Форекс евро доллар Валютная война уже началась

Валютные войны уже начались

Опасность возникновения валютных войн в посткризисные годы стали чуть ли не главной темой для обсуждения на форуме в Давосе. Разговоры о том, что в мире начнется вот-вот начнется  полномасштабная валютная война ведутся начиная с 2010 года, когда мир только отошел от шока острой фазы глобального кризиса. Стало нормой, что на общемировых саммитах политики и ведущие экономисты предупреждают друг друга об опасности этого явления, хотя же на самом деле война эта давно началась.

Несколько дней назад президент немецкого Бундесбанка Йенс Вайдман предупредил, что мир ждет очередной раунд валютной войны - бесполезного и даже опасного соревнования по занижению курса национальной валюты относительно валют стран-конкурентов. В Давосе немецкие чиновники туманно намекали на возможность "возмездия" для Японии.

Следует также отметить, эмитенты главных резервных валют непосредственно не ставят перед собой никаких внешнеэкономических целей, а решают чисто внутренние и вполне легитимные задачи. В посткризисную эпоху они всеми правдами и неправдами пытаются сократить безработицу и вновь запустить заглохший двигатель экономического роста.
Но проводимая уже несколько лет в этих целях политика «количественного смягчения» привела к выпуску центробанками в обращение триллионов ничем не обеспеченных долларов, евро и иен, которые за отсутствием иного адекватного применения в массовом порядке хлынули за границу, в том числе на финансовые рынки развивающихся стран, угрожая катастрофическим укреплением их денежных единиц. Волей- неволей им придется как-то реагировать – нейтрализуя приток средств монетарными методами или вводя капитальные ограничения (кстати, намеченную либерализацию российского рынка госбумаг в нынешних условиях, пожалуй, лучше приостановить). Иными словами, валютную войну как таковую никто и не думает объявлять, но ее призрак стоит на пороге.

Дело в том, что в условиях глобального рынка валютный курс стал главным инструментом в борьбе за рынки сбыта. Каждая стран пытается получить преимущества на внешних рынках за счет низкого по сравнению с другими странами курса национальной валюты. В идеале, по теории монетаристов, плавающий валютный курс, должен автоматически выравнивать торговые балансы, давая время от времени преимущества той  или другой стране. Однако, на практике происходи совсем по другому. Печатаемые в больших количествах доллары, йены и евро рассматриваются еще и как валюты резервы  скупаются третьими странами.

Это мера, которой вынуждены прибегать Центробанки третьих для защиты от сильного укрепления собственные валюты.  Таким образом, печатаемые Федеральным Резервом, ЕЦБ и Банком Японии лишние деньги оседают в третьих странах на валютных резервах, не создавая инфляционного давления в странах эмитентов – США, Японии и Еврозоны.  В этих странах валюта по прежнему остается крепкой. Однако, в здесь кроется главная опасность, бесконечное наводнение мировой экономики дутыми деньгами не может происходить, так как это начинает подрывать доверие к валютам резервам.

Недаром в начале глобального кризиса, причиной которого стал пыльный пузырь на рынке недвижимости США (который стал следствием мягкой денежно-кредитной политики ФРС), встал вопрос о возврате к «золотому стандарту»).
Что бы понять, что попеременное снижение валюты, не приведет к желаемому результату, не нужно быть экономистом. Валюты могут быть девальвированы к золоту, к земле и другим материальным активам, но не к друг другу. Однако они не могут падать одновременно, если какая то из валют начинает падать, то другая растет, но дисбаланс держится не долго, в свою очередь другая валюта тоже начинает падать изначально он выравниваются.

К слову сказать лишние деньги появляются не только в резервах ЦБ, они в первую очередь приходят на рынки недвижимости, создавая там мыльные пузыри, такой например который лопнул в США в 2007 году, который образовался в Испании, Греции, в Италии перед европейским долговым кризисом.

Этот парадокс должен быть осознан всеми странами мировой экономики, прежде всего странами Большой Двадцатки, которые вместе контролируют 85 % мирового ВВП. поскольку проигрывать никто не хочет, гонка последовательных взаимных девальваций неизбежно закончится тем, что все ее участники окажутся в проигрыше: курсовые соотношения вернутся примерно к первоначальным уровням, в то время как выпущенные в обращение лишние деньги будут грозить инфляционной вспышкой, а также добавят экономическим процессам волатильности, исказят фундаментальные ценовые пропорции и надуют пузыри на финансовых рынках.