Начало недели было удивительно спокойным. Очевидно, сказались выходные в США и Канаде был выходной день, из-за чего финансовые рынки в этих странах были закрыты, а также разочарование участников рынка в итогах саммита представителей стран Большой Двадцатки, которая состоялась в пятницу в Париже и продолжалась на выходных.
Эта встреча оказалась безрезультатной - представители G20 не смогли принять каких либо значимых решений.
Многие инвесторы предпочитали также сохранять выжидательные позиции, поскольку их внимание было направлено на развитие ситуации в арабских странах Северной Африки и Ближнем Востоке, где наиболее остро развивались события в Бахрейне, Йемене и Ливии.
Ранее стало известно о том, что Лидер Ливийской Революции полковник Муамар Кадаффи, управляющий авторитарным режимом в течение последних 42 лет, бежал в Венесуэлу.
Напомним, что Ливия является богатейшей по нефтяным запасам страной, снабжающая нефтью ряд крупных европейских стран. Ливия по запасам "черного золота" является ведущей страной африканского континента, при этом месторождение Sirte является крупнейшим в Африке и обеспечивает 1,4 миллиона баррелей нефти в сутки, причем большая часть экспортируется в Германию, Италию и Испанию.
Сын бежавшего диктатора бросил на восставших армию. Из сообщений западных агентств стало известно о танках и самолетах, брошенных на уличных манифестантов.
Мировые нефтегазовые компании начали экстренную эвакуацию своих сотрудников, а также членов семей персонала, находящегося в Ливии.
Не вдохновили евробыков на очередные покупки даже сильные данные по индексу IFO в Германии, а также воинственные заявления, озвученные членом Управляющего Совета ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги, а также главой европейского ЦБ Жаном-Клодом Трише.
Так, индекс настроений в деловых кругах Германии IFO вырос в феврале до 111,2, достигнув самого высокого уровня с 1969 года. Заметим, что подтвердив эти данные, индекс менеджеров по снабжению для частного сектора Германии также оказался весьма внушительным, достигнув в феврале рекордного максимума.
Предварительный составной индекс PMI, который основывается на частичных результатах опросов производственных компаний и компаний сферы услуг, в феврале вырос до 61,5 против 61,3 в январе. Напомним, что значение индекса выше нейтрального уровня 50 указывает на рост активности.
Из-за выходных в США вечерние торги прошли достаточно спокойно - основные валютные пары так и не покинули границ своих диапазонов. А главные события развернулись в ходе торгов азиатской сессии во вторник.
Так, на фоне падения европейских фондовых индексов и курсов сырьевых валют, таких как австралийский, новозеландский и канадский доллары, наблюдался рост цен на драгметаллы. Курс золота вырос до уровня 1408.90 доллара за тройскую унцию, максимального более чем за месяц, а курс серебра достиг уровня 34.24, максимального за 31 год.
При этом курс австралийского доллара, который традиционно наиболее объективно отражает рыночные настроения, просел вчера до уровня 1.0008, едва не достигнув уровня паритета с американским долларом.
При этом наиболее значительные движения вчера наблюдались на рынках энергоносителей. Так, на фоне очередных новостей из Ливии, контракты за баррель нефти марки Light в США взлетели вчера сразу на 5 долларов — выше 95 долларов за баррель, тогда как контракты по нефти марки Brent подскочили до уровня выше 108 долларов за баррель.
Евробыки снова доминируют на рынке - продавив в среду очередное сопротивление, они подтолкнули евровалюты к очередным максимумам. Напомним, что курс доллар/франк в ходе торгов в среду достиг уровня 0.9306, минимального с 31 декабря, после чего в четверг, на торгах в Азии, пара возобновила нисходящий тренд.
Похожая ситуация наблюдалась в паре доллар/иена, которая, после глубокого падения в среду, сегодня вновь испытывает медвежий прессинг и уже продавила поддержку на отметке 82 иены за доллар.
Также напомним, что курс евро/доллар, преодолев очередное сопротивление на уровне 1.3716, поднялся в ходе торгов на американской сессии до отметки 1.3786, максимальной с 3 февраля. Очевидно, что укреплению курса евро также способствуют спекуляции относительно скорого повышения уровня основных процентных ставок в Европе(17).
