктов. 

В США показатели инфляции оказались более оптимистичны. Индекс цен производителей в октябре подрос на 0,2%, базовый индекс PPI прибавил 0,4% при ожидании 0,2%. Индекс деловой активности на рынке жилья США от NAHB в ноябре составил 58 против ожидания 55.

Сегодня в 12:00 мск ожидается рост платёжного баланса по еврозоне за сентябрь – прогноз 21,3 млрд евро против 18,9 млрд  в августе. В 12:30 мск станут известны итоги голосования Комитета по монетарной политике Банка Англии с последнего заседания. Ожидается, что только двое членов комитета голосовали за повышение ставки. В 16:30 мск выходят данные по строительству в США за октябрь. Число закладок новых домов ожидается ростом с 1,02 млн г/г до 1,03 млн, число выданных разрешений на новое строительство может составить 1,04 млн против 1,02 млн в сентябре. В 22:00 мск будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС. Данные будут интересны тем, что именно на заседании 29 октября ФРС приняла решение о полном завершении программы QE3. 

Ожидаем рост по евро в диапазон 1.2600/30. Фунт стерлинг может взбодрить, пожалуй, только прибавление в лагере «ястребов» Комитета по монетарной политике ЦБ до трёх человек. Пока ждём проторговку в диапазоне 1.5570-1.5630.

USD/JPY.

Вчера премьер-министр Японии Синдзо Абэ сообщил дату роспуска нижней палаты парламента – 21 ноября. Также объявил, что откладывает повышение налога с продаж до 10% на 18 месяцев. Сегодня фондовый рынок Японии позитивно встретил новость об отдалении увеличения налога и показывает символический рост на 0,02% против роста американского Dow Jones на 0,23%. Сдерживающим фактором является предстоящий роспуск парламента. С. Абэ также определил задачу повышения заработных плат с целью стимулирования спроса. Но низкий уровень безработицы в Японии позволяет организациям не спешить с повышением зарплат. Появились слухи, что правительству придётся воздействовать на бизнес силовым методом для повышения роста зарплат. В целом проблем «абэномика» создала больше, чем решила поставленные ранее задачи, и роспуск парламента будет восприниматься инвесторами не как «свежая кровь» во власти, а как продление Абэ воздействия для доведения своих планов до логического конца – либо пан, либо пропал.

Сегодня состоялось заседание Банка Японии по монетарной политике, никаких изменений, как ожидалось, не произошло. В 10:30 мск будет выступать глава ЦБ Х.Курода.

Завтра публикуются данные по внешней торговле Японии за октябрь. Ожидается увеличение отрицательного сальдо (-1043,7 млрд йен против -958,3 млрд йен в сентябре) при одновременном уменьшении импорта и экспорта.

Ожидаем снижение USD/JPY к 115.90 и далее к 114.20.