Фундаментальный обзор рынка FOREX на 13 июня 2014 г.

EUR/USD, GBP/USD.

Интрига противодействия европейских и американских данных, показанная нам в четверг, укрепила позиции доллара. Итак, индексы инфляции по Германии и Франции показали снижение: индекс оптовых цен Германии за май составил -0,1% против 0,2% в апреле и ожидания 0,3%, Французский CPI показал нулевой прирост против ожидания 0,1%. Объём промышленного производства еврозоны за апрель показал резкий рост на 0,8% против ожидания 0,5% и -0,4% в марте (пересмотрен с -0,3%). Но евро почти никак не отреагировал на данные. Вечером вышли хуже ожиданий американские данные по розничным продажам за май. Общий объём продаж возрос на 0,3% против ожидания 0,5%, корневой индекс (продажи за исключением автомобилей) вырос лишь на 0,1% против ожидания 0,4%. Первой реакцией на публикацию был рост евро, фунта и золота. Но в действительности данные были хорошими. Интрига заключалась в пересмотре данных за апрель – общий объём продаж был повышен с 0,1% до 0,5% и корневой индекс пересмотрен с 0,0% до 0,4%. В итоге получается, что двухмесячный прирост по общим продажам вырос на 0,8%, а корневой на 0,5%, что выше среднего годового показателя на 0,1%. В годовой динамике розничные продажи в США выросли на 4,3% по отношению к марту-маю прошлого года. Также важно отметить рост апрельских запасов на коммерческих складах, выросших на 0,6% против 0,4% в марте. По новой методике расчёта ВВП коммерческие запасы также будут учитываться в общем объёма. Именно снижение складских запасов так сильно повлияло на перерасчёт ВВП за 1-й квартал и их рост теперь пойдёт «плюсом» во 2-м квартале. Таким образом, фундаментальных оснований для значимой коррекции перед заседанием ФРС на следующей неделе у евро по-прежнему нет. Особняком стоит фунт стерлингов. Ночью выступал глава Банка Англии Марк Карни и сказал, что ЦБ, опасаясь закредитованности и перегрева на рынке жилья, повысит ставки скорее раньше, чем этого ожидают рынки. В итоге фунт за один час подскочил на 90 пунктов и закрыл день ростом на 140 пунктов. Но это не значит, что ставка будет повышена уже осенью, поэтому ждём охлаждения.

Также стало известно, что ещё в среду вечером украинская армия атаковала город Славянск в Донецкой республике снарядами с фосфорной начинкой, которые по международному законодательству запрещены к применению вблизи населённых пунктов. Это означает, что военное давление на мирных жителей Донбасса усиливается. Европейские политологи однозначно заявили, что страну, применяющую химическое оружие против мирного населения, в ЕС могут принять очень не скоро.

Сегодня внимание инвесторов могут привлечь данные по Китаю (9:30 мск). Объём промышленного производства в мае г/г ожидается ростом на 8,8% против 8,7% месяц назад, розничные продажи ожидаются ростом на 12,3% против 11,9% в прошлом периоде. В 13:00 мск выходит торговый баланс еврозоны за апрель, прогноз 15,9 млрд евро против 15,2 млрд в марте.

По Великобритании в 12:30 мск, возможно, мы увидим рост строительства за апрель – прогноз 1,5% против -1,0% в марте. Но годовая динамика ожидается снижением с 6,4% до 2,9%.

По США ожидания позитивные: в 16:30 мск выходит индекс цен производителей за май, прогноз 0,1% против 0,6% в апреле, но годовой прирост ожидается с 2,1% до 2,3%. В 17:55 мск – индекс настроения потребителей за июнь в расчёте мичиганского университета, прогноз 83,2 против 81,9.

Ожидаем снижение евро к 1.3510 и 1.3440. По фунту ожидаем разворот от 1.6970 или, если данные по Европе будут хорошими, от 1.7010.

USD/JPY.

Японская йена продолжает снижаться вслед фондовому рынку. Американский фондовый индекс Dow Jones вчера потерял 0,65% из-за негативного прогноза по мировой экономики Всемирного Банка и развития напряжённости в Ираке, переходящей в новый этап гражданской войны. В среду боевики захватили город Тикрит, в четверг Киркут. Основные столкновения теперь ожидаются уже за Багдад и Барак Обама высказал мысль о возможной военной интервенции. Японский индекс Nikkei225 к 7:00 мск теряет 0,64%.

Сегодня состоится заседание Банка Японии и объявление о принятых решений. Изменений в монетарной политике не ожидается, но могут быть оглашены предупреждения о дальнейшем смягчении.

Если ничего экстраординарного не случится, ждём снижение йены к 101.45, 101.20, 100.80/95.