Прошедшая неделя началась с повышения курсов большинства основных валют. При этом одним из факторов давления на доллар США стало снижение курса доллар/иена.
Напомним, что вчера член Управляющего Совета Банка Японии Сато Такехиро, до того не раз негативно озвучивавший перспективы развития экономики страны, неожиданно заявил о смене своих оценок.
При этом он, выступая на форуме бизнес-лидеров в Фукусиме, заявил: "Я более оптимистично оцениваю перспективы японской экономики, чем в 2012 финансовом году".
Заметим, что Сато Такехиро озвучил этот прогноз после того, как Банк Японии дал более благоприятную оценку экономических перспектив в начале этого месяца с использованием самых оптимистичных оценок перспектив, начиная с весны 2011 года.
Напомним, что эти заявления Сато резко контрастировали с оценкой в прошлом году, когда банк пересматривал в сторону понижения свой прогноз экономической активности и цен несколько раз из-за европейского суверенного долгового кризиса и замедления экономики КНР.
Также напомним, что Банк Японии рассматривал экспорт из страны как уязвимую позицию к внешним потрясениям из-за мирового финансового кризиса в 2008 года.
Заметим, что комментарии члена правления также вышли на следующий день после победы на выборах правящего блока премьер-министр Японии Синдзо Абэ, что породило надежды на то, что правительство может решать сложные структурные реформы для стимулирования долгосрочного роста экономики.
Также заметим, что Сато привлек внимание в апреле за его осторожную оценку перспектив после того как он не согласился с мнением большинства политиков, что инфляция, скорее всего, достигнет 2% в 2016 финансовом году.
Достижение цели инфляции в течение приблизительно двух лет является главной целью Банк Японии под более агрессивным руководством Харухико Курода.
"Экономика преодолела потрясения и путь к самостоятельному устойчивому восстановлению", - Сато добавил, что нынешние условия предлагают "окно возможностей для Японии, чтобы преодолеть дефляцию".
В ходе европейской сессии вчерашнего дня не было важных отчетов, а курсы валют оставались в рамках плавно повышательного движения.
А в начале американской сессии были обнародованы ключевые данные дня, которым являлись данные по продажам ранее построенных домов в США в июне.
Так, показатель, после предыдущего значения 5.18 млн., при ожиданиях экономистов роста до 5.27 млн., напротив, снизился до 5.08 млн.
Разочаровывающее значение показателя оказало давление на доллар. После этой публикации рост основных валют против доллар получил новый импульс, и продолжался уже до конца торгового дня.
Торги в четверг ознаменовались восходящей динамикой. При этом основной рост валют происходил в ходе американской сессии и последующих торгов в Азии. При этом вечерному росту предвещало значительное снижение котировок практически на всех мировых рынках.
При этом на европейских биржах также наблюдалось снижение. Напомним, что индекс франкфуртской фондовой биржи Xetra DAX упал на 80.13 пункта (-0.96%) и находится на уровне 8298.98.
Индекс лондонской фондовой биржи FTSE 100 упал на 32.48 пункта (-0.49%) и закрылся на уровне 6587.95. А индекс парижской фондовой биржи CAC 40 опустился на 6.73 пункта (-0.17%) и находится на уровне 3956.02.
На американской сессии курс доллара вновь оказался под давлением против основных валют. Так, курс евро/доллар поднялся до отметки 1.3293, что почти на 130 пунктов выше сегодняшнего минимума. Тогда как курс фунт/доллар поднялся до уровня 1.5432, рост курса за день составил 170 пунктов.
При этом курс доллар/иена упал до отметки 98.87, при этом снижение курса за день более 150 пунктов, а курс доллара находился под давлением, несмотря на опубликованные достаточно сильные американские данные.
Американские эксперты все чаще сходятся во мнении, что ослаблению американской валюты способствуют ожидания того, что ФРС США не будет спешить со сворачиванием программы количественного ослабления.
Так, в частности, появились слухи о том, что на очередном заседании Комитета открытого рынка ФРС США на следующей неделе никаких решений по сворачиванию данной программы не будет принято.
Также говорится о том, что уровень процентных ставок может оставаться на практически нулевом уровне гораздо более длительный срок, поскольку порог уровня безработицы для начала процесса повышения ставок снижен с 6.5%.
Опубликованные в начале американской сессии данные оказались лучше прогнозов. Так, количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 20.07 составило 343 тыс., тогда как прогноз был 350 тыс., а предыдущее значение пересмотрено с 334 тыс. до 336 тыс.
В тоже время индекс заказов на товары длительного пользования в США за июнь составил +4.2%, тогда как средний прогноз был +1.0%, а предыдущее значение +5.2%.
В финальный день недели торги оказались на удивление спокойными. Напомним, что в ходе европейской сессии пара евро/доллар снизилась с уровня 1.3294 до 1.3250, тогда как курс евро/иена просел до уровня 130.64, что на 120 пунктов ниже максимума дня.
Эксперты при этом указывают, что закрытию коротких позиций по курсу иены в кросс-курсах способствует значительное сегодняшнее падение японских фондовых площадок. Напомним, что курс доллар/иена при этом опустился до отметки 98.46, обусловив снижение почти на фигуру.
В целомо же, в преддверии выходных дней и отсутствии публикаций важных фундаментальных данных из Европы способствовали весьма низких объемам торгов на валютных рынках.
Ключевым же событием дня стала публикация окончательного значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за июль. Напомним, что значение показателя составило 85.1, тогда как, после предварительного значения 83.9, ожидался рост показателя лишь до 84.0.
Главным фундаментальным фактором торгов, по-прежнему, являются ожидания, связанные с предстоящими решениями ФРС США. Так, ближайший вектор торгов теперь будет зависеть от решения Федеральной резервной системы США, которая на следующей неделе решает вопрос с продолжение политики смягчения.
Появились и геополитические риски, способные повлиять на настроения участников рынков. Так, в частности, растет тревога из-за тропического шторма "Дориан", набирающего силу в Атлантике.
Также зреет беспокойство из-за политических беспорядков в Египте и Тунисе.
Прежний сценарий, изложенный в предыдущих обзорах, в отношении перспектив динамики сырьевых валют остался актуальным. После завершения восходящей коррекции, скорее всего, будет сформирована очередная медвежья волна.
Реалистичность данного сценария подтверждается ситуацией на рынках сырья, где, после отчета HSBC в начале этой недели по производственной активности в Китае, снизившейся до минимума июня прошлого года, стали нарастать медвежьи настроения.
В целом же, после того, как коррекция в курсах австралийского и новозеландского доллара достигнет ранее указанных целей, которые находятся соответственно на уровнях 0.9490-0.9510 и 0.8010-0.8040, медведи вновь проявят свою активность. При этом цели для продаж будут находиться уже на уровнях 0.8780 - 0.8800 и 0.7530-60
EUR/USD
USD/CHF