Торги в понедельник начались с публикаций очередной порции статистики из Японии. Напомним, что индекс розничных продаж в Японии за октябрь оказался равным -0.2% за год, тогда как предыдущее значение +1.2% за год.
Эти данные привели к некоторой просадке курса доллар/йена, при этом слабость американской валюты проявилась как в курсе евро/доллар, так и в других основных валютнах парах.
Так, курс евро/доллар, после просадки на азиатской сессии до уровня 1.3181, минимального с 21 сентября, затем вновь скорректировался наверх более чем на 110 пунктов до отметки 1.33.
Оживились и покупатели, так называемых, сырьевых валют - курс австралийского доллара, после снижения к отметке 0.9583, минимальной с 5 октября, поднялся затем до уровня 0.9697. А курс золота поднялся до отметки 1367.70 доллара за тройскую унцию.
Напомним, что роль ключевого бычьего фактора эксперты связывают с окончательным утверждением размера финансовой помощи Ирландии, который составит в итоге 85 млрд. евро.
Эта новость активизировала позитивный настрой на рынках, что, в итоге, привело к повышению спроса на более рисковые инструменты и фондовые индексы.
Однако, на торгах в европейскую сессию настроения участников рынка вновь изменились в пользу сокращения риск-аппетитов, и фиксации рисковых позиций. При этом главным фактором продаж, на этот раз, стали итоги проведенного аукциона по размещению государственных облигаций Италии, показавший слабый интерес инвесторов к данным бумагам.
Напомним, что такой важный параметр, как индекс промышленных цен в Италии за октябрь также разочаровал инвесторов. Напомним, что показатель составил -0.1% за месяц, +3.8% за год, тогда как предыдущее значение равнялось +0.2% за месяц, +4.0% за год.
Региональные показатели оказались разнонаправленными, что не спасло основные валюты от дальнейших продаж.
Напомним, что индекс деловых настроений в Европе(16) за ноябрь составил 105.3, тогда как предыдущее значение было равным 104.1. А индикатор делового климата в Европе(16) за ноябрь оказался равен 0.96, в то время, как предыдущее значение 0.98.
Вторник оказался весьма насыщенным днем в отношении значимых публикаций, а также событий, которые обычно влияют на рыночные настроения.
Напомним, что уже на торгах в Азии на глобальных рынках наметились медвежьи тенденции - под прессом продаж оказались фондовые и сырьевых площадки. А кросс-курсы с участием японской иены завалились в крутое пике.
Откровенно слабые показатели из Японии лишь еще больше усилили позиции продавцов. Напомним, что безработица в Японии за октябрь поднялась до 5.1%, тогда как предыдущее значение составляло 5.0%.
Индекс расходов домашних хозяйств в Японии за октябрь составил -0.4% за год, в то время как предыдущее значение равнялось 0.0% за год.
А предварительное значение индекса промышленного производства в Японии за октябрь -1.8% за месяц, +4.5% за год. При этом предыдущее значение было равным -1.6% за месяц, +11.5% за год.
В целом же поводов для фиксаций рисковых позиций было более, чем достаточно. Напомним, что к ним, прежде всего, следует отнести, опасения расползания долговых проблем в Евросоюзе, сохранение напряженности на Корейском полуострове, а также ожидания повышения процентных ставок в Китае.
В итоге, эти факторы, на фоне снижения риск-аппетитов, подталкивают игроков к покупкам более защитных валют - как например, японской иены, швейцарского франка и доллара.
Позже, неоднозначные показатели из Европы лишь усилили давление продавцов. Участники рынка уже привыкли к тому, что сильные данные из Германии уравновешиваются отнюдь не позитивной статистикой из остальных экономик Евросоюза.
Итак, напомним, что количество безработных с учетом сезонных колебаний в Германии за ноябрь составило -9.0 тыс., тогда как прогноз был равен -16.9 тыс., а предыдущее значение -3 тыс.
Безработица без учета сезонных колебаний в Германии за ноябрь составила 7.0% при этом предыдущее значение было равным 7.0%.
Также напомним, что индекс промышленных цен во Франции за октябрь составил +0.8% за месяц, +4.3% за год, тогда как предыдущее значение +0.3% за месяц, +4.2% за год.
А предварительное значение индекса потребительских цен в Италии за ноябрь 0.0% за месяц, +1.7% за год, тогда как предыдущее значение равнялось +0.2% за месяц, +1.7% за год.
В целом же, предварительное значение индекса потребительских цен в Европе(16) за ноябрь составило +1.9% за год, тогда как прогноз +1.9% за год, а предыдущее значение +1.9% за год.
Безработица в Европе(16) за октябрь 10.1%, при том, что прогноз был 10.1%, а предыдущее значение 10.1%.
Внимание рынков во вторник также было приковано к заявлениям президента Европейского центрального банка Жана-Клода Трише, который снова попытался развеять опасения относительно возможных суверенных дефолтов в регионе.
