Первая неделя нового года началась с жесткой атаки "медведей" практически по всему спектру валютного рынка.
Напомним, что на торгах в Азии пара евро/доллар опустилась на азиатской сессии на 100 пунктов, достигнув уровня 1.3251.
Таким образом, после значительного роста в последние дни 2010 года курс единой валюты наметил некоторую коррекцию. В тоже время курс евро/франк опустился с отметки 1.2444 до 1.2411. Эксперты указывают на то, что активность на рынке остается еще пока весьма низкой, тогда как долговые проблемы периферийных стран ЕС по-прежнему оказывают давление на курс евро.
Также напомним, что, кроме публикаций достаточно значимых фундаментальных данных, внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к запланированному на пятницу выступлению председателя ФРС США Бернанке перед бюджетным комитетом Сената США, где он представит свой план развития экономики страны на обсуждение законодателей.
С начала торгов на европейской сессии ситуация начала меняться в пользу быков, поддержку которым оказал выход данных, свидетельствующих о росте уровня деловой активности в странах Европы(16).
Напомним, что индекс деловой активности в Италии за декабрь составил 54.7, тогда как предыдущее значение равнялось 52.0.
Индекс деловой активности во Франции за декабрь составил 57.2, тогда как прогноз был 56.3, предыдущее значение 57.9.
Индекс деловой активности в Германии за декабрь составил 60.7, тогда как прогноз был 60.9, предыдущее значение 58.1.
Индекс деловой активности в Европе(16) за декабрь составил 57.1, тогда как прогноз был 56.8, предыдущее значение 55.3.
Вновь напомним, что в преддверии публикации ряда важных фундаментальных данных и в условиях наличия некоторой неопределенности относительно того, какие тенденции будут на рынках в этом году, растет спрос инвесторов на сырьевые активы.
Так, цена на нефть в Нью-Йорке превысила отметку 92.00 долларов за баррель, а курс серебра поднялся с отметки 30.89 до 31.19 долларов за тройскую унцию.
Евробыки попытались восстановить восходящий тренд в европейских валютах, однако, медведи, в течение дня усилив давление, заставили их сдать завоеванные позиции.
Напомним, что торги в Азии начались во вторник с позитивной ноты. Так, рост котировок на фондовых рынках заметно подогрел интерес инвесторов к рисковым активам.
Индекс Токийской фондовой биржи Nikkei вырос на 169.18 пункта (+1.65%) и закрылся на уровне 10398.10, а индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng вырос на 232.43 пункта (+0.99%), достигнув уровня 23668.48.
В тоже время пара евро/йена выросла с уровня 108.89 до 109.89, а курс фунт/йена поднялся на 140 пунктов до отметки 127.70.
При этом активы, пользовавшиеся популярностью в период низкой активности на рынке, такие как сырьевые и защитные валюты, оказались под давлением на фоне начавшейся фиксации позиций в них.
В итоге, пара евро/франк выросла с уровня 1.2453 до 1.2587, а курс австралийский доллар/доллар США упал более чем на 100 пунктов до уровня 1.0053, тогда как котировки золота снизились почти на десять долларов, достигнув отметки 1407.90 долларов за тройскую унцию.
Напомним, что в авангарде бычьей атаки во вторник оказался британский стерлинг, поддержку которому оказало сообщение о том, что компания Royal Dutch Shell рассматривает возможность покупки компании BP.
В результате, после публикации данного сообщения, курс фунт/йена вырос за день более чем на 220 пунктов, достигнув отметки 128.55, пара фунт/франк поднялась на 340 пунктов до уровня 1.4789, а курс фунт/доллар вырос с уровня 1.5451 до 1.5641.
Дополнительную поддержку покупателям фунта оказали публикации из Великобритании. Так, индекс деловой активности в Великобритании за декабрь составил 58.3, тогда как прогноз был 58.2, а предыдущее значение 58.0. В результате, значение индекса оказалось максимальным за последние шестнадцать лет.
Напомним, что потребительский кредит в Великобритании за ноябрь составил -0.1 млрд. фунтов, тогда как предыдущее значение +0.3 млрд. фунтов.
Окончательное значение индекса денежной массы М4 в Великобритании за ноябрь составило -0.8% за месяц, -1.4% за год, тогда предыдущее значение +0.7% за месяц, -0.7% за год.
На фоне роста фунта поддержку курсу евро оказали сообщения о том, что Китай будет и в дальнейшем покупать испанские долговые обязательства, тем самым оказывая поддержку данной стране.
