Фундаментальный обзор рынка FOREX на 20 октября 2014 года

EUR/USD, GBP/USD.

В пятницу, как и ожидалось, американские статистические данные усилили давление доллара. Число закладок новых домов за сентябрь составило 1,02 млн г/г – на уровне прогноза против 0,96 млн в августе, число выданных разрешений на строительство также составило 1,02 млн – чуть меньше ожидания в 1,04 млн, но выше августовского показателя в 1,0 млн. Индекс потребительского доверия от университета Мичигана в предварительной оценке за октябрь против ожидания 84,3 вышел на уровне 86,4 – это наибольшее значение с июля 2007 года. В итоге евро снизился на 45 пунктов, британский фунт второй день продержался этому давлению, прибавив 5 пунктов, американский фондовый индекс S&P500 возрос на 1,3%.

Сегодня ожидаются позитивные данные по еврозоне. Индекс производственных цен Германии за сентябрь может показать рост на 0,1% против -0,1% в августе, прогноз по платёжному балансу еврозоны за август составляет 21,3 млрд евро против 18,7 млрд в июле. По США данных сегодня нет, вечером выступает лен Комитета по открытым рынкам ФРС Джером Пауэлл. В целом на неделе по еврозоне ожидаются всё же слабые данные (индексы деловой активности, потребительское доверие в Германии), а по США с большим потенциалом позитива (продажи недвижимости, показатели инфляции). По Великобритании ожидается снижение розничных продаж и рост ВВП за 3-й квартал на 0,7% против 0,9% во 2-м квартале, поэтому более вероятно продолжение снижения контрдолларовых валют в рамках бокового тренда, о котором говорили ранее. В среду публикуются протоколы с последнего заседания Банка Англии, на котором, как ожидается, двое членов комитета по монетарной политике голосовали за повышение ставки. Но эта информацию в какой-то степени рынками уже усвоена.

Ожидаем снижение евро к 1.2660/70 и далее к 1.2595. По фунту ожидаем 1.6010/30 и 1.5955.

USD/JPY.

Как и предшествующие две недели, японская йена продолжает следовать за американским фондовым рынком. Японский Nikkei225 к 7:00 мск прибавляет 3,34% на пятничном оптимизме хороших корпоративных отчётностей и данных по строительству в США (против роста S&P500 «всего» на 1,3%). На текущей неделе ожидается небольшое улучшение японских и американских показателей. В частности, в среду публикуется торговый баланс за сентябрь, прогноз по которому составляет -0,91 трлн йен против -0,92 трлн йен в августе. 

Также на йену оказывает давление снижение доходностей японских гособлигаций. По 10-летним бумагам она за неделю снизилась с 0,502% до 0,479%. Государственный японский пенсионный фонд (GPIF) увеличивает свою долю в портфеле по японским акциям с 12% до 25% и долю иностранных акций и облигаций с 23% до 30%. На всё GPIF выделяет 1,2 трлн йен.

На умеренно-позитивных ожиданиях вероятен рост йены в диапазон 108.00/60.