Напомним, что, обращаясь к Европарламенту в Брюсселе, глава ЕЦБ подчеркнул, что министры финансов договорились следовать прецедентам, установленным Международным валютным фондом, и вовсе не обязательно будут заранее требовать, чтобы кредиторы частного сектора несли бремя убытков.
"Явные заявления о том, что Европа будет "полностью следовать политике МВФ" и "практике МВФ" в том, что касается участия частного сектора, которые были публично озвучены правительствами в воскресенье, стали полезным прояснением", - сказал Трише.
В целом же Трише заявил, что считает платежеспособными Грецию и Ирландию, которые получили помощь в этом году, однако, что касается других стран, то глава ЕЦБ предпочел лишь повторить свою позицию в отношении валютных рынков и в отношении будущего управления экономикой и денежно-кредитной политикой ЕС.
Заметим, что публикации из США вновь оказались весьма позитивными. Так, индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за ноябрь достиг 62.5, тогда как прогноз был 59.5, а предыдущее значение 60.6.
Индекс доверия потребителей в США за ноябрь вырос до значения 54.1, при этом эксперты прогнозировали рост лишь до 51.9, а предыдущее значение было равным 50.2.
Среда началась с активных покупок в ходе азиатской сессии, поводом для чего стали неожиданно сильные публикации из Индии и Китая.
Так, кроме повышения уровня деловой активности в двух крупнейших экономиках Азии, публикации отразили и рост активность в промышленном секторе.
Напомним, что индекс деловой активности в промышленном секторе Китая вырос по итогам октября, что стало четвертым последовательным ежемесячным увеличением показателя, что поддержало настроения на остальных глобальных рынках, и прежде всего, сырьевых.
Так, индекс менеджеров по закупкам поднялся к уровню 55.2, с 54.7, при прогнозах роста до 54.8 пунктов, что указывает на то, что экономика Китая способна сохранить повышательный тренд даже в условиях ужесточения валютной политики Народным банком Китая.
Заметитим, что значения показателей также отразили увеличение закупочных цен, что увеличивает вероятность повышения расходов по займам Центральным банком Китая.
Напомним, что эти беспокойства стали причиной снижения китайского фондового рынка в прошлом месяце.
"Риски острого замедления экономики уменьшились, однако, все данные указывают на то, что инфляция может оказаться очень высокой", - сообщил Тэо Дун, экономист Credit Suisse в Гонконге.
Среда в новостном плане в целом оказалась на редкость благосклонной к покупателям рисковых активов. Так, после серии сильной статистики из Азии, фундаментальный позитив поддержали последующие публикации из крупнейших экономик ЕС.
Напомним, что индекс деловой активности во Франции за ноябрь 57.9, тогда как прогноз был 57.5, а предыдущее значение было равным 55.2.
Индекс деловой активности в Германии за ноябрь 58.1, при прогнозов экономистов в 58.9, и предыдущем значении 56.6.
Индекс деловой активности в Европе(16) за ноябрь оказался немного слабее ожиданий, но заметно выше предыдущего значения. Напомним, что показатель составил 55.3, тогда как прогноз был 55.5, а предыдущее значение 54.6.
А индекс деловой активности в Великобритании за ноябрь преподнес настощий сюрприз - показатель составил 58.0, тогда как предыдущее значение было равным 54.9.
В серии позитивных публикаций не стали исключением и показатели из США. Все американские макроэкономические индикаторы, опубликованные в среду, также оказались лучше ожиданий экспертов.
Так, количество рабочих мест в частном секторе, согласно ADP employment, в США за ноябрь выросло на +93 тыс., тогда как эксперты ожидали рост на +59 тыс., а предыдущее значение равнялось +43 тыс.
Заметим, что данные от ADP employment существенно влияют на настроения игроков в преддверии обзора состояния рынка труда в США в пятницу. Очевидно, что столь сильные показатели будут формировать позитивные ожидания в отношении пятничного отчета.
Также выше прогнозов оказался и индекс деловой активности Института менеджмента ISM в США, который в ноябре составил 56.6, тогда как прогнозировался 56.2. При этом предыдущее значение было равным 56.9.
Напомним, что поступательную динамику показал и индекс затрат на строительство в США за октябрь, оказавшийся, при прогнозе -0.6%, и предыдущем значении +0.5%, на уровне +0.7%.
Ситуация на рынке в пользу бычьих настроений начала меняться с середины недели. Так, в среду, после полутора недельного снижения, на рынках наметился разворот, а в четверг повышательная тенденция получила свое дальнейшее развитие.
Оптимизм инвесторов поддерживался сразу несколькими факторами. Так, на рынках появились спекуляции на тему, что США через Международный Валютный Фонд могут вложить средства в Европейский Стабилизационный Фонд.