Инфляционные показатели, опубликованные в Италии, и в целом по региону, также способствовали расширению склонности к риску.
Напомним, что предварительное значение индекса потребительских цен в Италии за декабрь составило +0.4% за месяц, +1.9% за год, тогда как предыдущее значение было равным 0.0% за месяц, +1.7% за год. А предварительное значение гармонизированного индекса потребительских цен в Италии за декабрь составило +2.0% за год, тогда как предыдущее значение +1.9% за год.
При этом предварительное значение индекса потребительских цен в Европе(16) за декабрь составило +2.2% за год, в то время как прогноз был +2.1%, а предыдущее значение +1.9% за год.
В начале американской сессии на рынке вновь активизировались медведи. Поводом для продаж стали слабые данные из Германии. Так, изменение количества безработных в Германии за декабрь с учетом сезонных колебаний составило +3 тыс., тогда как прогноз был -10 тыс., а предыдущее значение -9 тыс.
Безработица в Германии за декабрь, без учета сезонных колебаний, составила 7.2%. При этом предыдущее значение было 7.0%.
В итоге, под занавес торгов во вторник, доллар укрепил свои позиции против большинства основных валют. Исключением стал лишь британский фунт, который, будучи поддержанным статистикой из Великобритании, завершил день в "зеленом поле".
После очередной попытки восстановить восходящий тренд в основных валютах, быки в среду вновь уступили контроль над рынкам медведям. Продолжающееся снижение курса австралийского доллара, на фоне падения цен на нефть и драгоценные металлы, а также информация о сильном наводнение в Австралии, продолжают оказывать давление на рынки.
Курс золота продолжил снижение и достиг отметки 1372.80 долларов за тройскую унцию, за последние два дня курс упал почти на пятьдесят долларов.
В результате пара евро/доллар опустился на азиатской сессии с уровня 1.3321 до 1.3246, тогда как евро/йена упала с уровня 109.29 до 108.66. Заметим, что ключевым фактором давления на курс единой валюты по-прежнему остаются опасения инвесторов в отноошении развития долгового кризиса в странах Еврозоны.
Потери стерлинга при этом оказались не столь существенны, поскольку поддержку курсу британской валюты оказывали данные, свидетельствующие о росте уровня деловой активности в Великобритании.
Так, рассчитываемый компаниями Markit Economics и Chartered Institute of Purchasing and Supply индекс деловой активности в производственной сфере вырос до 58,3 пунктов с пересмотренных 57,5 пункта в ноябре, что стало самым высоким показателем с сентябре 1994 года, что было отражено в опубликованном отчете.
Заметим, что слабый фунт стерлингов усилил спрос на британские товары из-за рубежа. И хотя сила производственного сектора и другие последние данные показывают, что восстановление сохранило свой импульс в 4ом квартале 2010 года, однако, чиновники предупреждают, что бюджетные проблемы, из-за которых планируется сократить 330 тысяч рабочих мест в государственном секторе, могут негативно отразиться на экономическом росте в стране.
В результате курс фунт/доллар вновь поднялся выше уровня 1.5600 и достиг отметки 1.5624, а пара евро/фунт упала на 50 пунктов до уровня 0.8486.
На европейской сессии курс евро/доллар снизился к отметке 1.3166, что на 150 пунктов ниже сегодняшнего максимума, при этом давление на курс евро оказали данные, свидетельствующие о резком снижении деловой активности в Испании и Италии.
Напомним, что индекс деловой активности в сфере услуг в Италии за декабрь составил 50.2, тогда как предыдущее значение 54.5. Индекс деловой активности в сфере услуг во Франции за декабрь составил 54.9, тогда как прогноз был 54.1, а предыдущее значение 55.0.
Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии за декабрь составил 59.2, в то время как прогноз был 58.3, а предыдущее значение 59.2. А индекс деловой активности в сфере услуг в Европе(16) за декабрь составил 54.2, тогда как прогноз был 53.7, предыдущее значение 55.4.
Сильные данные по уровню промышленных заказов в Европе(16) за октябрь практически не отразились на настроениях участников рынка - продажи основных валют лишь нарастали.
Напомним, что индекс промышленных заказов в Европе(16) за октябрь составил +1.4% за месяц, +14.8% за год, тогда как прогноз был +1.0% за месяц, предыдущее значение -3.8% за месяц, +13.5% за год.
Индекс промышленных цен в Европе(16) за ноябрь составил +0.3% за месяц, +4.5% за год, тогда как прогноз был +0.2% за месяц, +4.4% за год, а предыдущее значение +0.4% за месяц, +4.4% за год.
