Итоги заседаний двух главных мировых регулятора: ФРС вчера и ЕЦБ сегодня - разочаровали инвесторов, что сказалось на падении индексов на мировых биржах, и на укреплении доллара – как валюты убежища по всем основным валютным парам.
Эйфория, царившая на европейских и мировых биржах в конце прошлой недели, основанная на обещаниях Марио Драги приложить максимум усилий для преодоления европейского долгового кризиса и ожиданиях того, что Федеральный Резерв начнет третий этап количественного смягчения, сменилась на глубокое разочарование.
Прежде всего, вчера от Федерального Резерва рынки ждали более конкретных и действенных мер в стимулировании деловой и потребительской активности. Однако ФРС ограничился прежними мерами, оставив без изменения текущую монетарную политику. Бен Бернанке по итогам заседания FOMC дал понять рынкам, что Федеральный Резерв готов к мерам по поддержке слабеющей американской экономики, но пока воздерживается от принятия агрессивных мер. По итогам двухдневного заседания Комитета по открытым рынкам, его участники решили, что причин для объявления третьего раунда количественного смягчения пока нет. Так что денежных вливаний в экономику не будет.
По итогам июньского заседания FOMC «принял решение сохранить базовую процентную ставку в диапазоне 0–0,25% годовых». «Комитет полагает, что экономические условия, включая низкие уровни использования ресурсов и сдержанный прогноз инфляции на среднесрочную перспективу, являются основанием для сохранения исключительно низкого уровня базовой ставки по крайней мере до конца 2014 года», – отмечается в заявлении.
«Комитет также принял решение продолжить реализацию программы изменения структуры баланса ФРС в пользу бумаг с более долгим сроком обращения до конца года, как было объявлено в июне», – сообщает ФРС. «FOMC сохраняет программы реинвестирования поступлений от облигаций федеральных агентств и ипотечных бумаг в ипотечные бумаги», – отмечают в FOMC.
Аналитики отмечают, что в коммюнике ФРС появилось больше конкретики, так Бен Бернанке, отметил, что Федеральный Резерв продолжает внимательно наблюдать за ситуацией и предоставить больше ликвидности в случае необходимости, тогда как предыдущем заседании, Федеральный Резерв проявил готовность предпринять дальнейшие действия, не конкретизируя, какие это будут действия. Однако более решительная риторика ФРС все равно не убедила инвесторов и валютные рынки активно играли на повышения доллара. Кроме этого в пользу валюты убежища сыграло понижение главным регулятором США оценки экономической ситуации американской экономики, которая ухудшилась до самого слабого уровня в этом году.
Доллар укрепился против евро после этих новостей на 1,5 %
Сегодня же в центре внимания был другой главный регулятор – Европейский Центробанк. Европейский центробанк оставил без изменения учетную ставку на рекордно низком уровне в 0,75% годовых. Такое решение было принято по итогам заседания Совета управляющих ЕЦБ.
В этот никто и не сомневался, эксперты и не ожидали в этом плане каких либо изменений. Однако рынки стали падать после того, как Марио Драги заявил, что ЕЦБ будет искать способы, чтобы помочь странам Еврозоны в борьбе с долговым кризисом «в ближайшие недели».
Аналитики надеялись на более подробную информацию и немедленных действий от главного европейского регулятора. Драги отметил, что ЕЦБ готов и будет действовать при условии определенных обязательств со стороны европейских правительств. Падение бирж прежде всего наблюдалось на испанских и итальянских биржах, а стоимость заимствований испанских и итальянских бондов резко выросла. При этом европейская валюта упала против доллара почти на 2%.
Негативные настроения среди инвесторов были усилены после публикации отчетов по деловой активности PMI по Еврозоне, Китаю и ISM в США, согласно которым промышленное производство сократилось практически во всех ключевых странах мировой торговли.
Индекс деловой активности в странах еврозоны упал до 44 пунктов, по сравнению с 48.4 пунктами в июне. Один из самых низких показателей по еврозоне у локомотива европейской экономики – Германии. Промышленная активность в Китае, второй экономике мира, упала с 50.2 в июне до 50.1 в июле. Согласно официальным данным Китайской федерации логистики и закупок, объем промышленного производства продолжал расти, однако спрос на товары в июле был ниже, чем в июне.
Что ожидать завтра? Прогноз валютного рынка на 3 августа.
Итак главные события, так ожидаемые инвесторами произошли, однако ни Федеральный Резерв, ни ЕЦБ разочаровали рынки. Поэтому всплеск настроений инвесторов, который наблюдался на прошлой неделе на радостных ожиданиях полностью сошел на нет. Главные регуляторы взяли паузу, ФРС в ожидании еще более худших показателей по экономике США, а ЕЦБ в ожидании определенных решений со стороны Еврогруппы и европейских правительств. Между тем инвесторы, не получив желаемого теперь полностью сосредотачивается на текущей новостной статистике. Поэтому завтра особое внимание рынка будет сосредоточено на данных по занятости в США. Если данные окажутся лучше ожиданий, то тренд по доллару неминуемо продолжится. В этом случае мы ожидаем продолжения роста американской валюты к уровням 1,205 по евро.
EUR/USD
USD/CHF