Напомним, что единая валюта укрепилась в первый раз за три дня по отношению к доллару, прежде всего, на слухах, что рост затрат на топливо окажет дальнейшее давление на политику ЕЦБ в борьбе с инфляцией и более высокими процентными ставками.
Именно эти ожидания привели к тому, что евро поднялась почти до двухнедельного максимума против доллара США. В тоже время индекс доллара снизился впервые за три дня, перед публикацией отчета по продажах жилья на вторичном рынке.
Позитивные данные по продажам домов на вторичном рынке в США за январь не смогли удержать доллар от дальнейшего снижения - американская валюта продолжала испытывать давление по всему спектру рынка.
Напомним, что показатель, при прогнозе 5.27 млн., и предыдущем значении 5.28 млн., составил 5.36 млн.
Также напомним, что цены на нефть в среду выросли до двухлетнего максимума на фоне активизации насилия в Ливии. При этом британский фунт вырос по отношению к доллару и евро, после того, как протоколы заседания Банка Англии от 10 февраля показали, что три члена комитета политики проголосовали за увеличение ставки.
Напомним, что, согласно опубликованному в среду протоколу заседания Комитета по денежной политике Банка Англии от 10 февраля, за решение оставить процентную ставку по сделкам репо без изменения проголосовало шесть членов Комитета. Два члена Комитета проголосовали за повышение ставки на 0.25%, еще один - за повышение ставки на 0.50%. В результате ставка была оставлена без изменения на уровне 0.50%.
В итоге, пара фунт/доллар выросла после публикации протокола до отметки 1.6271, максимальной за последние две недели. Очевидно, что поддержку курсу фунта оказывает тот факт, что число сторонников повышения процентных ставок в Комитете по денежной политике Банка Англии увеличилось с двух до трех.
На фоне публикаций очередной порции статистики из Европы(17) и инфляционных показателей из Италии курс единой валюты продолжил свой рост.
Так, окончательное значение индекса потребительских цен в Италии за январь составило +0.4% за месяц, +2.1% за год, в то время как предварительное значение +0.4% за месяц, +2.1% за год, предыдущее значение +0.4% за месяц, +1.9% за год.
Окончательное значение гармонизированного индекса потребительских цен в Италии за январь составило +1.9% за год, тогда как предварительное значение +2.4% за год, предыдущее значение +2.1% за год.
А индекс промышленного производства в Европе(17) за январь составил +2.1% за месяц, +18.5% за год, тогда как прогноз был -1.0% за месяц, +16.2% за год, а предыдущее значение было равным +2.1% за месяц, +19.9% за год.
Ключевым реципиентом сложившейся ситуации в мире продолжает оставаться швейцарский франк, который укрепляется на фоне желания участников рынка покупать безопасную валюту. В итоге доллар достиг нового трехнедельного минимума против франка сразу после того, как международные СМИ показали выступление ливийского лидера Муаммара Каддафи, пообещавшего бороться с протестующими и сохранять и далее свое положение верховного правителя.
В четверг евробыки смогли добиться очередных побед. На торгах в Азии фундаментальным фоном для валютного рынка были снижающиеся котировки азиатских бирж. Так, индекс Токийской фондовой биржи Nikkei (-1.19%) упал до уровня 10452.71, а индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng (-1.28%) снизился до отметки 22612.98.
Напомним, что ситуация в Ливии продолжала оказывать влияние на фодновые рынки, поскольку опасения того, что в результате конфликта поставки нефти из Ливии будут прекращены, способствуют стремительному росту спроса на нефть и другое сырье. Так, цена на нефть в Нью-Йорке превысила сегодня отметку 102.50 долларов за баррель, причем лишь за последние 4 дня нефтяные котировки поднялись на 17 долларов.
На фоне усиления геополитических рисков участники валютного рынка снижали объем своих рисковых позиций, тогда как спрос на защитные инструменты, такие как швейцарский франк, заметно расширялся.
Напомним, что курс доллар/франк опустился до отметки 0.9231, нового рекордно низкого уровня, а курс фунт/франк упал на 170 пунктов до отметки 1.4958, тогда как пара фунт/иена опустилась с уровня 133.82 до 133.11.
Европейская сессия началась с публикаций различных макроэкономических параметров из трех ведущих экономик Еврозоны - Германии, Франции, Италии. Так, предварительное значение индекса валового внутреннего продукта в Германии за четвертый квартал 2010 года составило +0.4% за квартал, +4.0% за год, тогда как прогноз был +0.4% за квартал, +4.0% за год, а предыдущее значение +0.7% за квартал, +3.9% за год.
