Вот уже второй день участники рынка, анализируя ситуацию, пытаются найти истинные причины происшедшего во второник.
Еще раз напомним, что тогда, несмортя на публикацию рекордно разросшегося дефицита текущего баланса в США, рынок отреагировал на это массированными покупками американской валюты.
Вот весьма характерная оценка произошедшего, прозвучавшая из уст Барбары Рокфеллер из Rockefeller Treasury Services. Анализируя эту ситуацию, она задается вопросом: почему еще недавний скептический настрой к доллару вдруг сменился оптимизмом покупателей. Ей кажется парадоксальным тот факт, что "рынок не стал продавать доллары на дефиците, который составил 5.7% от номинального ВВП 2 квартала и 6.2% реального ВВП (!)..."
"Я задаюсь только одним вопросом - почему рынок не превратил доллар в хлам"? - вопрошала госпожа Рокфеллер. А затем сама же отвечала: "Все это указывает на смену рыночных предпочтений в пользу американской валюты".
Итак, одной из главных причин, как мы упоминали в наших предыдущих комментариях, является незавершенность рыночной отработки предстоящего 21 сентября очередного повышения основных процетных ставок ФРС США. В итоге, можно осторожно предположить, что текущий долларовый оптимизм может продолжаться вплоть до указанной даты заседания ФРС.
Другим факторов таких настроений, ранее скрытым от участников рынка, называются подвижки КНР в политике рыночного валютного регулирования, и заявление представителя КНР о нежелании дальнейшего перевода валютных запасов, номинированных в американской валюте, в другие мировые валюты.
Однако, мы предполагаем, что, возможно, интенсивные покупки американской валюты во вторник являются желанием нескольких крупнейших игроков валютного рынка "поднимать" европейские валюты с глубины.
Уж слишком очевидна всем наглядность технические фигур, которые демонстрируют сейчас основные валютные пары на дневных графиках. Эти фигуры предполагают очень мощный потенциал движения уже в самом ближайшем будущем. Поэтому многочисленные спекулянты уже "занимают очередь за прибылью", открывая новые позиции на рынке.
Но, увы, по жестокой логике финансовых рынков, любому значительному движению должно предшествовать "кровопускание", то есть многочисленные ранние "шорты" и "лонги" должны быть остоплены...
Мы надеемся, что вчера, согласно нашим рекомендациям, после публикации рекордного значения индекса деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке за сентябрь, оставшаяся часть сохраненных доселе долгосрочных "шортов" была закрыта.
Напомним, что значение индекса, при прогнозе 21.0, составило 28.3. Причем, предыдущее значение индекса было пересмотрено с 12.6 до 13.2.
Необходимо заметить, что такая важная компонента отчета, которая отражает занятость, также выросла с уровня 16.8 до 21.3.
Другой показатель - индекс производственных запасов и товаров на складах в США за июль, оказавшись на уровне ожиданий, тем не менее, вышел на высоком уровне, а его суммарный рост за последние два месяца является максимальным с конца 1999 года.
Другим заметным фактором, поддержавшим курс доллара стал вчерашний отчет Международного Валютного фонда, в котором было отмечено, что "в данное время нет признаков того, что объем капиталовложений, поступающих на финансовый рынок США, сокращается..."
В итоге, прозвучала даже такая, совсем не характерная для МВФ, оценка: "трудно найти причины для перевода средств из долларов в другие валюты..."
И, пожалуй, стоит отметить еще одно событие, которое опосредованно может поддержать американскую валюту: вчера в столице Австрии состоялось заседание Организации стран-экспортеров нефти, на котором было принято решение увеличить с 1 ноября добычу нефти на 1 млн. баррелей в день. Такое решение, по мнению представителей стран-участниц, должно способствовать стабилизации цен на рынке нефти.
Сегодня же, находясь вне рынка, мы рекомендуем внимательно проследить за реакцией рынка на вечерние релизы по экономике США. Итак, в 12:30 GMT будут опубликованы:
- количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 11.09 (прогноз 340000, предыдущее значение 319000);
- индекс потребительских цен в США за август (прогноз +0.2% за месяц, предыдущее значение -0.1% за месяц);
- индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за август (прогноз +0.2% за месяц, предыдущее значение +0.1% за месяц);
А в 16:00 GMT будет обнародован индекс деловых настроений Федерального резервного банка в Филадельфии в США за август (прогноз +25.2, предыдущее значение +28.5)
В итоге, пока находимся вне рынка, ожидая новых сигналов для принятия торговых решений.
EUR/USD
USD/CHF