Спасительный круг для США - Трансатлантическая зона свободной торговли

Публикация отчетности из Азии рано утром в среду вызвала падение сырьевых валют и повышенную волатильность. С интервалом в 15 минут сначала Австралия, а затем Китай отчитались об изменениях потребительских цен и Индексе потребительской активности в деловом секторе. Результаты оказались неутешительными. По данным Австралийского бюро статистики, потребительские цены в 1 квартале 2014 года изменились на 2.9%. Это выше, чем в 4 квартале 2013 года (тогда было 2.7%), но значительно ниже прогнозов 3.2%.  

Китай же четвертый месяц подряд показывает снижение производственного сектора – в этот раз значение индекса составило 48.3% против 48.0 в марте. 

Реакция рынка не заставила себя ждать – австралийский доллар, один из основных торговых партнеров Китая, потерял 100 пунктов. В течение дня товарные валюты торговались с понижением, но оптимизм на рынки вернуло решение Резервного Банка Новой Зеландии повысить ключевую ставку на 0.25% до уровня 3.0%. Таким образом, РБНЗ дал понять, что будет придерживаться утвержденного графика, это, вероятно, означает, что замедление экономики Китая РБ не считает серьезной проблемой, способной внести изменения в долгосрочные планы.

В Еврозоне неожиданно более сильные, чем предполагалось, данные из Германии и Еврозоны в целом по аналогичному индексу PMI спровоцировали покупку европейской валюты, поскольку несколько снизили вероятность принятия стимулирующих мер.

В то же время из США пришли разочаровывающие данные по продажам новостроек.  Продажи резко снизились в марте 2014 года на 14,5% по сравнению с февралем, до 384 000 домов в годовом исчислении. Это минимальный уровень за восемь месяцев, эксперты ожидали рост на 2.3%, до 455 тыс. домов. Такие слабые данные сложно списать на холодную зиму, вероятнее, что негативную роль играет общий рост стоимости недвижимости и некоторое повышение ипотечных ставок.

Тем не менее, очевидна слабость экономики США, значительнее, чем предполагали эксперты в начале года. Тогда была общая уверенность, что в 2014 году продолжится рост мировой экономики, а США будет флагманом восстановления. Сейчас же ситуация такова, что скорее США нуждается в помощи. Надо сказать, что план по спасению экономики у американского руководства есть, и называется он «Трансатлантическая зона свободной торговли».

Переговоры с Евросоюзом о создании ЗСТ начались в июне 2013 года, а основной целью без утайки называлось противодействие основном конкуренту – странам БРИКС, которые открыто ставят своей целью переформатирование мировой валютной системы. Этого никак не могут допустить США – сжатие долларовой зоны гибельно для их экономики. Проект ЗСТ способен помочь сохранить лидирующую роль доллара в мировой торговле, облегчить проникновение товаров США на европейский рынок и может стать частью программы стимулирования роста по обе стороны Атлантики. На долю США и Европы приходится половина мировой экономики, и возможность стимулирования без денежных вливаний может оказаться удачной идеей, поскольку позволит не наращивать и без того гигантские государственные долги.

Председатель ЕЦБ Марио Драги неоднократно заявлял, что у ЕЦБ есть нестандартные методы стимулирования. Возможно, сегодня он пояснит, что имел в виду – в 13.00 мск ожидается пресс-конференция с его участием.

Из ключевых событий дня отметим публикацию в 16.30 данных по объему заказов на товары длительного пользования США в марте. Эксперты ожидают небольшого снижения - до уровня 2.0% против 2.2% в феврале.

Бюро статистики Японии предоставит в пятницу свежие данные по индексам потребительских цен, эксперты ожидают некоторого роста показателей относительно февраля, что может оказать некоторую поддержку иене, которая пользуется спросом исключительно как валюта фондирования, в перспективы устойчивого восстановления экономики Японии рынок явно не верит.  Также в пятницу представляет интерес публикация в 12.30 мск пакета статистики из Великобритании по розничным продажам, значительных изменений не ожидается.

EURUSD

Евро предпринял попытку сходить на север на фоне хорошей статистики из Германии, но не смог преодолеть зону сопротивления 1.3846/52 и спустился ниже недельного pivot-а 1.3821. Наиболее вероятным представляется дальнейшее снижение к зоне поддержки 1.3775/79 и далее к 1.3748.

EURGBP

Пара находится в устойчивом нисходящем потоке. Попытка развить восходящую коррекцию оказалась неудачной – пара не смогла преодолеть сопротивление 0.8245 и откатилась обратно. Наиболее вероятным сценарием следует считать продолжение снижения. Ближайшей целью является зона 0.8185/93, следующей 0.8156/62.  

yuriy.vishnevetskiy @ analytics.instaforex.com 

О технической картине в других основных валютных парах вы можете прочитать в моем блоге