Индекс потребительского доверия во Франции за январь составил 85, в то время как эксперты прогнозировали 85, а предыдущее значение 85.
Индекс розничных продаж в Италии за декабрь, после предыдущего значения -0.3% за месяц, +1.0% за год, поднялся до +0.2% за месяц, +0.4% за год. А индекс делового доверия в Италии за февраль составил 103.0, что оказалось несколько ниже ожиданий экспертов, однако, выше ключевого значения в 100 пунктов. Напомним, что экономисты прогнозировали индекс на уровне 103.8, тогда как предыдущее значение было пересмотрено с 103.6 до 103.4.
Значительно выше прогнозов оказался индекс деловых настроений в Европе(17) за февраль, который, при ожиданиях 106.7, и предыдущем значении 106.8, составил 107.8.
В тоже время индикатор делового климата в Европе(17) за февраль, составив +1.45, оказался на уровне предыдущего значения.
Разнонаправленные данные из США, по сути, были проигнорированы участниками рынка - игроки продолжали сокращать позиции в рисковые активы, и перекладываться в безопасные валюты, причем сырьевые валюты при этом также оставались востребованными.
Так, количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 19.02 составило 391 тыс., тогда как прогноз был 409 тыс., а предыдущее значение было пересмотрено с 410 тыс. до 412 тыс. Показатель подтвердил факт того, что ситуация на рынке труда начинает улучшаться.
При этом индекс заказов на товары длительного пользования в США за январь составил +2.7%, при том, что эксперты ожидали роста на +3.2%, а предыдущее значение было равным -0.4%. Показатель, в итоге, вышел значительно хуже прогнозов экспертов.
Разочаровали участников рынка и данные по количеству продаж новых домов в США за январь. Так, показатель составил 284 тыс., тогда как средний прогноз составлял 315 тыс., а предыдущее значение было равным 329 тыс.
Заметим, что падение власти в Ливии, в отличие от восстаний в Тунисе и Египте, наверняка, примет более затяжной характер. Заявления властей Швейцарии в четверг, которые, возмущенные высокой степенью насилия режима над митингующими, объявили о аресте банковских счетов Муаммара Кадаффи и его родственников, указали на то, что остальные диктаторы будут куда более отчанно бороться за свою власть.
Завершение недели для европейских валют оказалось однозначно медвежьим, однако, на торгах в Азии ничего не предвещало последующих интенсивных продаж.
Большинство участников рынка в ходе азиатской сессии предпочитали сохранять выжидательные позиции в преддверии выхода уточненных значений индексов ВВП в Великобритании и США за четвертый квартал, которые были опубликованы позднее. Кроме того, пристально следя за развитием ситуации в Ливии, крупные игроки предпочитали воздерживаться от значимых решений по входу в рынок.
В итоге на торгах в Азии курс евро/доллар торговалась в узких диапазонах, в пределах 1.3796-1.3836. Аналогичная картина наблюдалась в парах фунт/доллар и доллар/франк.
Напомним, что, согласно прогнозам японских экономистов, промышленное производство Японии в ежемесячном сравнении, с учетом сезонных колебаний, увеличится в январе на 3.8%. Заметим, что это может стать третьим подряд месячным ростом показателя.
Очевидно, что рост активности в ключевой экономической отрасли Японии указывает на то, что экономика начинает оправляться после очередного спада в 4-м квартале 2010 года, когда ВВП сократилось на 1.1% в годовом исчислении.
Кроме того, эксперты указывают на высокую вероятность продолжения роста промышленного производства. В тоже время, данные о приросте ВВП в четвертом квартале прошлого года подтверждают ожидаемое увеличение товарно-материальных запасов производителей, что является сдерживающим фактором производственных отраслей, при условии слабого уровня потребления.
Торговавшаяся в ходе азиатской сессии в рамках узкого диапазона, пара доллар/иена с начала торгов в Европе снова оказалась в фаворе у медведей - курс иены вновь достиг пятничных максимумов.
Торги в Европе стартовали на фоне выхода статданных из второй экономики Еврозоны - Франции. Напомним, что индекс потребительских затрат во Франции за январь, при ожиданиях экспертов -0.5% за месяц, +2.8% за год, и предыдущем значении +0.6% за месяц, +0.4% за год, оказался на уровне -0.5% за месяц, +2.4% за год.
