Неделя началась с мощной бычьей атаки, в результате которой большинство основных валют (евро, фунт, франк, австралийский и новозеландский доллары), преодолев свои пятничные максимумы, вошли в новые диапазоы инвестирования.
Итак, главным фактором роста валют стала информация о достижении согласия между лидерами Франции и Германии, в результате которой было решено провести рекапитализацию европейских банков, оказавшихся вовлеченными в долговой кризис проблемных экономик региона.
При этом Саркози и Меркель пообещали рынкам, что полный пакет мер будет подготовлен к началу саммита "Большой Двадцатки", проведение которого ожидается 3-4 ноября в Каннах, во Франции.
Также позитивно была воспринята и информация о национализации проблемного франко-бельгийского банка Dexia. В понедельник было объявлено, что Бельгия купит часть Dexia SA и обеспечить безопасность для вкладчиков, при этом другие части должна будет выкупить Франция и Люксембург.
Активность покупателей евро заметно возросла после того, как в рыночных СМИ появилась информация о том, что советник президента России Аркадий Дворкович заявил о том, что "Россия готова вести диалог о финансовой помощи Испании".
В копилку быков была отнесена и макростатистика из Италии. Напомним, что данные по промышленному производству добавили энтузиазма покупателям евровалют. Так, индекс промышленного производства в Италии за август, после предыдущего значения -0.7% за месяц, -1.6% за год, подскочил до уровня +4.3% за месяц, +4.7% за год.
Свой вклад в усиление бычьей активности на рынках внес в понедельник и президент ЕЦБ Трише, заявивший о том, что "о сильных сторонах экономики Еврозоны часто забывают".
Напомним, что Жан-Клод Трише, выступая в отеле Willard в Вашингтоне, на конференции, организованной Бреттон-Вудским комитетом, вступил в заочную полемику с бывшим министром финансов США Лоуренса Саммерса и главным исполнительным директором Pacific Investment Management Мохамедом Эль-Эриан, чьи экономические прогнозы, озвученные ими на предыдущей встречи, были особенно мрачным.
Так, президент Европейского центрального банка заявил: "Общая картина, когда вы смотрите на еврозону в целом очень, очень отличается от восприятия".
Заметим, что Трише с середины июня уже трижды выступал в США, защищая экономику Еврозоны от критиков, которые говорят, что регион "пронизан линей разлома, угрожающей единой валюте".
Напомним, что Трише покидает свой пост 31 октября. Перед своим уходом он неоднократно напоминал о сильных сторонах Еврозоны, то есть, о том, что слишком часто "забывают".
Глава ЕЦБ также заметил, что "они сильно похожи с США", и он предполагает, что "денежно-кредитная и налогово-бюджетная политика региона, в целом, не верно трактуется".
В ходе торгов в среду на валютных рынках наблюдалась очередная победов быков. Основные валюты приросли по всему спектру рынка против доллара, причем евровалюты на этот раз не оставали от, так называемых, товарных валют.
Напомним, что после того, как на торгах в Азии была зафиксирована разнонаправленная динамика, склонность к покупкам рисковых инструментов становилась на рынках доминирующим фактором.
Основную поддержку риск-аппетитам оказывал, прежде всего, рост фондовых индексов в Китае. Эксперты по китайской экономике предполагают, что власти КНР продолжат свои шаги в целях поддержки акций ведущих банков Поднебесной.
В тоже время некоторое давление на курсы более рисковых инструментов оказывала конфронтации напряженности в торговых отношениях между США и КНР.
Публикации из Японии вызвали резкий рост курса японской иены. Напомним, что индекс заказов в области машиностроения в Японии за август составил +11.0% за месяц, +2.1% за год, тогда как прогноз был +3.8% за месяц, -3.6% за год, а предыдущее значение -8.2% за месяц, +4.0% за год.
Позже европейскую сессию открыли данные из двух ведущих экономик - Германии и Франции. Напомним, что инфляционные показатели в Германии, оказавшись значительно выше прогнозов, оказали поддержку курсу евро. Тогда как публикации из Франции, напротив, были заметно ниже ожиданий экспертов.
Так, индекс оптовых цен в Германии за сентябрь +0.3% за месяц, +5.7% за год, тогда как прогноз был 0.0% за месяц, а предыдущее значение +0.1% за месяц, +6.5% за год.
В тоже время предварительное значение индекса потребительских цен во Франции за сентябрь -0.1% за год, +2.2% за год, в то время как прогноз +0.3% за год, +2.5% за год, предыдущее значение +0.5% за год, +2.2% за год.
Также поддержку курсу евро оказывают высказывания канцлера Германии Ангелы Меркель, в которых она выразила поддержку единой европейкой валюте, и увернность в скором разрешении долгового кризиса.
