Похоже, что в преддверии ключевых данных месяца, которыми является завтрашний обзор рынка труда в США, участники рынка не рискуют делать поспешных выводов.
Напоминаем, что большинство инвесторов сейчас не ждут от обзора каких-либо сюрпризных значений, однако при этом участники рынка желают все же убедиться в положительной динамике этих данных, то есть рынок все также ждет реальных подтверждений обещанным позитивным изменениям в сфере занятости.
К примеру, увеличение числа новых рабочих мест на 150 тыс. даст основание участникам рынка надеется на продолжение повышения ставок на заседании членов FOMC 21 сентября.
Вчера, очередные негативные новости из Ирака и данные об уменьшении запасов нефти в США на прошлой недели до минимального уровня за последние полгода, привели к новому витку подорожания. Так, цены на нефть в Нью-Йорке поднялись сразу на 2.13 доллара, до уровня 44.25 доллара за баррель.
Интересны вчерашние данные по индекс деловой активности Института менеджмента в США за август, которые оказались хуже ожиданий и достигли минимального уровня с октября прошлого года. Напомним, что при прогнозе 60.5, и предыдущем значении 62.0; он составил 59.0
Однако, аналогичный индекс по ведущим европейским странам также оказался слабее прогнозов:
Индекс деловой активности в Италии за август составил 52.3 (предыдущее значение 52.6).
Индекс деловой активности во Франции за август составил 54.0 (прогноз был 54.4, предыдущее значение 54.6).
Индекс деловой активности в Германии за август составил 55.1 (прогноз был 56.0, предыдущее значение 56.6).
Индекс деловой активности в Европе(12) за август составил 53.9 (прогноз был 54.5, предыдущее значение 54.7).
Следует заметить, что превышение индексом отметки 50 пунктов означает увеличение деловой активности в производственной сфере и лишь падение индекса ниже 50 пунктов укажет на сокращение активности. Одна из составляющих индекса, указывающих на состояние в сфере занятости упала с 57.3 в июле до 55.7 пунктов.
Другой отчет, опубликованные в это же время, по расходам на строительство оказался лучше ожиданий. Напомним, что индекс затрат на строительство в США за июль, при прогнозе +0.2%, составил +0.4%. При этом предыдущее значение было пересмотрено с -0.3% до 0.0%. В итоге значение индекса оказалось в два раза лучше прогноза, а его предыдущее значение было пересмотрено в сторону увеличения.
Сегодня ожидается много важных событий и публикаций данных, которые могут сказаться на дальнейшей рыночной динамике.
Так, в 11:45 GMT станут известны результаты заседания Управляющего совета Европейского центрального банка по вопросу изменения процентных ставок в Европе(12). Чуть позже, в в 12:30 GMT состоится пресс-конференция по результатам заседания Управляющего совета Европейского центрального банка.
Напомним, что вчера ЕЦБ заявил вчера о пересмотре прогноза на темпы роста экономики региона в 2004 году в сторону увеличения с уровня 1.7% до 1.9% за год, а в 2005 году с 2.2% до 2.3% за год. Причем, прогноз на уровень инфляции в 2004 году также увеличен с отметки 2.1% до 2.2% за год, а в 2005 прогноз увеличен с отметки 1.7% до 1.8% за год.
В это же время (в 12:30 GMT) будут опубликованы данные по количеству заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 28.08 (прогноз 335000, предыдущее значение 343000). Мы ожидаем, что реакция рынка именно на этот показатель в текущих условиях будет особенно заметной.
А в 14:00 GMT следует обратить внимание на индекс производственных заказов в США за июль. Его прогноз +1.4%, а предыдущее значение было равно +0.7%.
Пока же, мы рекомендуем удерживать открытые ранее короткие по доллару позиции по курсам доллар/франк и доллар/канадец.
В случае публикации данных, указывающих на сокращение количества заявлений на пособие по безработице в США, мы не исключаем роста курса доллар/франк к отметке 1,2670, которая пока является ключевой, и ее устойчивость является показателем преобладания "медвежьих" настроений на рынке. Именно при приближении рынка к этой отметке возможно усиление коротких позиций.
Ее падение (при публикации сюрпризно сильных данных) может привести курс к основному "водоразделу" - уровню 1,2740. Однако, этот сценарий сейчас видится нам менее вероятным.
Итак, короткие позиции по курсу доллар/франк сохраняем. Чтобы обезопасить текущую прибыль, защитные стопа опускаем на уровень 1,2675, однако в случае публикации сюрпризно сильных данных по еженедельным заявкам, следует не дожидаясь срабатывания стопа, закрыть позиции сразу после публикации релиза.
Продажи курса доллар/канадец также следует сохранить. Защитный стоп устанавливаем на уровне 1,3170. В случае выхода сильных данных по еженедельным заявкам по б/р, действуем аналогично.
EUR/USD
USD/CHF