Кроме того, поддержку курсу единой валюты оказывали предположения о том, что на заседании ЕЦБ может принять меры, направленные на решение долгового кризиса в Евросоюзе.
Также внимание было сосредоточено на том, сойдутся ли во мнениях члены Управляющего совета в отношении расширения объемов покупок европейских облигаций.
В тоже время некоторое сдерживающее влияние оказывали финансовые проблемы в Европе и нестабильность на Корейском полуострове.
Эти опасения способствуют усилению курса золота, который поднялся в четверг до уровня 1394.40 доллара за тройскую унцию, при этом инвесторы ждали результатов аукциона по размещению испанских государственных облигаций.
В тоже время поддержку курсу доллара оказывает ожидание положительных данных обзора рынка труда в США, публикация которого ожидалась в пятницу.
Кроме того, оптимистичному настрою способствовало улучшение ситуации на европейском долговом рынке. Напомним, что результаты аукциона по размещению трехлетних государственных облигаций Испании показали достаточно неплохой спрос.
При этом публикации из Еврозоны не подтвердили наиболее пессимистичных прогнозов. Напомним, что индекс промышленных цен в Европе(16) за октябрь составил +0.4% за месяц, +4.4% за год, тогда как средний прогноз предполагал +0.3% за месяц, а предыдущее значение было равным +0.3% за месяц, +4.2% за год.
При этом предварительное значение индекса валового внутреннего продукта в Европе (16) за третий квартал составило +0.4% за квартал, +1.9% за год, что оказалось на уровне ожиданий экспертов, а также равным предыдущему значению показателя.
Практически с первых часов торгов основные валюты в пятницу возобновили свой рост против доллара.
Поддержку риск-аппетитам оказала информация о том, что ЕЦБ увеличил накануне объемы покупок португальских и ирландских облигаций.
Напомним, что глава ЕЦБ Трише также заявил о том, что банк обеспечит возможность кредитования европейских банков, которые испытывают затруднения с ликвидностью.
Кроме того поддержку быкам оказывали позитивные ожидания публикации данных обзора рынка труда в США.
В итоге, на торгах в пятницу, на волне повышение спроса на более рисковые инструменты, пара австралийский доллар/доллар США поднялась до уровня 0.9936, а курс доллар/канадский доллар упал до отметки 1.0021.
При этом цена золота в пятницу выросла до уровня 1413.60 доллара за тройскую унцию. А цена на нефть в Нью-Йорке выросла на 1.47 доллара до уровня 89.44 доллара за баррель.
Публикации уровней деловой активности в сфере услуг из крупнейших экономик Еврозоны также поддержали бычий настрой участников рынка.
Напомним, что индекс деловой активности в сфере услуг в Италии за ноябрь 54.5, тогда как прогноз 51.5, а предыдущее значение 51.
Индекс деловой активности в сфере услуг во Франции за ноябрь 55.0, при том, что экономисты прогнозировали 55.7, а предыдущее значение равнялось 54.8.
Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии за ноябрь 59.2, тогда как прогноз 58.6, а предыдущее значение равнялось 56.
В итоге, индекс деловой активности в сфере услуг в Европе(16) за ноябрь 55.4, при том, что прогноз был равен 55.2, а предыдущее значение 53.3.
Лучше прогнозов оказался и индекс деловой активности в сфере услуг Института менеджмента в США за ноябрь 55.0, тогда как прогноз был 54.0, а предыдущее значение 54.3.
А индекс производственных заказов в США за октябрь, отразив поступательную динамику, составил -0.9%, тогда как прогноз был -1.4%, а предыдущее значение +2.1%.
Однако, ключевой релиз недели откровенно разочаровал участников рынка. Напомним, что количество рабочих мест в США за ноябрь +39 тыс., тогда как прогноз был +135 тыс., а предыдущее значение было равным +151 тыс.
Неприятный сюрприз преподнесла безработица в США за ноябрь, которая, при прогнозе 9.6%, и предыдущем значении 9.6%, составила 9.8%.
В итоге, давление на доллар стало повсеместным, поскольку эксперты ожидают, что вышедшие данные об уровне безработицы будут способствовать тому, что власти США не будут сокращать меры, направленные на стимулирование экономики США.
В результате, ситуация вокруг пары доллар/канада не претерпела особых изменений. Напомним, что после попытки во вторник возобновить повышательный тренд, в среду и четверг и пятницу пара снова оказалась под прессом продаж. В итоге, достигнув максимальных уровней за месяц на торгах во вторник (1.0286), пара доллар США/канадский доллар снова залегла в коррекцию. Для возобновления покупок необходимо дождаться завершнения текущей коррекции.
Ситуация в паре доллар/франк также наметилась коррекция. Рекомендуем дождаться завершения нисходящего движения, сохраняя выжидательные позиции.
Очевидно, что перед возобновлением роста, указанные пары реализуют некоторую нисходящую коррекцию
EUR/USD
USD/CHF