Позже, на фоне публикации положительных для доллара данных в США, падение курса ускорилось. При этом курс доллар/йена резко поднялся на 80 пунктов до отметки 83.04.
Напомним, что количество рабочих мест в частном секторе в США за декабрь составило +297 тыс., тогда как прогноз был +100 тыс., а предыдущее значение +92 тыс.
Напомним, что активность в сфере услуг США показывает самый быстрый рост в декабре с мая 2006 года. Непроизводственный индекс Института управления поставками, который охватывает около 90 процентов экономики, вырос до 55,7 в прошлом месяце с 55 в ноябре, согласно среднему прогнозу экономистов. Показатель отразил максимальное увеличение занятости за 3 года.
В целом же последние данные сигнализируют об увеличении доверия работодателей к росту заработной платы. Напомним, что нехватка рабочих мест была в числе рисков, о которых говорила Федеральная резервная система в прошлом месяце, когда они согласились продолжать качать деньги в экономику.
Некоторое сопротивление давлению со стороны продавцов наблюдалось лишь в первый день начавшегося 2011 года. Затем, под усиливающимся нажимом "медведей" основные валюты уверенно заскользили вниз.
В преддверии крайне важной публикации обзора состояния рынка труда в США, которая традиционно находит значительный отклик на рынках, большинство участников, либо предпочитали выжидательные позиции, либо привычно переходили в защитные валюты - иену, доллар и франк.
Так, на азиатской сессии после значительных движений накануне, курсы основных валют практически не изменились - пара евро/доллар совершала колебания около отметки 1.3120, курс доллар/йена находится в пределах 82.96-83.36, а курс фунт/доллар, после значительного снижения ранее, несколько улучшил свои позиции, поднявшись с уровня 1.5489 до 1.5556.
Напомним, что, кроме публикации обзора состояния рынка труда за декабрь, внимание инвесторов было также приковано к выступлению председателя ФРС США Бернанке перед бюджетным комитетом Сената, где он должен представить свой взгляд на развитие экономики страны.
С начала торгов в Европе прессинг со стороны "медведей" вновь усилился и валюты снова оказались в русле нисходящей тенденции. Так, пара евро/доллар опустилась на европейской сессии до отметки 1.3081, минимальной за последнюю неделю. При этом на снижения пары, с одной стороны, повлияли неожиданные данные из США, опубликованные накануне, и свидетельствующие о значительном росте количества рабочих мест в частном секторе, а с другой стороны, статистика, выходящая в ведущих экономиках Европы(17), не вызывает пока особого энтузиазма в рядах "евробыков".
Напомним, что индекс промышленных заказов в Германии за ноябрь составил +5.2% за месяц, тогда как прогноз был +0.8% за месяц, а предыдущее значение +1.6% за месяц.
Индекс розничных продаж в Европе(16) за ноябрь, при ожиданиях экспертов +0.1% за месяц, и предыдущем значении +0.5% за месяц, +1.8% за год, составил -0.8% за месяц, +0.1% за год.
В тоже время индекс деловых настроений в Европе(16) за декабрь составил 106.2, тогда как прогноз был 105.5, а предыдущее значение 105.1. Индикатор делового климата в Европе(16) за декабрь составил +1.31, в то время как ожидалось был +1.00, а предыдущее значение +0.91.
Следует также напомнить, что и опасения в отношении перспектив долгового кризиса в странах Еврозоны по-прежнему сказываются на настроениях участников рынка.
Заметим, что ослаблению курса фунта способствовал выход негативных релизов в Великобритании. Так, индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании за декабрь составил 49.7, тогда как экономисты прогнозировали 52.8, а предыдущее значение было равным 53.0. В итоге пара фунт/доллар резко упала с уровня 1.5560 до 1.5461.
С начала американской сессии продажи основных валют против доллара лишь усилились, причем под давлением оказались и другие высокорисковые активы. Так, цена на нефть в Нью-Йорке в четверг упала на 1.92 доллара, до уровня 88.36 доллара за баррель.
Итоги пятницы зародили в "евробыках" долгожданную надежду. Так, несмотря на то, что курс единой валюты оказался под давлением, однако, фунту и, так называемым, сырьевым валютам все же удалось несколько улучшить свои позиции после недели снижения.
Напомним, что торги в Азии и Европе проходили на фоне крайне невысокой активности игроков - внимание всех участников рынка было направлено на данные обзора состояния рынка труда в США, а также на выступление председателя ФРС США Бернанке, запланированное на 14:30 GMT.
