Фундаментальный обзор рынка FOREX на 4 ноября 2014 года

EUR/USD, GBP/USD.

В понедельник вышли разнонаправленные макроэкономические данные по Европе и США, и инвесторам не хватило оснований для коррекции от нижних уровней месячных диапазонов. Производственная активность Италии и всей еврозоны показала снижение: в Италии с 50,7 до 49,0, в еврозоне финальная оценка понижена с 50,7 до 50,6. По Великобритании Manufacturing PMI вышел с повышением – 53,2 против ожидания 51,5, но общее, пусть и незначительное, укрепление доллара не помогло британскому фунту закрыть день в плюсе. В США индекс деловой активности в производственном секторе США за октябрь вышел с повышением (59,0 vs 56,6), но PMI от компании Markit в финальной оценке понизился с 56,2 до 55,9. Расходы на строительство в сентябре снизились на 0,4% против ожидания роста на 0,8%.

Сегодня в 13:00 мск Еврокомиссия публикует экономический прогноз, который мы ожидаем позитивным. Возможна слабость со стороны фабричных заказов по США – за сентябрь ожидается снижение на 0,4% после значимого падения на 10,1% в августе. По торговому балансу почти никаких изменений: -40,0 млрд против -40,1 млрд по августу. В Великобритании индекс деловой активности в строительном секторе ожидается с понижением до 63,2 с 64,2.

Итак, баланс новостей ожидается в пользу евро. Ждём цену на уровнях 1.2600 и 1.2660/70. По фунту вероятно продолжение бокового развития цены в диапазоне 1.5940-1.6030 с давлением вверх.

USD/JPY.

В пятницу японский государственный фонд GPIF объявил о новой реструктуризации своего портфеля. Вложения в акции увеличиваются с 12% до 25%, объёмы облигаций снизятся с 60% до 35%. Экономисты ожидали менее агрессивный портфель (40% только в японские облигации) и поэтому за два дня йена взлетела на 480 пунктов, фондовый индекс Nikkei225 на 4,77%. Сегодня Nikkei225 прибавил ещё 4,01% на фоне вчерашнего снижения американского Dow Jones на 0,14%. С другой стороны, в понедельник японский рынок был закрыт, и в тот день американский фондовый рынок показал рост.

Сегодня индекс деловой активности в производственном секторе Японии за октябрь в финальной оценке снизился с 52,8 до 52,4. Завтра выйдут данные по средней заработной плате за сентябрь и состоится выступление главы Банка Японии Харухико Куроды. В четверг выходит индекс опережающих экономических индикаторов за сентябрь, по которому позитивный прогноз 105,5% против 104,4%. 

В целом рост японских активов явно опережает все возможные события, в таких случаях, как правило, происходит коррекция и последующая консолидация цены ниже локального максимума. Сейчас главным событием будет публикация американских данных по труду в пятницу. Прогноз по октябрьским Nonfarm Payrolls составляет 229 тыс.против 248 тыс. в сентябре, то есть возможности роста могут быть действительно ограничены.

Ожидаем коррекцию к 111.90-112.20.