Торги в пятницу оказались, по сути, откровенно скучны. Медвежий драйв, который состоялся ранее, в четверг, когда мощный негатив из Европы и США обрушил практически все глобальные рынки, к пятнице уже сошел на нет.
Однако, в тоже время в пятницу наметился некоторый баланс негативных и позитивных новостей, который, с одной стороны, удерживал рынки от продолжения снижения, а с другой стороны, не давал возможности им отыграть предыдущее падение.
Напомним, что к тревожным новостям, опубликованным накануне, в пятницу добавилась очередная порция слабой статистики из стран Еврозоны.
Так, индекс делового климата в Германии достиг минимального уровня более чем за два года, что лишь усилило ожидания рынков относительно того, что главный европейский регулятор вскоре возобновит цикл ослабления кредитно-денежной политики в Еврозоне.
Заметим, что эти данные также свидетельствуют о том, что в Еврозоне долговой кризис начинает оказывать давление на рост крупнейшей экономики Европы, которая как казалось, имеет иммунитет к неприятностям своих соседей.
Кроме того, бизнес-исследование показало некоторое снижение значение индекса 105,3 в июне, после майского уровня в 106.9, тогда как экономисты прогнозировали снижение лишь до 105,6 в июне.
При этом даже президент немецкого института IFO в Германии г-н Ханс-Вернер Зинн в своем заявлении после публикации был вынужден признать: "Недавний рост неопределенности в Еврозоне влияет на немецкую экономику".
Необходимо также напомнить, что пятничные тревожно негативные данные от IFO усилили общий пессимизм на рынка, добавившись к серии ранее опубликованных слабых данных из Германии.
Уместно напомнить, что ранее, во вторник, исследование участников финансового рынка ZEW показало снижение индикатора максимальными темпами почти за 14 лет, а индекс деловой активности продолжает снижение.
Многие эксперты уверены в том, что вышедшие в пятницу данные в Германии еще больше усилят давление на Европейский центральный банк, чтобы он снизил процентные ставки на своем ближайшем заседании, которое ожидается в начале следующего месяца.
Также заметим, что основная ставка ЕЦБ уже итак находится на рекордно низком уровне 1%, и для регулятора остается все меньше возможностей для маневров.
Разочаровали также в пятницу и данные из экономики, являющейся третьей по объему ВВП в регионе. Напомним, что индекс доверия потребителей в Италии за июнь составил 85.3, в то время как ожидался на уровне 86.0, после предыдущего значения 86.5.
Хорошие новости для евровалют появились лишь в начале американской сессии, что позволило евробыкам предпринять очередную атаку. Напомним, что Европейский центральный банк в пятницу объявил о том, что решил расширить список ценных бумаг, принимаемых им от банков еврозоны в обмен на кредиты, с целью помочь увеличению кредитования компаний.
Таким образом, Управляющий совет ЕЦБ понизил рейтинговый порог и внес изменения в требования на соответствие для определенных ценных бумаг, обеспеченных активами, увеличив тем самым перечень ценных бумаг, принимаемых от банков во время операций по предоставлению ликвидности. Помимо бумаг ABS, которые уже принимаются в качестве обеспечения, ЕЦБ и национальные центральные банки еврозоны, известные как Евросистема, будут также принимать некоторые ипотечные ценные бумаги, ABS для автокредитов, лизинга и потребительских кредитов с определенными скидками.
Напомним, что в пятничном заявлении ЕЦБ говорится, что мера вступит в силу, когда будет одобрена юридическим актом, который, как ожидается, будет принят 28 июня.
Другим важным отчетом, опубликованным в пятницу вечером стал выход данных по инфляции в Канаде. Напомним, что индекс потребительских цен в Канаде за май составил -0.1% за месяц, +1.2% за год, тогда как прогноз был +0.3% за месяц, +1.5% за год, а предыдущее значение +0.4% за месяц, +2.0% за год.
Под занавес недельной сессии появилось еще несколько сообщений, которые, по своему, могли бы поддержать оптимизм участников рынка. Так, стало известно о том, что лидеры четырах крупнейших экономик еврозоны - Германии, Франции, Италии и Испании договорились о пакете мер по поддержке экономического роста в еврозоне в размере 130 млрд. евро.
Выступая после встречи, президент Франции Франсуа Олланд заявил:
"Сегодня рост экономики является приоритетом..."
"Необходимость развития экономики не отменяет необходимости в реформах и сокращении расходов..."
"Нужно оптимизировать использование механизмов стабильности..."
А выступившая ранее канцлер Германии Ангела Меркель подчеркнула:
"Сейчас нужно сосредоточиться на экономическом росте и уровне занятости еврозоны..."
"Мы согласны с принятием стимулирующих мер в масштабах 1% от ВВП еврозоны..."
"Нужно усиление политической координации..."
Итак, движения, состоявшиеся во второй половине прошедшей недели, подтвердили наши ожидания. Напомним, что сценарий, неоднократно изложенный в предыдущих обзорах, несмотря на боковой тренд, наблюдаемый на прошлой неделе, пока остается в силе. В итоге, пара доллар/франк, поддерживаемая массовым исходом в доллар, как мы предполагаем, уже вскоре возобновит свое восходящее движение.
На приведенных графиках видно, что обе пары в четверг преодолели верхние границы своих коррекционных понижательных каналов, что формирует технический сигнал к покупке.
Окончательным же сигналом, указывающим на возобновление среднесрочного восходящего тренда, будет устойчивое преодоление ключевого такого уровня сопротивления, как 0.9710 и 0.0440 соответственно в парах доллар/франк и доллар/канада.
Для курса доллар/франк этого событие обусловит укрепление к следующей долгосрочной цели роста, находящейся на отметке 1.0600, а затем и 1.1130.
А для курса доллар/канада, также готового возобновить среднесрочный восходящий тренд, стратегическая цель роста находится на уровне 1.1000
EUR/USD
USD/CHF