В итоге, пара доллар/йена выросла на азиатской сессии с уровня 83.21 до 83.56, а курс евро/доллар снизился с уровня 1.3018 до 1.2966.
Очевидно, что позитивные ожидания выхода данных в США, свидетельствующих о значительном увеличении количества рабочих мест и снижении уровня безработицы в стране, оказывают поддержку курсу доллара, а также подталкивают все большее количество игроков занять выжидательную позицию.
Вторым фактором, ведущим к снижению активности на рынке были опасения того, что в выступлении председателя ФРС США Бернанке могут неожиданные комментарии.
Напомним, что пара евро/доллар на европейской сессии опустилась до отметки 1.2951, минимальной с сентября прошлого года, тогда как курс доллар/йена стабилизировался вблизи уровня 83.51.
Участников рынка разочаровали как данные из крупнейшей экономики Еврозоны - Германии, так и общерегиональные показатели.
Так, торговый баланс в Германии за ноябрь в составил +11.8 млрд. евро, тогда как прогноз был +15.0 млрд. евро, предыдущее значение +14.2 млрд. евро.
Платежный баланс в Германии за ноябрь составил +12.0 млрд. евро, в то время как предыдущее значение было равным +12.1 млрд. евро.
Индекс розничных продаж с учетом инфляции в Германии за ноябрь составил -2.4% за месяц, +2.0% за год, тогда как прогноз был +1.0% за месяц, +3.1% за год, а предыдущее значение +2.3% за месяц, -0.7% за год.
Безработица в Европе(16) в ноябре составила 10.1%, тогда как прогноз был 10.1%, а предыдущее значение 10.1%.
Уточненное значение индекса валового внутреннего продукта в Европе(16) за третий квартал 2010 года составило +0.3% за квартал, +1.9% за год, тогда как прогноз был +0.4% за квартал, +1.9% за год, а предварительное значение +0.4% за квартал, +1.9% за год.
Напомним, что индекс промышленного производства в Германии за ноябрь составил -0.7% за месяц, +11.1% за год, тогда как прогноз был -0.3% за месяц, +10.6% за год, а предыдущее значение +2.9% за месяц, +11.7% за год.
После публикации блока данных из США в начале американской сессии, несмотря на их неоднозначность, доллар возобновил свой победный тренд. Напомним, что, с одной стороны, количество новых рабочих мест оказалось ниже прогноза, однако, в тоже время, показатель показал рост. Кроме того, обзор отразил более значительное снижение уровня безработицы, уровень которой достиг минимальной отметки более чем за полтора года.
Также напомним, что глава ФРС США Бернанке заявил в пятницу о том, что плавный рост потребительских расходов и снижение числа заявлений на пособие по безработице являются основополагающими факторами для выздоровления экономики страны.
Так, количество новых рабочих мест в США за декабрь составило +103000, тогда как прогноз был +140000, а предыдущее значение пересмотрено с +39000 до +71000. При этом безработица в США за декабрь составила 9.4%, тогда как эсперты ожидали 9.7%, после предыдущего значения 9.8%.
Рекомендации пока остались прежние: в курсе доллар/франк ситуация предполагает долгосрочное снижения курса, поскольку франк также является защитной валютой, однако, после того, как возле отметки 0.93 пара встретила поддержку, в ней начала реализовываться коррекционный рост, поднявший пару почти на 4 фигуры.
При этом сигнал к долгосрочным покупкам может быть сформирован лишь после устойчивого преодоления курсом отметки 0.9660, где курс продолжает пока встречать жесткое сопротивление со стороны медведей.
Вновь напомним, что рост курса может продолжиться до уровней 0.9779 - 0.9800, откуда, скорее всего, будет возобновлено нисходящее движение. В результате, после появления сигналов разворота в паре, наилучшим торговым решением будут краткосрочные продажи с целями на 0.9130.
Также напомним о том, что в курсе доллар/канада ситуация остается достаточно неопределенной - продавив поддержку на 0.9975, и обновив апрельский минимум (0.9930), пара уже собрала стопа под ключевыми уровнями. Поэтому, учитывая значимость уровней поддержки на 0.9975-80, не следует исключать значительного повышательного движения в паре. Рекомендуем рассматривать возможность для краткрочных спекулятивных покупок. При этом, лишь после завершения повышательного отката, в паре усилится вероятность возобновления нисходящего движения, чем смогут воспользоваться долгосрочные инвесторы
EUR/USD
USD/CHF