Прошедшая неделя началась в медвежьих тонах. Однако, к середине недели напряжение на финансовых рынках достигло своего апогея. Переговоры, проводимые американскими политиками в Конгрессе США неоднократно прерывались по причине отсутствия нахождения консенсуса.
Еще одним фактором стимулирования активности в среду утром оказалась информация от рейтинговой компании Fitch, которая сообщила о том, что поместила рейтинг правительства США в "негативный список Rating Watch", это означает возможность понижения кредитного рейтинга ААА.
Эксперты предупредили, что есть опасность, что казначейство не сможет оплатить свои долги вовремя без повышении потолка долга. Fitch беспокоится, что "длительные переговоры о повышении потолка долга " ставят под угрозу "уверенность в роли доллара США в качестве крупнейшей мировой резервной валюты", которая, как думают некоторые, "основная причина, почему отношение к «AAA» рейтингу США более толерантное по сравнению с другими странами.
Примечательно, что хотя статья Bloomberg News, в конце прошлого года приводила примеры, что изменения в суверенных кредитных рейтингах в основном не имели никакого влияния на суверенные затраты по займам.
Однако, в среду лидеры Сената США вновь возобновили переговоры по обеспечению финансирования работы правительства и повышению потолка долга США после того, как намерение принять свой план в Палате Представителей не получило поддержки.
В итоге, представители большинства в Сенате лидер Гарри Рид и лидер меньшинства в сенате Матч МакКоннелл подтвердили, что переговоры возобновились. Как отмечает представитель МакКоннелла, лидеры оптимистичны относительно возможности достичь договоренности.
Неожиданное решение об отмене голосования в палате представителей может говорить о том, что республиканцев не хватало голосов для того, чтобы принять законопроект, который открывал бы работу правительства до 15 декабря, и повышал до 7 февраля 2014 года потолок государственного долга.
Напомним, что план, который обсуждался Ридом и МакКоннелом, повышал лимит долга до аналогичного срока, но предусматривал до 15 января возобновление финансирования правительства.
Комитет по правилам палаты представителей перенес заявление по законопроекту вскоре после того, как одна из групп влияния, «Heritage Action», сообщила о том, что она выступает против законопроекта потому, что он не приостанавливает действие закона о доступном здравоохранении в США.
Также напомним, что в начале дня спикер платы представителей Джон Бонер говорил, что лидеры республиканцев «работают с нашими представителями по пути вперед», но к концу для стало ясно, что предмет полемики теперь будет передан в Сенат для принятия итогового решения.
Заметим, что согласно источникам, договорённость может быть достигнута в течение часов, и с учётом решения по повышению лимита долга до 7 февраля, и финансированием работы правительства до 15 января, будет создан комитет по сокращению дефицита бюджета.
Четверг оказался на редкость бычьим днем. Так, пара евро/доллар поднялась на европейской сессии до уровня 1.3665, максимального с 1 февраля. В целом же, за день курс вырос более чем на 150 пунктов.
Примечательно, что на рынках доминирует тема, что заключенные договоренности между демократами и республиканцами не решают самые острые проблемы, а лишь переносят их решение на следующий год.
Кроме того, рыночные СМИ напомнили инвесторам о больших потерях, которые были нанесены экономике США тем, что правительство более чем две недели работало в сильно усеченном режиме.
Также появлись спекуляции на тему, что это может повлиять на темпы роста экономики. При этом, вместе с этим увеличилась вероятность того, что решение о сворачивании программы стимулирования экономики ФРС США может быть принято лишь в следующем году, причем, возможно, даже во второй половине года.
На фоне этих спекуляций пара фунт/доллар взлетела до уровня 1.6171, став абсолютным лидером роста.
При этом поддержку курсу оказывает также высокое значение индекса розничных продаж в Великобритании.
Напомним, что индекс розничных продаж в Великобритании за сентябрь достиг +0.6% за месяц, +2.2% за год, тогда как прогноз составлял +0.4% за месяц, +2.0% за год, а предыдущее значение -0.9% за месяц, +2.1% за год.
В тоже время курс доллар/иена упал до уровня 97.76.
Необходимо отметить, что положительное влияние на курсы евровалют против доллара оказывает повышение курсов драгоценных металлов и более рисковых инструментов.
Напомним, что цена золота поднялась в ходе торгов в Европе до уровня 1322.60 доллара за тройскую унцию, а курс австралийского доллара подскочил до отметки 0.9624, максимальной с 17 июня.
Игроки, торгующие сырьевые валютами фокус внимания обратили на публикации финансовой отчетности крупных американских компаний за третий квартал.
Кроме того, в пятницу ожидалась публикация важных данных о темпах роста экономики в Китае.
Из показателей четверга особо можно отметить данные по платежному балансу в Европе(17) за август. Напомним, что показатель упал до +12.0 млрд. евро, после предыдущего значения +26.6 млрд. евро.
Важнейшей публикацией пятницы является выход отчета по главному экономическому показателю Китая за третий квартал. О роли данного показателя во второй мировой и крупнейшей азиатской экономике показал ускорение темпов роста.
Напомним, что индекс ВВП в КНР, после предыдущего значения +7.5%, как и ожидалось, поднялся в 3-м квартале до уровня +7.8%. Необходимо отметить, что это был первый экономический рост за последние три квартала в Китае.
А курс юаня при этом, на фоне многочисленных заявлений финансовых властей КНР о высоком курса нацвалюты, юань пятый день удерживал позиции у своих исторических рекордов.
Аналогичная ситуация наблюдалась и в курсе австралийского доллара, который также укрепился возле верхов рынка за четыре месяца.
При этом австралийский доллар удерживал свои позиции несмотря на заявления со стороны представителей центрального банка о завышенном значении курса.
Напомним, что глава Резервного банка Австралии Гленн Стивенс, выступая перед Австралийской британской торговой палатой, заявил о том, что для текущего высокого уровня нет экономической основны, а также, что хотел бы видеть более низкий курс национальной валюты.
Главной же рыночной темой теперь является вопрос сроков начала сворачивания программы EQ-3. Так, после завершения двухнедельного "шатдауна" в США, появились предположения, что решение о сворачивании программы стимулирования экономики руководство ФРС США может принять не ранее весны 2014 года.
Необходимо отметить повышение курсов драгоценных металлов и других более рисковых активов.
Так, например, курс золота поднялся до уровня 1326.30 доллара за тройскую унцию, а курс австралийского доллара вырос до отметки 0.9643.
В итоге, рекомендации об открытии позиций на продажу после завершения восходящей коррекции, изложенные в предыдущих обзорах, пока сохраняют актуальность. Также напомним о том, что восходящий коррекционный тренд в сырьевых валютах еще не завершен, и продажи в таких условиях чрезвычайно рискованы. Рекомендуем дождаться пока курсы австралийского, канадского и новозеландского доллара не достигнут соответственно уровней 0.9780, 1.0260 и 0.8590. После достижения указанных уровней появится возможность для открытия очередных шорт-позиций
EUR/USD
USD/CHF