Пятницу "евробыки" могут уверенно записать в свой актив. В преддверии ключевой публикации недели, которым являлся обзор состояния рынка труда в США, основные валюты, на фоне небольших объемов, колебались в пределах узких диапазонов.
Напомним, что из-за разочаровывающих данных ADP по числу рабочих мест в частном секторе в среду, эксперты не ждали ничего позитивного. Напротив, риски сокращения занятости усиливали ожидания дальнейшего количественного смягчения в США, что, в свою очередь, оказало бы давление на доллар.
При этом, однако, была и другая "сторона медали" - так, если негативные ожидания будут реализованы, то это наверняка приведет к реализации очередной "медвежьей" волне, то есть начнется исход в активы-убежища, включающие в себя йену, франк и доллар.
Статистика, которая была опубликована в Европе, несмотря на ее достаточно позитивный характер, не смогла "раскачать" рынки - большинство игроков предпочитало дождаться данные из США, сохраняя выжидательные позиции.
Напомним, что ведущие экономики Европы(16) отразили в целом вполне стабильную ситуацию в отношении деловой активности в сфере услуг.
Так, индекс деловой активности в сфере услуг в Италии за август составил 51.4, тогда как прогноз был 50.0, предыдущее значение 49.6.
Индекс деловой активности в сфере услуг во Франции за август составил 60.4, тогда как ожидания экспертов составляли 59.9, а предыдущее значение 61.6.
Индекс деловой активности в сфере услуг в Германии за август составил 57.2, при этом прогноз был 58.5, а предыдущее значение 56.5.
В целом же индекс деловой активности в сфере услуг в Европе(16) за август составил 55.9, при том что прогноз был 55.6, а предыдущее значение равнялось 55.8.
В тоже время индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании за август составил 51.3, тогда как прогноз был 53.2, а предыдущее значение 53.1. Выход данного обзора оказал давление на курс фунта.
В итоге, данные по деловой активности в секторе услуг Еврозоны и Британии поддержали евро и снизили стерлинг.
Опубликованные позже данные по индексу розничных продаж в Европе(16) за июль также не смогли заметно повлиять на рыночные настроения.
Напомним, что показатель составил +0.1% за месяц, +1.1% за год, тогда как прогноз был +0.3% за месяц, а предыдущее значение +0.2% за месяц, +0.4% за год.
Заметим, что при этом, продажи в разных регионах Еврозоны сильно разнятся. Так, рост был отмечен в Португалии и Франции, а падение на 3% наблюдалось в Испании.
В целом же ВВП Европы(16) во втором квартале вырос на 1%, на фоне восстановления внутреннего спроса. Однако, эксперты предупреждают о том, что восстановление региона замедляется, поскольку потребители уже начинают чувствовать сворачивание стимулирующих мер со стороны европейских правительств.
В итоге, атака евробыков по всему спектру рынка началась сразу после публикации данных от Министерства труда США.
Напомним, что число новых рабочих мест вне сельского хозяйства за август составило -54 тыс., при этом что экономисты ожидали более существенного снижения, прогнозируя значение -110 тыс. При этом предыдущее значение было пересмотрено с -131 тыс. до -54 тыс., что также оказалось позитивным фактором.
Однако, несмотря на эти положительные моменты, следует заметить, что ключевой показатель обзора указывает на сокращение числа рабочих мест уже третий месяц подряд, что, в итоге, все же не исключает рисков двойной рецессии в США.
Напомним, что и безработица в США за август также ожидаемо подросла, составила 9.6%, что соответстовало прогнозам экспертов, тогда как в июле и июне значения показателя были неизменными, на уровне 9.5%.
В результате, вышедшие данные так и не прояснили рыночных ожиданий - очевидно то, что существенное снижение занятости усиливает ожидания дальнейшего количественного смягчения в США, однако, ключевой показатель в пятницу оказался все же не столь негативным, что оставляет право выбора в отношении дальнейших шагов за Федеральным Резервом.
Заметим, что вероятность продолжения нисходящей коррекции курса доллара, о чем предупреждалось в предыдущем обзоре, была реализована. Более того, есть вероятность продолжения коррекции против доллара в ближайшие два-три дня.
Однако, в целом, в условиях текущего новостного фона инвесторы продолжают с опасением относиться к рисковым инструментам, предпочитая, при первых же негативных сигналах, переходить в активы-убежище, такие как доллар, йена и франк. Исходя из этого, рекомендуем продолжать рассматривать среднесрочные покупки доллара.
Вновь напомним, что пара доллар/канада, ранее преодолевшая верхнюю границу диапазона между 1.0220 и 1.0390, и в очередной раз подобравшись к плотному поясу оферов на уровнях 1.0630 - 1.0660, была жестко отбита в середине недели.
Коррекционное снижение пары может продолжаться в ближайшие несколько сессий, однако, вскоре, после преодоления сопротивления на уровне 1.0660, единственным препятствием на пути глобального роста пары останется лишь отметка 1.0850, которая, став сигналом для долгосрочных покупок курса, окончательно подтвердит устойчивость бычьего вектор.
Ситуация в паре доллар/франк, хотя и сохраняет возможность разворота, однако, остается весьма неоднозначной. Напомним, что в ней ориентирами служат уровни 1.0330 и 1.0640, при этом пара имеет свои особенности - швейцарский франк, как и доллар, является, так называемой, "защитной" валютой, что создает дополнительное давление на пару, и существенно сдерживает момент возможного восстановления пары. Поэтому лишь прорыв сопротивления на отметке 1.0640 укажет на формирование возможной смены тенденции, которые для агрессивных игроков могут послужить поводом для открытия долгосрочных покупок пары.
В целом же, рекомендации покупок доллара пока остаются в силе. Вновь напомним, что долгосрочные цели роста также остаются в силе - по курсу доллар/франк цель, в случае прорыва указанного выше сопротивления, как и прежде, остается на уровне 1.1200, тогда как ключевой целью роста в доллар/канаде является уровень 1.1340
EUR/USD
USD/CHF