Стало известно также и о том, что оппозиция в Словакии все таки согласилась поддержать законопроект о расширении Европейского фонда стабильности в обмен на требование о смене правительства.
Евробыки расширили свою активность и после того, как на рынах стало известно о том, что вскоре состоится выступление президента Еврокомиссии Барозо, во время которого, как ожидали участники рынка, он может озвучить план рекапитализации европейских банков и шаги по спасению Греции.
В итоге, заверения европейских властей о оказании необходимой помощи банкам и наличие плана по снижению уровня задолженности Греции, определили векторо торгов дня. А рост котировок на фондовых рынках, усиливая расширение спроса на рисковые инструменты, способствовал ослаблению курса доллара на валютном рынке.
В результате пара евро/доллар выросла до отметки 1.3831, что на 250 пунктов выше вчерашнего минимума, при этом курс фунт/доллар укрепился за день на те же 250 пунктов, до уровня 1.5796, а пара австралийский доллар/доллар США выросла с уровня 0.9866 до 1.0201.
Также напомним, что, согласно опубликованному вчера протоколу заседания Комитета открытого рынка Федеральной резервной системы США от 21 сентября, члены Комитета выразили готовность к дальнейшей коррекции кредитно-денежной политики.
При этом, однако, должны наблюдаться следующие факторы:
1. Темпы роста экономики будут оставаться низкими.
2. Темпы роста занятости быть неудовлетворительными.
3. Уровень инфляции оставаться достаточно низким.
Торги в четверг проходили достаточно спокойно - в нешироких диапазонах колебались почти все основных валюты.
Напомним, что торги в Азии проходили на фоне роста ведущих азиатских бирж. Так, индекс токийской фондовой биржи Nikkei (+0.97%) вырос до уровня 8823.25, доходность 10-летних японских правительственных облигаций, составив 1.015, выросла по сравнению с предыдущим закрытием на 0.020. А индекс гонконгской фондовой биржи Hang Seng (+1.34%) вырос на 246.10 пункта, до уровня 18575.56.
Публикация из Японии не привела к значительным движениям на рынке - курс доллар/иена снизился до уровня 77.00, находясь в нисходящей тенденции. При этом давление на пару оказывали продажи долларов японскими экспортерами.
Напомним, что индекс деловой активности в сфере услуг в Японии за август составил -0.2%, тогда как прогноз был -0.2%, а предыдущее значение -0.1%.
В тоже время, на фоне неожиданно сильных данных с рынка труда в Австралии, после выхода которых вероятность снижения основной процентной ставки в стране уменьшилась, курс австралийского доллара вырос до уровня 1.0229.
При этом курс евро/доллар плавно вырос до уровня 1.3821, при этом поддержку курсу евро оказывает рост фондовых индексов, а также, кроме того, росту пары способствовало давление на курс доллара на фоне ожиданий что ФРС может вновь принять меры, направленные на ослабление кредитно-денежной политики уже на ближайших заседаниях. Эти ожидания заметно укрепились после публикации накануне протокола последнего заседания Комитета открытого рынка.
Активность на рынках была невысокой, поскольку внимание инвесторов было направлено на данные с рынка труда в США, а также на состояние торгового баланса в первой мировой экономике.
Торги в Европе начались с публикации данных из Германии. Напомним, что окончательное значение индекса потребительских цен в Германии за сентябрь +0.1% за месяц, +2.6% за год, тогда как прогноз был +0.1% за месяц, +2.6% за год, а предыдущее значение 0.0% за месяц, +2.4% за год.
Эти публикации не оказали особого влияния на курсы евровалют. Некоторую поддержку курсам евровалют оказывал рост курса фунта, который был обусловлен выходом данных из Великобритании по торговому балансу, отразившая снижение дефицита баланса.
Так, торговый баланс в Великобритании за август составил -7.8 млрд. фунтов, тогда как средний прогноз экономистов сошелся на цифре -8.7 млрд. фунтов, после предыдущего значения в -8.9 млрд. фунтов.
В тоже время торговый баланс, без учета торговли со странами Европейского Союза, составил -4.9 млрд. фунтов, тогда как эксперты ожидали -5.4 млрд. фунтов, а предыдущее значение было равным -5.5 млрд. фунтов.
На торгах в пятницу быки снова доказывают свое превосходство - курсы всех основных валют по итогам дня заметно укрепились против доллара.
Напомним, что торговый день с умеренно нисходящих трендов на азиатских биржах. Так, индекс токийской фондовой биржи Nikkei упал на 75.29 пункта (-0.85%), закрывшись на уровне 8747.96, а доходность 10-летних японских правительственных облигаций составила 1.010, упав по сравнению с предыдущим закрытием на 0.005. В тоже время индекс гонконгской фондовой биржи Hang Seng упал на 150.48 пункта (-0.80%) и находится на уровне 18607.33.