Выход данных, в итоге, не привел к существенной реакции на рынке, тогда как драйвером для начала интенсивных продаж европейских валют стало снижение стерлинга после выхода разочаровывающих данных по индексу доверия потребителей в Великобритании за февраль и уточненному значению ВВП в Великобритании за четвертый квартал 2010 года.
Заметим, что вышедшие в пятницу показатели заметно снизили ожидания относительно предстоящих повышений процентной ставки Банком Англии до конца текущего года.
Напомним, что уточненное значение индекса ВВП в Великобритании за 4-й квартал 2010 года составило -0.6% за квартал, +1.5% за год, при этом средний прогноз составлял -0.4% за квартал, +1.8% за год, а предварительное значение было равным -0.5% за квартал, +1.7% за год.
Индекс доверия потребителей в Великобритании за февраль составил -28, после предыдущего значения, равного -29. Несмотря на некоторый рост показателя, очевидно что доверие продолжает оставаться на очень низком уровне - индекс доверия потребителей в Британии остался близким к самой низкой отметке с марта 2009 года в этом месяце, так как британцы "стали более пессимистичны по поводу устойчивости экономического восстановления». Последние опросы указывают на то, что экономика, возможно, вернулась к росту в первом квартале.
Индекс настроений вырос до минус 28 с минус 29 января, когда он упал до минимума с 1994 года, говорится в заявлении исследовательской группы. Заявки на пособия по безработице в январе выросли, подчеркивая уязвимость восстановления, так как правительство готовится сократить 330 тыс. рабочих мест в рамках ее финансовых ограничений, инфляция ускорилась самыми быстрыми темпами более чем за два года.
Показатели сектора услуг и производства выросли в январе, в то время как розничные продажи выросли почти в четыре раза больше, чем экономисты прогнозировали в январе, тогда как индекс готовности к покупкам увеличился до -25 с -29, а оценка личных доходов на ближайшие 12 месяцев выросла на 2 пункта до -10.
Наконец интрига вокруг кандидата на пост главы ЕЦБ стала близка к разрешению - очевидно, что Марио Драги является самым вероятным кандидатом. Однако, по мнению экспертов, что данную кандидатуру рассматривали всерьез на посту главы Европейского центрального банка, необходимо чтобы Италия избавилась от репутации страны с постоянной инфляцией.
Напомним, что европейские власти продолжают рассматривать варианты преемников Жану-Клоду Трише, пытаются при этом убедить избирателей предложить больше финансовой поддержки странам на периферии евро региона. Очевидно, что ключевым фактором в этом может стать поддержка правительства канцлера Германии Ангелы Меркель.
Также напомним, что после того, как Бундесбанка Аксель Вебер 11 февраля неожиданно заявил о своем нежелании занять пост главы ЕЦБ, Марио Драги, которому сейчас 63 года, оказался у букмекеров ключевым претендентом на эту должность.
Публикации из ведущей экономики в пятницу оказались разнонаправленными. Напомним, что ВВП США в 4-м квартале вырос лишь на 2.8%, разочаровав многих участников рынка, ожидавших рост на 3.3%. Выход данных изначально оказал медвежье давление на доллар, однако, позже после публикации позитивных данных от Мичиганского университета, американская валюта смогла компенсировать часть своих потерь.
Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за февраль поднялось до уровня 77.5, тогда как экономисты ожидали роста лишь 75.2, после предыдущего значения 75.1.
В итоге индикатор оказался значительно выш прогноза, а также вырос до максимальной отметки с января 2008 года.
Напомним о том, что движения, совершаемые в эти дни в курсах доллар/франк и доллар/канада по-прежнему находится в русле ожидаемых тенденций. Напомним, что после того как в этих курсах наметились повышательные тенденции, привлекательность продаж в них снова резко увеличилась.
Также напомним, что сигналы к долгосрочным покупкам появятся лишь в случае устойчивого преодоления курсом отметки 0.9770, то рекомендуем по-прежнему удерживать ранее открытые, а также открывать новые краткосрочные "шорты" с целями 0.91.
По курсу доллар/канада также главенствует нисходящий тренд. Рекомендуем продолжать удерживать "шорты" в данной паре. Следующей целью продаж будет отметка 0.9670
EUR/USD
USD/CHF