USDCHF,USDCAD Итоги прошедшей недели и рекомендации

     С начала прошедшей недели инвесторы предпочитают фиксировать позиции в рисковых инструментах. В итоге, к полудню вторника снижение наметилось не только в основных валютах против защитных валют - доллара, франка и йены, но и на других рынках также стало заметно превосходство "медведей" - под давлением оказались мировые фондовые площадки, нефть и другие сырьевые активы.

  Напомним, что итоги заседания МВФ и минстров финансов стран "Большой Семерки" не внесли новых драйверов, напротив, стало очевидно, что министры финансов, собравшиеся на конференции Международного валютного фонда, так и не смогли выработать единую стратегию в области валютной политики.

  Слабые данные из США, а также ожидания, связанные с предстоящим  ослаблением кредитно-денежной политики в США, оказывающие мощное давление на курс доллара в последние недели, начинают утрачивать свою значимость для рынков. На их место вновь выходят опасения в отношении периферийных экономик Еврозоны.

  В понедельник представитель министерства финансов Германии Михаил Оффер, пытаясь нивелировать новую волну беспокойства, заявил о том, что "Германия уверена, что Греция справиться с требованиями, изложенных в пакете спасительных мер для страны, обремененной долгами".

  Он также отметил, что "существующий набор правил, который был введен для Греции Европейским центральным банком, Европейской комиссией, а также Международным валютным фондом, в настоящее время осуществляется шаг за шагом. Это требует больших усилий со стороны Греции, которые мы считаем начала очень хорошо".

  Напомним, что эти слова прозвучали после выступления Директора-распорядителя МВФ Доминика Стросса-Кана, когда он заявил, что фонд готов дать Греции больше времени, чтобы погасить кредит МВФ, если европейские страны решат сделать это в первую очередь. 

  Также напомним, что в плане спасения для Греции, согласованном ранее в этом году, стран Еврозоны выделили 80 млрд. евро, МВФ предоставит 30 млрд. евро, при этом вклад Германии составит 8.4 млрд. евро в этом году, и до 14 млрд. евро во второй и третий годы.

  Напомним, что публикации из экономик Европы(16) были достаточно неоднозначными. Так, если индекс промышленного производства во Франции за август разочаровал игроков, то данные из Италии, напротив, превысили ожидания экспертов.

  Так, индекс промышленного производства во Франции составил 0.0% за месяц, +4.7% за год, тогда как прогноз был +0.4% за месяц, +3.8% за год, а предыдущее значение +0.8% за месяц, +5.5% за год.

  В тоже время индекс промышленного производства в Италии за август составил +1.6% за месяц, +9.5% за год, в то время как прогноз был -0.3% за месяц, +3.2% за год, а предыдущее значение +0.1% за месяц, +4.8% за год.

  Примечательно, что на фоне озабоченности высоким курсом евро со стороны финансовых регуляторов Европы(16), а также беспокойства относительно излишне резкие колебания курсов валют на рынке форекс, в понедельник прозвучали высказывания некоторых представителей ЕЦБ о том, что уже необходимо начинать думать о процессе повышения уровня основных процентных ставок в Европе(16). 

     Торги во вторник обозначились ростом доллара и иены против других основных валют. Напомним, что японская иена, как актив-убежище, продолжает наращивать свое преимущество на фоне нежелания рисковать на мировых финансовых рынках.

  Также напомним, что во вторник министр финансов Японии Ёсихико Нода снова предупредил рынки, что правительство примет "решительные меры", включая интервенцию, если это потребуется для сдерживания роста иены.

  "Я объяснил "Большой Семерке", что предыдущая интервенция Японии имела своей целью обуздать чрезмерный рост иены, который может навредить японской экономике", - отчитался Нода на пресс-конференции, прошедшей в Токио, вскоре после встречи главы МВФ, министров финансов и руководителей центральных банков стран "Большой Семерки". 

  Напомним, что главным событием во вторник была публикация протокола заседания Комитета открытого рынка ФРС США от 21.09. В преддверии этой публикации многие инвесторы предпочли закрыть свои короткие позиции по курсу доллара.

  Однако, после обнародования протокола последнего заседания Комитета Открытого рынка ФРС США долларовые "медеведи" вновь активизировались. 

  Напомним, что согласно протоколу, большинство членов FOMC полагает, что для стимулирования экономического роста в стране будут необходимы дополнительные меры. 

  Прогноз на темпы роста экономики США в 20011 году был понижен, однако, при этом отмечались некоторые улучшения в экономике.  

  Примечательно, что в отличие от других основных валют, британский фунт не смог восстановиться и на американской сессии - снижение стерлинга продолжалось до начала азиатской сессии среды.

  Давление на курс британской валюты оказывали макроэкономические показатели, опубликованные во вторник.

  Напомним, что гармонизированный индекс потребительских цен в Великобритании за сентябрь составил 0.0% за месяц, +3.1% за год, тогда как прогноз был +0.1% за месяц, +3.1% за год, а предыдущее значение +0.5% за месяц, +3.1% за год.