Публикация данных из Японии не смогла раскачать кросс-курсы с участием иены. Напомним, что индекс оптовых цен в Японии за сентябрь -0.1% за год, +2.5% за год, тогда как прогноз +2.5% за год, а предыдущее значение -0.2% за год, +2.6% за год. В тоже время индекс денежной массы в Японии за сентябрь составил +2.7% за год, тогда как прогноз был +2.6% за год, предыдущее значение +2.7% за год.
В это время пара евро/доллар торговалась в диапазоне между уровнями 1.3721 и 1.3811. При этом фактором поддержки пары была информация о том, что накануне парламент Словакии все таки одобрил расширение Европейского фонда финансовой стабильности. В тоже время, негативное влияние на пару оказывало фондовых индексов и мощное техническое сопротивление, расположенное вблизи отметки 1.3800.
Крупные игроки в пятницу не спешили с открытием торговых позиций, поскольку их внимание было направлено на заседание министров финансов стран "Большой Двадцатки", которая была намечена в Париже. Кроме того, рынки ждали публикаций важных экономических данных из Европы и США.
Также напомним, что накануне рейтинговое агентство S&P заявило о понижении кредитного рейтинга Испании на один пункт с уровня АА до АА-, тогда как на прошлой неделе кредитный рейтинг Испании уже уменьшило рейтинговое агентство Fitch.
Примечательно, что в четверг агентство Fitch понизило также рейтинг швейцарского банка UBS и начало пересмотр рейтингов нескольких европейских банков.
В ходе европейской сессии торговые операции на валютном рынке оставались невысоки, поскольку участники рынка ожидали публикаций важных экономических данных в США, при этом некоторую поддержку курсам евровалют оказывали слухи о том, что ЕЦБ продолжает покупать государственные облигации Испании и Италии.
Публикации из Еврозоны, несмотря на свою значимость, также не оказали особого влияния. Напомним, что окончательное значение индекса потребительских цен в Италии за сентябрь 0.0% за месяц, +3.0% за год, тогда как прогноз был +0.1% за месяц, +3.1% за год, а предыдущее значение +0.3% за месяц, +2.8% за год.
Окончательное значение индекса потребительских цен в Европе(17) за сентябрь +0.8% за месяц, +3.0% за год, тогда как прогноз был +0.8% за месяц, +3.0% за год, а предыдущее значение +0.2% за месяц, +2.5% за год.
А торговый баланс в Европе(17) за август составил -3.4 млрд. евро, тогда как прогноз был -4.0 млрд. евро, а предыдущее значение +4.3 млрд. евро.
Заметное оживление на рынках настало после публикации серии данных из США. Напомним, что индекс розничных продаж в США за сентябрь составил +1.1%, тогда как прогноз был +0.7%, а предыдущее значение 0.0%. Индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей в США за сентябрь составил +0.6%, тогда как прогноз был +0.3%, а предыдущее значение +0.1%.
В тоже время предварительное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за октябрь составило 57.5, тогда как прогноз был 59.9, а предыдущее значение 59.4. Индекс цен на импорт в США за сентябрь составил +0.3%, тогда как прогноз был -0.3%, а предыдущее значение -0.4%.
Однако, главным фактором активизации евробыков стали опубликованные итоги проходящей в Париже встрече глав Минфинов и Центробанков "Большой Двадцатки".
Напомним, что в рыночных СМИ появилось заявление Вольфганга Шойбле, министра финансов Германии, в котором излагалось следующее:
«Сегодня мы обсуждали детали решения проблемы докапитализации европейских банков. Мы хотели бы привлечь еще 27 членов ЕС, чтобы они разделили нашу точку зрения. У немцев и французов одинаковое видение данной проблемы. Предложения президента Франции мы поддержим. Я полностью согласен с этим предложением».
В результате курсы основных валют в пятницу возобновили свои ранее намеченные движения. При этом курс доллар/канадский доллар теперь уже окончательно сформировал нисходящий вектор, отразив самое значительное падение в рамках двух торговых недель с конца июня этого года. Вновь рекомендуем продавать пару доллар/канадец на повышательных откатах, с целями на уровнях 0.9920-60.
В тоже время ситуация в курсе доллар/франк осталась неизменной. Напомним, что пара также обозначила вектор торгов, и далее тяготеет к более глубокой нисходящей коррекции, однако, заявления представителей Национального Банка Швейцарии пока предотвращают пару от значительных провалов. Учитывая это, рекомендуем пока сохранять выжидательные позиции в данной паре
EUR/USD
USD/CHF