Европа ищет выход

В понедельник традиционно публикуется немного макроэкономической статистики, поэтому повышенная волатильность маловероятна.

Во вторник в 12.30 мск офис национальной статистики Великобритании предоставит большой объем данных по ценовой динамике в сентябре. Надо отметить, что ожидания экспертов негативны по всем составляющим. Основной индекс потребительских цен ожидается с понижением до 1.4% в годовом выражении против 1.5% месяцем ранее. Индекс закупочных цен производителей ожидается в отрицательной зоне, ожидается снижение розничных цен на одну десятую.

Минимум 1.5951, сформированный 3 октября, пока устоял, но настроения продолжают оставаться пессимистичными. Коррекция вряд ли будет продолжительной, на очереди новая волна снижения с целью 1.5710/29, и попытки роста следует использовать для входа в короткую позицию.

Попытка усилить коррекцию в основной валютной паре EUR/USD пока выглядит не убедительно.

В субботу произошло самое массовое событие в истории объединённой Европы – в тысяче городов прошли демонстрации против соглашения о свободной торговле между США и ЕС. Никогда ранее протест не был столь масштабным. И, надо признать, оснований для протестов все больше и больше.

Спасение экономики США – вот основная цель готовящегося соглашения, и, похоже, бизнес уже готов сделать свой выбор.

Мировые компании в текущем году резко увеличили объем операций с использованием юаня. По данным банка HSBC, мир постепенно переходит на использование китайской валюты. В Германии число компаний, использующих юань в своих расчетах, выросло относительно прошлого года с 9% до 28%. Во Франции таких компаний 26%, причем Банк Франции активно сотрудничает с Банком Китая по вопросу перехода на национальные валюты в двусторонней торговле. Не  удивительно, если вспомнить, что совсем недавно ведущие политики Франции призывали к отказу от использования доллара в международных расчетах.

15 октября ЕЦБ будет рассматривать вопрос о покупке юаней для своих валютных резервов. Если решение будет принято, то этот шаг может послужить косвенным указанием на то, что ЕС вовсе не испытывает стремления заключать соглашение о свободной торговле с США. Бизнес Европы активно уходит от использования доллара, и, очевидно, эта тенденция будет только нарастать.

Банки Китая вышли на ведущие позиции в мире по капитализации. Если в 2004 году в десятке крупнейших банков еще не было ни одного китайского, то в 2014 году банки из Поднебесной уверенно занимают первые два места по уровню капитализации, а всего в десятке их теперь четыре. Процесс по вытеснению доллара из международных расчетов набирает силу, и этот процесс не обратим.

Не удивительно, что в Европе растут протестные настроения. Еврозона накопила массу проблем, требующих решения. Это и сокращение реального ВВП, и сокращение объемов кредитования в частном секторе, стремительный рост частных и государственных долгов, и даже явно негативные тенденции в демографии. Все это так, но для решения этих проблем требуется ясное понимание того, какие существуют пути для решения.

Запуск программы количественного смягчения, по многим оценкам, не принесет никакого реального улучшения ситуации. Интеграция с СШАнаправлена исключительно на спасение американской экономики, в то время как стремительно набирают силу сразу несколько континентальных интеграционных проектов, основным движителем которых является альянс России и Китая. Реальный бизнес сделал свой выбор, очередь за политиками.

Во вторник в 13.00 будет опубликован Индекс деловых ожиданий ZEW, по прогнозам экспертов следует ожидать снижения до 2.5 п. против 25.4 п. месяцем ранее. Промышленное производство в августе по Еврозоне в целом упадет, согласно прогнозам, ниже нуля, зафиксировав устойчивое сползание в рецессию.  

Сможет ли доллар воспользоваться слабостью конкурента? Скорее да, чем нет, хотя по США ожидания по макроэкономическим данным за сентябрь негативные. Розничные продажи, по мнению экспертов, замедлят свой рост до нуля, индекс цен производителей снизится на 0.1%, деловая активность в производственном секторе также снизится. Но весь ожидаемый негатив уверенно перевешивает еще больший негатив из Еврозоны, поэтому евро будет находиться под давлением.

На дневном графике потоки направлены вниз, признаков истощения не наблюдается, следует ожидать возобновления нисходящей динамики. 

На Н4 попытка развить коррекцию пока выглядит не убедительно. Возможно, пара попробует протестировать сопротивление на отметке 1.2776/91, которую не смогла преодолеть с первой попытки, и уйти к уровню 1.2853, но для этого нужно закрепиться выше зоны 1.2719/49.  

yuriy.vishnevetskiy @ analytics.instaforex.com 

О технической картине в других основных валютных парах вы можете прочитать в моем блоге