В течение недели европейская валюта в паре с долларом торговалась, в боковом тренде, который сформировался между уровнями 1,386 и 1,3785, где-то с середины недели.
В этом тренде позиции евро и доллара находятся уже вторую неделю. Основная причина паритета евро и доллара – это прежде всего позиции двух центральных банков – Европейского ЦБ и Федерального Резерва.
Все фундаментальные показатели рассматривались в разрезе возможных действий со стороны двух центральных мировых регуляторов. По Еврозоне в новостных релизах превалировали больше позитивные данные, что создала хороший фон для бычьих настроений. Однако, с другой стороны мощным сдерживающим фактором в игре на повышении евро является сейчас позиция ЕЦБ, который регулярно в течение последнего месяца проводить вербальные интервенции, обещая со дня на день начало проведения смягчения монетарной политики. Что оказывает давление на доллар.
Из позитивных новостей по Еврозоне можно выделить данные по безработице в Германии, а также данные Ассоциации менеджеров по поставкам PMI по странам Еврозоны. По Германии данные по безработице вышли лучше прогнозов. Безработица в Германии снизилась больше, чем ожидалось в апреле. Количество людей, оставшихся без работы, снизилось на 25 тыс. в апреле по сравнению с мартом, сообщило Федеральное агентство труда Германии. Экономисты прогнозировали, что безработица снизится на 10 тыс. в апреле. В то же самое время, уровень безработицы остался неизменным с учетом сезонной коррекции на уровне 6.7% в апреле, что соответствовало ожиданиям.
Исследование рынка труда показало, что безработица с учетом сезонной коррекции составила 5.1% в марте, что совпало со значением предыдущего месяца. Год назад безработица находилась на уровне 5.4%. Количество безработных снизилось до 2.19 млн. с 2.20 млн. Занятость выросла на 0.1% в месячном исчислении до 40.60 млн.
Эти данные показывают, что Германия, несмотря на опасения срыва оптовых и розничных цен в отрицательную зону находится на подъеме. Аналитики полагают, что среди рыночных игроков вновь появились сомнения в том, что ЕЦБ сможет преодолеть особое мнение Германии относительно начала программы количественного смягчения, которую главный регулятор обещает запустить для предотвращения процесса дефляции. Следует отметить, что центральный финансовый орган Еврозоны всерьез опасается возникновения ситуации, схожей с Японией в последние 10-15 лет на внутреннем рынке, когда падение цен стимулирует потребителей на откладывание крупных покупок на будущее.
В этой связи рынки внимательно отслеживают инфляционные показатели в целом по Еврозоне, а также по ключевым странам единой валютной зоны - Германии, Франции и Италии.
Следует также отметить, что давление на доллар, по всем валютным парам оказали данные по ВВП США за 1 квартал этого года. Рост экономики США в первом квартале 2014 г. замедлился до 0,1% в годовом выражении с 2,6% в октябре-декабре, свидетельствуют предварительные данные министерства торговли страны. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали увеличение американского ВВП на 1,2%.
Основным же драйвером поддержки для доллара послужило решение ФРС по очередному сокращению программы количественного смягчения еще на 10 млрд долларов. ежемесячный объем денег, которые Федеральный резерв тратит на покупку бондов, не будет превышать 45 млрд долларов.
Курс на сворачивание программы стимулирования был взят еще при прежнем главе Федерального резерва Бене Бернанке, и сменившая его в январе Джанет Йеллен заявила о готовности продолжать эту политику.
Экономический рост США в начале 2014 года оказался намного ниже ожидаемого, и тем не менее экономисты уверены в том, что уже во втором квартале цифры будут более благоприятными. Цель Федрезерва - уже в этом году полностью свернуть программу вливания денег в экономику.
В итоге в течение недели евро находился в рамках валютного коридора 1,3865 – 1,3785, нахождение тренда внутри облака Ишимоку характеризуют паритетное состояние доллара и евро, что создавало в течение недели хорошую возможность для использования внутритрендовой позиционной стратегии от уровней поддержки и сопротивления I порядка 1,3785 и 1,3865.
Однако в последний день недели характер тренда принципиально изменился. Прежде всего, следует обратить внимание на реакцию рынка на данные по трудовому рынку США – весьма значимые данные для валютного рынка. В пятницу данные по безработице весьма позитивны и лучше ожиданий. Число рабочих мест в экономике США в апреле увеличилось на максимальное за 2 года значение – 288 тыс., свидетельствуют данные министерства труда страны. Уровень безработицы в США сократился до минимального с сентября 2008 г. значения - 6,3% с мартовских 6,7%. В то же время необходимо отметить, что основной причиной столь резкого снижения безработицы стало сокращение уровня участия в рабочей силе, доля которой упала до 62,8% с мартовских 63,2% и совпала с минимумом с 1978 г. Рынок традиционно качнулся в сторону доллара, так данные были за доллар, однако ожидаемого прорыва линии поддержки 1 порядка не произошло, доллар даже не дошел до нее, несмотря на довольно сильные показатели для американской экономики, а развернулся на 180 градусов на уровне 1,3820 долларов. Кроме этого, поддержку доллару должно было оказать сокращение программу QE3 Федеральным Резервом.
Технически же евро вышел из паритетной зоны, и вошел в зону между уровнями первого и второго порядка, 1,3965 и 1,3985, создав потенциальную возможность для формирования первой волны восходящего тренда с дальней целью 1,3963, с коррекцией на уровнях второго и третьего порядка 1,3885 и 1,3900 долларов
EUR/USD
USD/CHF