  Индекс розничных цен в Великобритании за сентябрь составил +0.4% за месяц, +4.6% за год, в то время как предыдущее значение равнялось +0.4% за месяц, +4.7% за год.

  Напомним, что индекс инфляции "RPI-X" в Великобритании за сентябрь составил +4.6% за год, тогда как предыдущее значение равнялось +4.7% за год.

  Также разочаровали инвесторов и данные по торговому балансу в Великобритании за сентябрь. Напомним, что торговый баланс в Великобритании за сентябрь составил -8.2 млрд. фунтов, тогда как прогноз был -8.0 млрд. фунтов, а предыдущее значение -8.7 млрд. фунтов. 

  Торговый баланс без учета торговли со странами Европейского Союза в Великобритании за сентябрь составил -4.7 млрд. фунтов, тогда как прогноз был -4.4 млрд. фунтов, предыдущее значение -4.7 млрд. фунтов.

  В итоге, пара британский фунт/доллар, поднявшись на торгах в Азии к уровню 1.5916, затем снизилась до отметки 1,5753.

     Торги в среду и четверг проходили снова под натиском "евробыков" - доллар медленно, но верно уступал позиции по всему рынку. А в ходе пятничных торгов в основных валютных парах вновь наблюдалась высокая волатильность, при этом уже на торгах в Азии была заметна повышенная активность игроков.

  Напомним, что пара евро/доллар установилась на азиатской сессии в пределах 1.4006-1.4081, при этом внимание игроков было сосредоточено на предстоящем выступлении председателя ФРС США Бернанке, которое запланировано на 12:15 GMT. 

  Интрига для участников рынка была в том, что инвесторы ожидали от Бернанке комментариев в отношении того, действительно ли на следующем заседании Комитета Открытого рынка ФРС США 3 ноября будет принята программа по количественному ослаблению кредитно-денежной политики. При этом фокус внимания был направлен на то - в какой форме будут осуществляться эти меры, в каких объемах, и в какие сроки.

  Заметим, что пара доллар/иена опустилась в это время с отметки 81.60 до уровня 81.11. В итоге в пятницу курс доллар/йена упал до уровня 80.86, повторно протестировав уровни 15-летнего минимума, достигнутые в четверг.

  Примечательно, что "медведи" были активны даже несмотря на то, что премьер-министр Японии Кан в очередной раз заявил о том, что текущая ситуация на валютном рынке "вызывает серьезную озабоченность". 

  Напомним, что окончательное значение индекса промышленного производства в Японии за август составило -0.5% за месяц, +15.1% за год, тогда как предыдущее значение равнялось -0.3% за месяц, +15.4% за год.

  Настроения в пользу "быков" доминировали в течение всей европейской сессии, при этом публикации из экономик Европы(16) поддерживали заданный настрой.

  Напомним, что окончательное значение индекса потребительских цен в Европе(16) за сентябрь +0.2% за месяц, +1.8% за год, тогда как прогноз был +0.2% за месяц, +1.8% за год, а предыдущее значение +0.2% за месяц, +1.6% за год.

  Торговый баланс в Европе(16) за август составил -4.3 млрд. евро, в то время как прогноз был -3.5 млрд. евро, а предыдущее значение +6.7 млрд. евро.

  Волна интенсивных продаж охватила рынок в ходе торгов на американской сессии, поводом для чего стали заявления главы ФРС США Бернанке. Напомним, что Бернанке заявил в пятницу, что в условиях низкой инфляции и высокой безработицы в США, Федрезерв будет вынужден принять меры, направленные на дальнейшее ослабление кредитно-денежной политики.  

  Кроме того, поддержку курсу доллара оказывали пятничные экономические показатели из США, которые были лучше ожиданий. Кроме этого, эксперты указывают на повышение рыночной доходности государственных облигаций США.

  Вновь напомним, что пара доллар/канадец, сохраняя высокую волатильность, продавила неделей ранее локальную поддержку на 1.0090, достигнув в четверг уровня паритета с американским долларом, и оттолкнувшись затем от отметки 0.9981.    Также заметим, что теоретическая вероятность возобновления роста все же сохраняется - объективным сигналом к началу среднесрочных покупок пары может стать преодоление парой уровня сопротивления 1.0360, а затем и 1.0500. 

  В тоже время перспективы пары доллар/франк менее оптимистичны, поскольку франк также является одной из валют-убежищ. Напомним, что в начале недели пара была жестко отбита от уровня 0.9727, и, достигнув отметки 0.9461, снизилась до самого низкого уровня с начала 2008 года. Несмотря на то, что вероятность разворота в паре снизилась, однако, и продажи с текущих уровней выглядят неоправданно рискованными. Лишь преодоление парой уровня паритета, а затем и локальных уровней сопротивлений на 1.0180, с последующим ростом выше ключевой отметки 1.0270, могут стать сигналами, указывающими на смену тенденции в пользу роста американской валюты