Фундаментальный обзор рынка FOREX на 24 апреля 2014 г.

Главное событие вчерашнего дня – публикация индексов деловой активности в еврозоне - действительно было значимым по своему характеру. PMI Франции как в сфере услуг, так и в производстве, вышли слабее прогнозов, но индексы Германии и общие по еврозоне оказались лучше ожиданий. На публикации данных по Франции евро потерял 20 пунктов, но с выходом Manufacturing PMI Германии на уровне 54,2 против ожидания 53,9 и Services PMI в 55,0 против прогноза 53,5, евро устремился вверх на 60 пунктов. Дальнейшее отступление цены к исходным уровням при неожиданно слабых американских показателях свидетельствует о неожиданности высоких PMI для самих игроков. Индекс деловой активности в производственном секторе США от компании Markit составил 55,4 против ожидания 56,2. Продажи новых домов за март показали цифру в 384 тыс. против прогноза 455 тыс.

По Великобритании баланс производственных заказов за апрель показал значение -1 против ожидания 7.

В итоге евро закрыл день ростом на 11 пунктов, фунт снижением на 42 пункта.

Сегодня в 12:00 мск публикуется индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo за апрель, прогноз 110,5 против 110,7. Теперь сложно предположить каким будет индекс, но мы по-прежнему считаем, что для оптимизма поводов нет. В 13:00 мск выступаем глава ЕЦБ Марио Драги. Инвесторы ожидают услышать, пусть в виде намёков, комментарии к увеличивающимся слухам о планах банка по неограниченной покупке активов (более 1 трлн евро) на свой баланс. Забегая вперёд (заседание ЕЦБ 8 мая), мы считаем, что наиболее вероятным решением будет всё же введение отрицательной ставки по депозитам. Хотя бы потому, что выкупы активов на примерах ФРС и Банка Японии, а также LTRO-2 самого ЕЦБ, показали неэффективность данного инструмента. 

В 14:00 мск публикуется баланс розничных продаж в Великобритании за апрель, прогноз 18 против 13 в марте.

Вечером будут опубликованы данные по заказам на товары длительного пользования в США за март. Корневой индекс прогнозируется ростом на 0,6% против 0,1% в феврале, общий индикатор ростом на 2,1% против 2,2%.

Ну а вчерашнее снижение евро, фунта и американских фондовых индексов явно показывает о подготовке инвесторов к заседанию ФРС на следующей неделе (30-го апреля). Рынки готовятся узнать об очередном снижении программы выкупа активов QE3 (четвёртого по счёту сокращению).

Ожидаем снижение евро в диапазон 1.3685-1.3715. По фунту стерлингов, если баланс розничных продаж будет лучше прогноза, цена, вероятно, задержится в диапазоне 1.6780-1.6835. Если нет, то ждём снижения к 1.6715 и далее к 1.6620/55 под общим давлением доллара.

USD/JPY.

Японская йена пять дней торгуется в узком диапазоне амплитудой 20 пунктов. Застопорившийся рост американского фондового рынка (S&P500 -0,24%) и с новой силой вспыхнувшая кутерьма на Украине отбили охоту даже у агрессивных быков. Евросоюз неожиданно призвал Киев к соблюдению женевских договорённостей (нарушенные по всем пунктам), а США подталкивают и.о. президента Турчинова к более активным действиям против восточных регионов, после чего глава экстремисткой партии «Правый сектор» Ярош перенёс свою штаб-квартиру в Днепропетровск и приступил к формированию спецбатальона «Донбасс». В Донецкой области первоначально на 11 мая назначен референдум о создании независимой Донецкой Республики.

После разочаровывающих данных по торговому балансу Японии на прошлой неделе никакой позитив рынку не был предложен. Сегодня вышел индекс цен на корпоративные услуги за март, оставшийся в годовой размерности на уровне 0,7% против ожидания 0,8%.

Ожидаем снижение йены к первоначальной цели 101.85 и далее к 101.20/30.