Очевидно, что прошедшая неделя добавила драйва валютным рынкам - курсы основных валют, обновив локальные максимумы, под занавес недельных торгов вновь опустились к уровням открытия недели.
При этом, если первая половина недели ознаменовалась доминированием бычьих настроений, то с середины прошедшей недели настроения на валютных рынках начали претерпевать кардинальные перемены. Так, если в первой половине недели бычьи настроения были преобладающими, что позволило курсам большинства валют в среду, во время европейской сессии, достигнуть недельных максимумов.
Так, например, в преддвержии объявления решения FOMC по ставке, пара евро/доллар, после роста до уровня 1.3240, установилась к моменту объявления решения ФРС США вблизи отметки 1.3180.
При этом к закрытию позиций по рисковым инструментам и последующему росту курса доллара инвесторов подтолкнуло существенное снижение котировок на американских фондовых площадках.
А главным событием дня оказалась информация о том, что Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы США принял решение оставить основные процентные ставки в стране на прежнем уровне.
В итоге, процентная ставка по федеральным фондам осталась в диапазоне 0.00% - 0.25%.
Важным моментом данного события был тот факт, что в заявлении ФРС США было указано о том, что операции по количественному ослаблению, а именно ежемесячная покупка ценных бумаг на сумму 85 млрд. долларов. При этом было объявлено о том, что эти меры будут продолжаться до тех пор, пока стабилизация на рынке труда не будет устойчивой.
Однако, данное коммюнике было отмечено некоторыми новыми моментами. Так, неожиданным пассажем в тексте документа стала фраза о том, что Федеральный Резерв в зависимости от ситуации готов, как увеличить объем покупок, так и уменьшить его.
В итоге, под давлением оказались также и сырьевые валюты. Так, курс австралийский доллар/доллар США просел до уровня 1.0263, что было более чем на 115 пунктов ниже максимума среды.
Опубликованные позже данные из США, оказавшись неоднозначными, привели к резким колебаниям на рынке, однако, кардинально ситуацию не изменили.
Напомним, что индекс деловой активности Института менеджмента ISM в США за март составил 50.7, в то время, как ожидался на уровне 50.5, после предыдущего значения 51.3.
При этом индекс затрат на строительство в США за февраль, при прогнозе +0.4%, и предыдущем значении +1.5%, составил -1.7%.
При этом, однако, значительных движений после публикации информации о решении ФРС США не было реализовано. Очевидно, что многие участники рынка предпочитали дождаться ключевых событий четверга, поскольку ожидаемого снижения уровня основных процентных ставок в Европе(17), предполагаемого в повестке заседания Управляющего Совета ЕЦБ, могло не состояться.
В четверг снижение курсов сырьевых валют возобновилось. Напомним, что давление на курсы оказывали новости из Китая, а также снижение фондовых индексов. Так, в ходе в ходе азиатской сессии курс австралийского доллара снизился до отметки 1.0221.
Покупатели валют сырьевой группы были разочарованы индексом деловой активности HSBC в Китае за апрель, который, после предыдущего значения 51.6, составил 50.4. Индекс оказался значительно ниже прогноза и его снижение было связано с сокращением экспортных заказов.
Другим важным событие четверга стала публикация протокола заседания Управляющего совета Банка Японии от 3-4 апреля. Так, согласно опубликованному документу, некоторые члены совета выразили опасения в отношении того, что интенсивные покупки облигаций могут привести к нарушению функционирования финансового рынка, а также приведут к другим нежелательным последствиям.
Главное же событие четверга было связано с информацией от ЕЦБ. Напомним, что Управляющий совет Европейского центрального банка решил на своем заседании уменьшить ставку рефинансирования в Европе(17) на 0.25%, до исторически минимального уровня 0.50%. При этом ставка по депозитам коммерческих банков в ЕЦБ оставлена без изменения на нулевом уровне, как и предполагало большинство экспертов.
Курсы валют после вердикта ЕЦБ заметно подросли. При этом поддержку курсам евровалют оказывали растущие котировки на фондовых площадках.
Напомним, что сразу после объявления решения ЕЦБ, внимание участников рынка сместилось на комментарии президента ЕЦБ Драги на пресс-конференции по результатам заседания, после которого и началось резкое снижение.
Таким образом, после начала пресс-конференции главы ЕЦБ, пара евро/доллар упала до уровня 1.3036, но позже отскочила до уровня 1.3076.
Пятничные настроения на валютных рынках определялись ожиданиями ключевого события дня - публикацией данных обзора рынка труда в США.
Заметим, что позитивные ожидания рынков нашли дополнительную поддержку в публикации четверга, поскольку число заявлений на пособие по безработице в США снизилось до минимальной отметки с 2008 года.
Кроме того, внимание рынков было направлено и на публикацию индекса деловой активности в сфере в США.
При этом в преддверии главного события дня на рынках в целом преобладали оптимистичные настроения. Так, позитив на рынках в первой половине пятницы был поддержан бычьим закрытием американских фондовых площадок в четверг. Так, фондовый индекс S&P 500 накануне достиг очередного рекордно высокого уровня.
Кроме того, бычьи настроения в курсах евровалют поддержали и доходности испанских и итальянских облигаций, в которых наблюдалось снижение.
Публикации из стран ЕС в пятницу также не подвели. Напомним, что индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании за апрель 52.9, тогда как прогноз был 52.7, а предыдущее значение 52.4.
А индекс промышленных цен в Европе(17) за март -0.2% за месяц, +0.7% за год. При этом экономисты прогнозировали -0.2% за месяц, +0.6% за год, а предыдущее значение было равным +0.2% за месяц, +1.3% за год.
Главное же событие пятницы ознаменовалось резкими разнонаправленными движения валют, упав сразу после выхода данных из США, а затем укрепившись в ходе второй половины американской сессии.
Напомним, что количество рабочих мест в США за апрель составило +165 тыс., тогда как средний прогноз сходился на уровне +145 тыс., а предыдущее значение было пересмотрено с +88 тыс. до +138 тыс.
В тоже время безработица в США за апрель составила 7.5%, тогда как прогноз был 7.6%, а предыдущее значение 7.6%.
Очевидно, что данные обзора не подтвердили негативные ожидания некоторых участников рынка в отношении текущего состояния американской экономики. В результате, сразу после выхода данных курс доллара получил некоторую поддержку, а затем оказался под давлением.
В итоге курс евро/доллар снизился после публикации обзора до уровня 1.3033, и отскочила затем к уровню 1.3157. А под занавес дня пара консолидировалась вблизи отметки 1.3115.
В целом же курсы сырьевых валют достигли значимых уровней сопротивлений и поддержек. Вновь рекомендуем пока не спешить с открытием позиций на продажу в указанной группе валют. При этом возобновление продаж в сырьевых валютах станет снова актуальным лишь после завершения наметившейся восходящей коррекции. Также напомним, что цели среднесрочных продаж, ранее неоднократно указанные в предыдущих обзорах, пока также сохраняют актуальность
EUR/USD
USD/CHF