Тяжелая посадка стран БРИКС.
Экономики стран БРИКС продолжают испытывать жестокие финансовые потрясения. Прежде всего это касается Индии и Бразилии. На прошлой неделе курс индийской валюты снизился к полугодовому минимуму против доллара и тенденция падения не измена. Бразильский реал упал до четырехлетнего минимума.
Обесценивание национальных валют сопровождается сильным падением фондовых рынков этих стран. «Как и в июне, инвесторы после небольшой передышки вновь в крупных объемах выводят капиталы из развивающихся стран, – заявил сотрудник британского банка HSBC. – При этом наибольшие потери, видимо, в нынешней фазе глобальных потрясений понесут страны группы БРИКС». Лидером оттока капитала стала Индия.
Финансовый аналитик Нуриель Рубини, известный тем, что предсказал глобальный финансовый кризис предрек закат экономик развивающихся рынков. Рубини считает, что значение стран БРИКС было существенно преувеличено международными экспертами и краткосрочный экономический рост в этих странах за последние годы, особенно в период глобального кризиса не является закономерным. Аргументирует свою позицию Рубини тем, что уже в 2012 году было отмечено снижение темпов роста экономик этих стран. Больше всего опасений у Нуриэля Рубини вызывают Россия и Китай.
Россия по той причине, что в 2012 году рост ВВП страны составил всего лишь 2% при том, что цена нефти держится около отметки в 100 долларов. Прогноз роста ВВП на 2013 год не предвещает существенных улучшений. Китайская экономика ещё больше сомнений вызывает у известного экономического эксперта, поскольку в 2012 году рост ВВП Китая был зафиксирован на уровне 7.8%, по сравнению с 10%, а в 2013 году ожидается ещё более ощутимое сокращения темпов роста ВВП Китая. Индийская экономика в 2012 году и вовсе зафиксировала снижение темпов роста ВВП на 4%.
По мнению Рубини причиной этому служат несколько факторов. Во-первых, в 2010 - 2011 годах большинство развивающихся рынков перегрелось, и многие в 2011-м ужесточили монетарную политику, что ударило по росту. Во-вторых, ожидания, что развивающиеся рынки способны полностью отгородиться от экономического спада в развитых странах, были необоснованными.
Кроме ФРС намекает, что может раньше намеченного прекратить "количественное смягчение", а также в итоге отказаться от нулевых процентных ставок. То есть эпоха, когда волна ликвидности устремилась на развивающиеся рынки в погоне за высокодоходными инвестициями, заканчивается.
Еще один фактор отмечет Рубини большинство развивающихся рынков с дефицитом бюджета финансируется более рискованными способами. Инвесторы вкладывали капиталы в эти страны, учитывая повышенные риски, однако темпы роста экономик развивающихся стран нивелировали страхи инвесторов перед этими рисками. Однако сейчас, когда темпы роста этих экономик падают лавинообразно, а экономики США и стран Еврозоны находятся в стадии роста, инвесторы начали массово выводить капиталы из развивающихся стран, устремляясь на рынки Европы и США.
Итак, по мнению Рубини, причины для спада существуют как "циклические", так и "структурные". В следующие 10 лет рост многих развивающихся рынков замедлится, инвестиции перестанут приносить сверхдоходы
EUR/USD
USD/CHF