Как мы и предполагали, вчерашний день был на редкость важным и информативным, его без преувеличений можно назвать наиболее значимым для анализа дальнейшей динамики рынка.
Итак, рассмотрим вчерашние новости в хронологическом порядке.
Так, количество еженедельных требований на пособие по безработице выросло на прошлой неделе на 16000 и достигло 333000.
Однако, как сообщило министерство труда, предыдущие данные были пересмотрены с 319000 до 317000.
Но в целом, данные оказались немного лучше прогнозов, поскольку экономисты прогнозировали рост требований на 21000 с объявленного ранее уровня. Напомним, что количество требований на позапрошлой неделе, равное 317000, стало рекордно низким с декабря 2001 года, отразив сокращение заявлений от людей, потерявших работу из-за обрушившихся на Флориду стихийных катаклизмов.
Число людей, получающих пособие по безработице, по данным на 4 сентября сократилось за неделю на 3 000 и составило 2.882 млн. Средненедельное число заявок в текущем году составляет в настоящее время почти 344 000 против 402 000 в 2003 году.
Другие данные - по индексу потребительских цен несколько разочаровали инвесторов, оказавшись ниже ожидаемых уровней. Напомним, что индекс потребительских цен в США за август, при прогнозе +0.2%, и предыдущем значении -0.1%; составил +0.1%. А индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за август, при прогнозе +0.2%, и предыдущем значении +0.1%; составил +0.1%.
Эти данные подтвердили, что повышение стоимости сырой нефти и другого сырья не сказалось существенно на ценах других товаров и услуг, при этом, уже третий месяц подряд продолжается увеличение этого показателя.
Неожиданным, и потому и сюрпризным, стал крайне слабый индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США за август, который оказался почти в два раза ниже прогноза и достиг минимального уровня с июля 2003 года.
Однако, этот многокомпонентный отчет следует рассмотреть подробнее.
Итак, индекс текущей деятельности, который включает общую оценку текущих экономических условий, уменьшился с 28.5 в августе к 13.4 в сентябре. Причем, несмотря на то, что индикатор общей деятельности резко снизился, по сравнению с августом, индикатор новых заказов и занятости улучшились: многие компании вновь сообщили об увеличении цен в этом месяце.
Примечательно также, что несмотря на то, большинство индикаторов упало, в сравнении с их значением в августе, ожидания роста производства остаются положительными. Индекс остается положительным, что означает расширение выпуска, в течение последних почти полутора лет, однако теперь он находится на самом низком уровне.
Индекс новых заказов, однако, увеличился на семь пунктов, указав, что спрос на продукцию продолжает расти. Почти 40 процентов фирм отмечают рост новых заказов в этом месяце; 13 процентов сообщили, что заказы снижаются.
Индекс текущих отгрузок соответствовал снижению в общем индексе, снизившись почти на 10 пунктов.
Индексы отсроченных поставок, невыполненных заказов, и материальных запасов - все показали увеличение в этом месяце, и все - слегка выше ноля.
В итоге, несмотря на замедление в производственном выпуске, показатель занятости оказался выше в этом месяц, а текущий индекс занятости увеличился на четыре пункта. Так, составляющая индекса, которая отражает занятость, выросла с уровня 17.2 до 21.5. 31% сообщили об увеличении занятости в этом месяце. Причем, этот процент был выше, чем процент тех, кто сообщил о более низкой занятости, их было лишь 10 процентов.
57,9% компаний заявили о более высокие входящих ценах в этом месяце, и только 1% сообщил о снижении этих цен.
Индекс оплаченных цен вырос на три пункта, увеличившись в течение двух последующих месяцев. Значение индекса составило 26 пунктов, и находится на самом высоком уровне за последние четыре месяца.
Кроме этого, 40% фирм сообщили о росте цен на их собственную продукцию в этом месяце; и только 4% сообщили о снижении цен.
Однако, главным фактором, подтолкнувшим инвесторов к продажам доллара, мы считаем отчет Казначейства США о международном движении капитала. Напомним, несмотря на то, что иностранные инвесторы продолжают покупать американские ценные бумаги, приток иностранных инвестиций в июле несколько сократился, составив 64.0 млрд. долл. против 74.0 млрд. в июне. Причем, общий показатель покупок американских ценных бумаг составил 80.1 млрд. долл. против 85.3 млрд. в июне.
Подводя итоги отчета, можно сказать, что несмотря на некоторое уменьшение, иностранный капитал пока уверенно перекрывает существующий дефицит платежного баланса США.
В итоге, мы по-прежнему, предполагаем дальнейшее долгосрочное снижение курса американской валюты. Однако, учитывая то, что котировки основных валютных пар ныне торгуются в самой середине торговых диапазонов, а на рынке все еще не сложилось однозначного отношения к доллару, рекомендуем продолжать выдерживать паузу: для принятия новых торговых решений необходимы более надежные рыночные сигналы.
EUR/USD
USD/CHF