Итак, пятничное пике доллара на тонком праздничном рынке оказалось неожиданным для многих участников рынка. Напомним, что объемы торговых операций в последний день недели были минимальны, что связано с празднованием Дня Благодарения накануне и сокращенным рабочим днем в США в пятницу.
Напомним, что фундаментальным импульсом роста основных валют против доллара стали относительно высокие темпы роста экономики в Европе(12), а также, связанные с этим, возросшая вероятность повышения процентных ставок ЕЦБ на последующих заседаниях.
Выше прогнозов также оказались и инфляционные показатели в Германии - одной из ведущих экономик Европы(12), что также говорит в пользу ужесточения кредитно-денежной политики в зоне евро.
Так, предварительное значение индекса потребительских цен в Германии за октябрь, при прогнозе -0.2% за месяц, +1.4% за год, предыдущее значение +0.1% за месяц, +1.1% за год; составило -0.1% за месяц, +1.5% за год.
А предварительное значение гармонизированного индекса потребительских цен в Германии за октябрь, при прогнозе +1.4% за год, предыдущее значение +1.1% за год; составило +1.5% за год.
В связи с этим игроки валютного рынка внимательно отнеслись к заявлению экономического советника немецкого правительства Беатрис Ведер ди Мауро, которая заявила в интервью агентству Reuters, что усиление евро или дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики Европейским центральным банком не приведут к замедлению экономики Германии.
По мнению Беатрис Ведер ди Мауро, ставки все еще не находятся на нейтральном уровне и общие риски для ценовой стабильности сохраняются.
Указывая на эти риски, советник подчеркнула: "В этом смысле, я бы несомненно вижу пространство для дальнейших повышений процентных ставок".
Напомним, что в настоящее время эксперты прогнозируют, что Европейский центральный банк повысит ставку рефинансирования до 3.50% годовых с текущих 3.25% на заседании 7 декабря. Примечательно, что до сих пор представители ЕЦБ пока никак не опровергли эти ожидания участников рынка.
Более того, усиливается вербальная поддержка курса евро со стороны некоторых европейских чиновников. Например, в прошедшую среду член Управляющего совета Европейского центрального банка Клаус Либшер заявил, что евро в будущем сможет поспорить с долларом в качестве международной валюты.
Клаус Либшер также добавил, что евро, занимая второе место после доллара в качестве резервной валюты, все шире используется в международной торговле и инвестициях.
Кроме этого, Либшер добавил, что экономики стран зоны евро находятся сейчас в условиях низкого уровня инфляции, низких процентных ставок и стабильных инфляционных ожиданий.
Кроме этого, рост евро и других основных валют против доллара был усилен техническими сигналами, которые указывают на преодоление важных уровней, а также срабатыванием большого количества защитных стоп-ордеров, расположенных на ключевых уровнях сопротивления: 1.3000 для евро/доллара, 1.2200 для доллар/франка, 116.00 для доллар/йены.
Также давление на курс американского доллара оказывают участившиеся на прошлой неделе спекуляции на тему возможного частичного перевода валютных активов некоторых центральных банков своих резервов из американской в другие мировые валюты.
Так, к себе привлек внимание игроков представитель центрального банка Объединенных Арабских Эмиратов, который на прошедшей неделе выступил с прогнозом, что в таких областях, как торговля, инвестиции и туризм, уже в ближайшие 10 лет евро может обойти доллар.
Однако наиболее чувствительными для рынка оказываются заявления представителей стран, обладающие существенными валютными резервами.
Напомним, что заместитель главы департамента Государственного управления валютного регулирования Китая Гуань Тао, указывая на необходимость диверсификации части номинированных в долларах активов, как одну из причин к этому шагу называет уменьшение долларовых запасов из-за снижения курса этой валюты.
Мы по-прежнему прогнозируем дальнейшее ослабление американской валюты, и поэтому рекомендуем продолжать удерживать продажи доллар/канадца, открытые на уровне 1.1420.
По курсу доллар/франк, учитывая глубину его снижения, и высокую вероятность повышательной коррекции, рекомендуем, находясь вне рынка, перед открытием долгосрочных продаж дождаться роста пары к уровню 1.2345. Причем, агрессивные игроки могут начинать осторожные продажи курса уже с уровня 1.2220.
EUR/USD
USD/CHF